#CTG – Cập nhật Đại hội Cổ đông Bất thường năm 2024 và Dự báo Kết quả Kinh doanh Quý 3-2024 và Năm 2024

Cập nhật về Đại hội Cổ đông Bất thường: Bổ sung hai thành viên HĐQT mới

Vào ngày 17 tháng 10 vừa qua, CTG đã tổ chức thành công Đại hội Cổ đông Bất thường, với nội dung trọng tâm là bầu bổ sung hai thành viên vào Hội đồng Quản trị nhiệm kỳ 2024-2029. Kết quả, Đại hội đã nhất trí bầu hai nhân sự:

Ông Nguyễn Trần Mạnh Trung (sinh năm 1983), hiện là Phó Tổng giám đốc CTG kể từ năm 2022. Ông Trung đã có một quá trình công tác dài 19 năm tại CTG, từng giữ chức Giám đốc Chi nhánh Hà Nội từ năm 2015 đến 2022 và Phó Giám đốc kiêm Trưởng phòng Khách hàng Doanh nghiệp lớn từ 2014 đến 2015.

Ông Nguyễn Việt Dũng (sinh năm 1986), đang làm Thư ký Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) từ năm 2022. Ông bắt đầu sự nghiệp tại NHNN vào năm 2013 với vai trò Chuyên viên lãi suất, rồi sau đó từng bước thăng tiến đến vị trí Thư ký – Văn phòng NHNN từ năm 2014.

Sau cuộc họp, CTG đã tổ chức Hội nghị công bố các quyết định liên quan đến công tác cán bộ. Ông Nguyễn Trần Mạnh Trung đã được bổ nhiệm làm Tổng Giám đốc VietinBank, với nhiệm kỳ kéo dài 5 năm từ ngày 17 tháng 10 năm 2024. Chiếc ghế Tổng Giám đốc đã để trống kể từ ngày 7 tháng 9 năm 2021, khi ông Trần Minh Bình được miễn nhiệm để trở thành Chủ tịch HĐQT. Từ đó, các Phó Tổng Giám đốc đã tạm thời đảm nhiệm vai trò lãnh đạo, với ông Nguyễn Hoàng Dũng phụ trách từ 7/9/2021 đến 1/9/2023 và ông Đỗ Thanh Sơn từ 1/9/2023 đến 17/10/2024.

Dự báo Kết quả Kinh doanh Quý 3-2024: Lợi nhuận trước thuế dự kiến tăng trưởng 42% so với cùng kỳ năm trước

Đối với Quý 3-2024, chúng tôi dự báo Lợi nhuận trước thuế và các chỉ số tài chính khác sẽ có sự tăng trưởng mạnh mẽ: Thu nhập lãi thuần, Tổng thu nhập hoạt động và Lợi nhuận trước thuế hợp nhất lần lượt tăng 19% YoY, 12% YoY và 42% YoY. Động lực chính cho sự tăng trưởng này là sự mở rộng của NIM (biên lãi thuần) khoảng 5 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, kết hợp với quy mô tín dụng dự kiến tăng khoảng 16% YoY, cùng với việc giảm 7% chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng.

Chúng tôi cho rằng tăng trưởng tín dụng trong 9 tháng đầu năm 2024 sẽ đạt khoảng 9% (tương đương 15,8% YoY), trong khi tăng trưởng huy động vốn ước đạt 7,9%, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ so với mức 2,7% trong nửa đầu năm. Các kênh huy động mới, đặc biệt là việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) từ đầu Quý 3, đã góp phần đáng kể vào nguồn vốn của CTG. Trong Quý 3-2024, CTG đã huy động thành công 9.425 tỷ đồng với kỳ hạn bình quân khoảng 10,8 năm, đồng thời thực hiện mua lại trước hạn 2.920 tỷ đồng trái phiếu. Mặc dù lãi suất đầu ra có thể giữ nguyên, chúng tôi dự báo NIM (theo quý) của CTG sẽ giảm khoảng 5 điểm cơ bản xuống còn 2,91%, nhưng vẫn cao hơn mức cùng kỳ năm ngoái.

Về tình hình nợ xấu, Ban lãnh đạo thông báo tỷ lệ nợ xấu trước CIC tại Quý 3-2024 chỉ ở mức 1,4%, phản ánh sự giảm hơn 2.000 tỷ đồng so với quý trước. Điều này cho thấy kết quả tích cực trong việc kiểm soát nợ xấu nội bảng. Với giả định thận trọng, chúng tôi đặt tỷ lệ nợ xấu hình thành ròng ở mức 0,5% và tỷ lệ chi phí tín dụng ở mức 0,4%. Chi phí trích lập dự phòng ước tính sẽ đạt 6,9 nghìn tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ năm trước.

Cập nhật dự báo cho năm 2024

Trong dự báo cho năm 2024, chúng tôi điều chỉnh giảm 5% LNTT so với dự báo trước, xuống còn 27,9 nghìn tỷ đồng (+12% YoY), từ mức 29,5 nghìn tỷ đồng (+18% YoY), dựa trên hai giả định chính: (1) giảm nhẹ tăng trưởng tín dụng từ 14,4% xuống 13,8% và (2) NIM giảm 7 điểm cơ bản xuống 2,92%.

CTG cũng đã công bố các chỉ tiêu kinh doanh cho năm 2024 với tổng tài sản dự kiến tăng 8-10%, tỷ lệ nợ xấu dưới 1,8% và LNTT riêng lẻ dự kiến đạt 26.300 tỷ đồng (tăng 8,7% YoY). Ngoài ra, chi phí dự phòng trong năm 2024 dự kiến sẽ dao động từ 25 nghìn tỷ đến 26 nghìn tỷ đồng.

Chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu của CTG xuống còn 40.400 đồng/cổ phiếu, thể hiện mức giảm 3% so với trước. Với tổng mức sinh lời kỳ vọng tại giá đóng cửa ngày 18/10/2024 là 11%, chúng tôi duy trì khuyến nghị TÍCH LŨY đối với CTG.

Chia sẻ cách đầu tư sinh lời hiệu quả, tặng khóa học đầu tư chứng khoán.
Danh mục cổ phiếu khuyến nghị & Điểm mua bán chi tiết trong nhóm trong tường cá nhân.
Liên hệ tư vấn: Nguyễn Duy Anh - Chứng khoán Rồng Việt - ID 001435 - SĐT 0978.948.996
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu