NVL - Khi nào được cấp margin trở lại

[O2F]

NVL đã công bố BCTC Q4/2023 với doanh thu thuần đạt 2.028 tỷ đồng (giảm 37% yoy), tuy nhiên LNST thuộc về CĐ công ty mẹ đạt 1.646 tỷ đồng, gấp 12 lần so với cùng kỳ. Lũy kế năm 2023, NVL đạt 4.759 tỷ đồng doanh thu (-57% yoy) và LNST thuộc về CĐ công ty mẹ đạt 805 tỷ đồng (giảm 63% yoy) do quý 3 lãi chưa đến 500 tỷ đồng và 6 tháng đầu năm lỗ.

Mặc dù lợi nhuận Q4/2023 tăng mạnh nhưng O2F không đánh giá cao chất lượng lợi nhuận của NVL do:

1. Doanh thu giảm mạnh so với cùng kỳ cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi chưa khởi sắc đáng kể


2. Biên LNG cũng giảm xuống 27% so với mức 30% cùng kỳ


3. Lợi nhuận tài chính tăng mạnh so với cùng kỳ và đóng góp lớn trong tổng lợi nhuận


=> Nhìn chung ở câu chuyện của các DN BDS như NVL hiện nay, O2F thấy vấn đề thanh khoản của DN, có tiền để trả nợ được thị trường quan tâm nhiều hơn là con số lợi nhuận. Trong năm 2023, dư nợ vay của NVL đã giảm từ 64.869 tỷ đồng đầu năm xuống còn 57.705 tỷ đồng, tỷ lệ nợ vay/VCSH tương ứng giảm từ 1.45 lần xuống còn 1.27 lần, tuy đã giảm thì cấu trúc vốn hiện tại vẫn là một tỷ lệ khá rủi ro.


Tuy chất lượng lợi nhuận không cao nhưng dù sao thì việc báo lãi cả năm 2023 cũng sẽ giúp cp NVL có động lực hỗ trợ, là khả năng đc đưa trở lại danh mục cho vay ký quỹ.

Bài phân tích chi tiết:
https://www.youtube.com/watch?v=xnP2vbfO9LI&t=300s

[chungsychetduoi]

nhưng có thật nvl báo khống không? nếu đây là thật thì khả năng đc margin lại cũng cao lắm, mà nếu đc margin lại thì h gom có hy vọng k? Tui đọc báo xong thấy hoang mang, đang giữ 3k cổ nvl
Bài báo tham khảo