Thị trường thép toàn cầu đang đối mặt với những thách thức lớn khi nhu cầu từ các nền kinh tế lớn như Trung Quốc và Mỹ suy giảm nghiêm trọng. Các yếu tố như sự suy thoái trong lĩnh vực bất động sản, giảm đầu tư xây dựng, và xu hướng chuyển đổi sang năng lượng tái tạo đã tạo ra áp lực lớn lên các nhà sản xuất thép.

Trong tháng 7/2024, sản lượng thép của Trung Quốc đã giảm khoảng 9% so với tháng trước và cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 82,94 triệu tấn – mức thấp nhất từ đầu năm đến nay. Tổng sản lượng thép trong bảy tháng đầu năm đạt 613,72 triệu tấn, giảm 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tình hình càng trở nên nghiêm trọng khi nhu cầu trong nước giảm mạnh, buộc các nhà sản xuất thép Trung Quốc phải đẩy mạnh xuất khẩu với giá thấp để duy trì doanh thu. Tuy nhiên, điều này chỉ làm gia tăng áp lực lên thị trường thép toàn cầu, khiến giá thép giảm mạnh và biên lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất thép bị suy giảm.



Không chỉ có vậy, ngành thép còn phải đối mặt với tình trạng dư thừa công suất trong nhiều năm qua, đặc biệt khi chính phủ Trung Quốc cố gắng kiềm chế sản lượng để giảm lượng khí thải. Tuy nhiên, với tình hình thị trường như hiện tại, việc giảm sản lượng lại trở nên dễ dàng hơn khi các nhà máy thép phải giảm sản xuất để bảo toàn biên lợi nhuận.

Tác động lên thị trường hàng hóa: Giá quặng sắt

Với sự suy giảm trong nhu cầu thép toàn cầu, nhu cầu về quặng sắt – nguyên liệu chính để sản xuất thép – cũng giảm theo. Giá quặng sắt trên thị trường hàng hóa chịu áp lực giảm mạnh, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung dư thừa. Dù giá quặng sắt giảm có thể giúp giảm chi phí đầu vào cho các nhà sản xuất thép, nhưng biên lợi nhuận của họ vẫn bị ảnh hưởng tiêu cực do giá thép thành phẩm giảm sâu và cầu thị trường yếu.

Khi các doanh nghiệp sản xuất thép cắt giảm sản lượng để ứng phó với nhu cầu giảm, điều này đồng thời dẫn đến việc họ giảm mua quặng sắt, tạo thêm áp lực lên giá quặng sắt trên thị trường quốc tế. Sự kết hợp giữa nguồn cung dư thừa và nhu cầu yếu đã đẩy giá quặng sắt xuống mức thấp nhất kể từ năm 2022, gây ra nhiều thách thức cho các nhà cung cấp quặng sắt và nhà đầu tư trong lĩnh vực này.

Tác động lên thị trường chứng khoán VN: Các doanh nghiệp ngành thép

Các doanh nghiệp sản xuất thép lớn tại Việt Nam như Tập đoàn Hòa Phát (HPG), Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (NKG), và Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HSG) đều chịu tác động từ tình trạng suy giảm nhu cầu thép toàn cầu. Khi thép Trung Quốc giá rẻ tràn ngập thị trường quốc tế, các doanh nghiệp thép Việt Nam phải đối mặt với áp lực giảm giá bán để cạnh tranh. Điều này có thể dẫn đến việc biên lợi nhuận bị thu hẹp, đặc biệt trong bối cảnh chi phí vận hành và sản xuất không giảm đáng kể.

Hòa Phát (HPG): Là nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam, Hòa Phát không chỉ đối mặt với áp lực từ giá thép giảm mà còn từ cạnh tranh gia tăng trong xuất khẩu thép. Điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận và giá cổ phiếu của Hòa Phát trong thời gian tới.

Nam Kim (NKG): Nam Kim, với thị trường xuất khẩu mạnh mẽ, sẽ phải đối mặt với thách thức khi giá thép trên thị trường quốc tế giảm. Áp lực cạnh tranh từ thép Trung Quốc giá rẻ có thể khiến Nam Kim phải điều chỉnh chiến lược kinh doanh, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu.

Hoa Sen (HSG): Hoa Sen, nổi tiếng với sản phẩm thép mạ, cũng không tránh khỏi tác động từ thị trường thép toàn cầu. Việc phải giảm giá bán để cạnh tranh có thể làm giảm biên lợi nhuận, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty.

Kết luận:

Sự suy giảm trong nhu cầu thép toàn cầu đang tạo ra những tác động lan tỏa lên các thị trường tài chính và hàng hóa. Các doanh nghiệp sản xuất thép tại Việt Nam, đặc biệt là các doanh nghiệp lớn như Hòa Phát, Nam Kim, và Hoa Sen, đều phải đối mặt với áp lực cạnh tranh gia tăng và biên lợi nhuận thu hẹp. Trong khi đó, giá quặng sắt trên thị trường hàng hóa cũng chịu áp lực giảm mạnh do nhu cầu yếu và nguồn cung dư thừa. Nhà đầu tư cần cẩn trọng và đánh giá kỹ lưỡng trước khi đưa ra các quyết định đầu tư vào ngành thép và hàng hóa trong bối cảnh hiện tại.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

P/s: Việc đa dạng hóa danh mục và phân bổ vốn hợp lí vào các kênh đầu tư khác  nhau (chứng khoán, hàng hóa, crypto, etc) sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay, Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) đã được cấp phép giao dịch liên thông quốc tế với 4 nhóm sản phẩm bao gồm nguyên liệu công nghiệp (café, cao su), nông sản (lúa, ngô, đậu tương), kim loại (bạc, bạch kim, nhôm, sắt, thép), năng lượng (dầu thô, khí đốt)

Mọi người quan tâm mảng HÀNG HÓA PHÁI SINH!
Liên hệ hợp tác, tư vấn đầu tư qua zalo/phone: 0762499538 (tham gia room)
Giao dịch hàng hóa - Minh bạch - 2 chiều (long, short) - T0 - Đòn bảy x10 - x20 không lãi margin