Tài chính toàn cầu đang trải qua cuộc chuyển đổi lớn, và vàng đang giữ vị trí trung tâm trong sự chuyển mình của hệ thống tiền tệ. Dù đã có giai đoạn điều chỉnh sau khi vượt ngưỡng 3.000 USD trong năm nay, kim loại quý này vẫn duy trì vị thế vững chắc.

Cơn Bão Bất Ổn Kinh Tế
Năm nay đánh dấu sự biến động chưa từng có: căng thẳng thương mại leo thang, xung đột địa chính trị, những thỏa thuận hòa bình mong manh, và các cuộc thảo luận về tái cơ cấu tiền tệ. Dù đà tăng ban đầu của vàng đã chững lại từ trạng thái quá mua, các yếu tố nền tảng hỗ trợ kim loại quý này vẫn hấp dẫn hơn bao giờ hết kể từ thập niên 1970 đầy biến động.



Những điểm tương đồng với thập niên mang tính bước ngoặt này mới là điều đáng chú ý. Những năm 1970 chứng kiến sự bứt phá ngoạn mục của vàng sau khi lạm phát phi mã, và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đối mặt với khủng hoảng niềm tin. Những điều kiện này đã tạo nên một cơn bão, đẩy giá kim loại quý lên mức cao chưa từng có, trong đó bạc thậm chí còn ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn cả vàng.

Sự Suy Giảm Uy Quyền Của Đồng USD
Có lẽ sự phát triển quan trọng nhất định hình lại quỹ đạo của vàng là sự thoái lui ngày càng rõ rệt của vị thế thống trị đồng USD trong dự trữ toàn cầu. Kể từ khi tài sản nước ngoài của Nga bị phong tỏa sau cuộc xung đột tại Ukraine, sự thay đổi căn bản trong hành vi của các ngân hàng trung ương đã xuất hiện. Nhu cầu dự trữ vàng tăng vọt trong khi tích lũy USD chững lại, đánh dấu một bước ngoặt trong lịch sử tiền tệ.



Hiện tại, các ngân hàng trung ương nắm giữ hơn 36.000 tấn vàng – mức cao nhất kể từ giữa thập niên 1970. Con số này không chỉ phản ánh hiệu ứng từ sự tăng giá của vàng, mà còn thể hiện sự tái phân bổ chiến lược có chủ đích. Dự trữ vàng đã vượt qua dự trữ euro với khoảng cách lớn nhất trong lịch sử, trong khi tỷ trọng dự trữ USD trong tổng dự trữ ngoại hối và vàng chỉ còn 43%.



Các Thị Trường Mới Nổi Dẫn Dắt Xu Hướng
Lực đẩy chính đằng sau sự chuyển đổi này là các ngân hàng trung ương tại các thị trường mới nổi, đặc biệt ở châu Á. Những tổ chức này nhận thức rõ sự dễ tổn thương của họ trước việc hệ thống tài chính dựa trên USD bị vũ khí hóa, và do đó đang đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ngược lại, các ngân hàng trung ương tại các thị trường phát triển hầu như giữ nguyên trạng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, duy trì vị thế vàng hiện có mà không bổ sung đáng kể.

Tuy nhiên, động lực này có thể đang thay đổi. Môi trường địa chính trị hiện nay cho thấy không quốc gia nào miễn nhiễm với áp lực kinh tế nếu không tuân thủ lợi ích của Mỹ trong các vấn đề thương mại, quốc phòng, hay quy định. Nếu các ngân hàng trung ương tại các thị trường phát triển bắt đầu tích lũy vàng một cách đáng kể, điều này sẽ tạo áp lực tăng giá mạnh mẽ hơn nữa.



Xu Hướng Đầu Tư Bán Lẻ
Đầu tư bán lẻ đang cho thấy câu chuyện hấp dẫn về nhận thức và khả năng thích ứng theo khu vực. Các quỹ ETF vàng tại Mỹ chỉ gần đây mới ghi nhận dòng vốn đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ Mỹ tham gia muộn vào đợt tăng giá do các ngân hàng trung ương khởi xướng từ năm 2022.

Ngược lại, các nhà đầu tư bán lẻ châu Á, đặc biệt tại Trung Quốc và Ấn Độ, đã thể hiện khả năng nắm bắt thời điểm thị trường vượt trội khi đi theo sự dẫn dắt của các ngân hàng trung ương sớm hơn. Quy mô nắm giữ ETF tại Trung Quốc đã tăng mạnh trong hơn một năm, với dòng vốn vào ETF châu Á kể từ giữa năm 2024 gần như tương đương tổng dòng vốn tăng thêm tại các quỹ ở châu Âu và Mỹ cộng lại.



Con Đường Phía Trước
Dù một số rủi ro trước mắt dường như đang hạ nhiệt – bao gồm căng thẳng thương mại và xung đột ở Trung Đông – vàng có thể sẽ tiếp tục điều chỉnh khi thị trường chứng khoán nỗ lực đạt đỉnh mới. Tuy nhiên, giai đoạn điều chỉnh này chỉ là ngắn hạn.

Hệ thống tiền tệ quốc tế đang trải qua một sự thay đổi mang tính lịch sử. Khi niềm tin vào các tài sản dự trữ truyền thống suy giảm và căng thẳng địa chính trị kéo dài, vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn ngày càng trở nên quan trọng. Sự tái hưng của kim loại quý này không chỉ phản ánh các yếu tố chu kỳ, mà còn là những thay đổi cấu trúc nền tảng, định vị vàng như một thành phần thiết yếu trong phân bổ danh mục đầu tư hiện đại trong kỷ nguyên của sự phân mảnh tiền tệ và bất ổn địa chính trị.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Thị trường hàng hóa phái sinh là nơi giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị của các loại hàng hóa cơ bản như nông sản, năng lượng, kim loại, và nguyên liệu công nghiệp. Đây là công cụ giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá, đồng thời tạo cơ hội sinh lời từ sự chênh lệch giá trong tương lai. Với sự phát triển của công nghệ và hội nhập kinh tế, thị trường này ngày càng thu hút sự quan tâm nhờ tính thanh khoản cao và khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư.

***Tư vấn đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam (MXV)***
- Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 0967 024 910 ( Để tham gia room )
- Link nhóm zalo tin tức hàng hóa phái sinh: https://zalo.me/g/mftltr823