Về vị thế thị trường, GDA đang giữ vững vị trí trong ngành tôn mạ tại thị trường nội địa nhờ vào chiến lược đầu tư cẩn thận và tập trung vào chất lượng sản phẩm. Công ty đã dần tăng thị phần và hiện nằm trong top 3 công ty lớn nhất ngành, cùng với HSG và NKG. Từ 2016 đến 2024, GDA giữ vị trí thứ 2 với thị phần nội địa trung bình 15%.

Dự kiến trong năm 2025, mặc dù sản lượng xuất khẩu có thể bị ảnh hưởng bởi các biện pháp phòng vệ từ các thị trường lớn như Hoa Kỳ, GDA có khả năng chuyển một phần đơn hàng sang thị trường nội địa, nâng tỷ trọng nội địa lên 47%, so với 42% trong năm 2024. Sản lượng và doanh thu của GDA trong năm 2025 có thể đạt 850 nghìn tấn và 19,7 nghìn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 4% so với năm trước. Biên lợi nhuận gộp (GPM) dự kiến giữ ở mức 8,2%, với lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 420 tỷ đồng, tăng 8,2% so với năm 2024.

Hiện tại, GDA đang được định giá hấp dẫn với chỉ số P/E và P/B trong năm 2025 lần lượt là 8,2x và 0,8x, phản ánh vị thế thứ hai trong thị trường tôn mạ nội địa.

Về triển vọng dài hạn, vào nửa sau năm 2026, công ty sẽ đưa vào hoạt động giai đoạn 1 của nhà máy thép dẹt mới với tổng công suất 1,1 triệu tấn/năm, trong đó giai đoạn 1 là 300 nghìn tấn/năm. Ngoài sản phẩm tôn mạ xây dựng, GDA còn có khả năng tham gia vào thị trường sản xuất thép cho thiết bị công nghiệp, một lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng cao mà chưa có công ty nội địa nào tham gia.

Mặc dù có nhiều triển vọng, GDA cũng đối mặt với rủi ro từ biến động giá nguyên liệu (HRC) có thể lớn hơn dự kiến, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh trong ngắn hạn.

⭐Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong nhóm Zalo
https://zalo.me/g/mafbrc333
⭐Liên hệ tư vấn: Nguyễn Duy Anh - Chứng khoán Rồng Việt - ID 001435 - SĐT/Zalo 0978948996
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu