NKG | NÂNG TẦM VỊ THẾ
Phân tích lần đầu

BƯỚC NGOẶT MỚI
NKG có chuyển biến tích cực trong hoạt động kinh doanh, khi doanh nghiệp đã thoát lỗ trong Q2/23 và Q3/23, đồng thời duy trì dòng tiền hoạt động kinh doanh dương, nhờ vào sự hồi phục của xuất khẩu tôn mạ.

Sản lượng tiêu thụ hồi phục từ mức đáy. Trong Q3/23, sản lượng tiêu thụ tăng 18,9% yoy từ mức đáy 3 năm.

Sức khỏe tài chính cải thiện hơn khi NKG giảm áp lực nợ vay trong Q2/23 và Q3/23, là nền tảng an toàn cho hoạt động kinh doanh của NKG.
Code:
BỨC TRANH TÀI CHÍNH         
DTT (Q3/23; yoy)       -3.7%
ROE Q3/23              -4.8%
VCSH Q3/23 tăng        +0.6%
BLN Gộp Q3/23           3.7%
Tỷ lệ nợ NH Q3/23      37.6%
Tỷ lệ nợ DH Q3/23       0.0%
Đòn bẩy Q3/23          2.25x
NÂNG TẦM VỊ THẾ
Doanh thu và biên lợi nhuận kỳ vọng cải thiện nhờ thị trường xuất khẩu chính và trong nước hồi phục và giá thép tăng trong năm 2024.

Tiếp tục phát triển và chinh phục các thị trường xuất khẩu (hơn 65 quốc gia tính đến năm 2022, chiếm khoảng 60% tổng doanh thu của NKG). Thêm vào đó, NKG có lợi thế lớn để bán hàng tại Canada, Mexico, Australia và Malaysia nhờ có mức thuế chống bán phá giá thấp nhất ở những thị trường này.

Giữ vững thị phần tôn mạ và mở rộng thị phần ống thép chứng tỏ sức cạnh tranh tốt của NKG trong thị trường nội địa (chiếm 40% tổng doanh thu). NKG đứng thứ 3 về thị phần tôn mạ tại Việt Nam (chiếm 17,3% tính tới 10T/23) và thị phần ống thép tăng trưởng liên tục trong các năm gần đây (chiếm 7,4% tính tới 2022).

Nâng tầm vị thế trong ngành nhờ việc gia tăng công suất trong thời gian sắp tới. Chúng tôi cho rằng dự án nhà máy mới của NKG sẽ giúp mở rộng thị trường và duy trì đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong thời gian tới. NKG lên kế hoạch khởi động lại dự án nhà máy Nam Kim Phú Mỹ chuyên sản xuất thép mạ sử dụng trong các thiết bị điện gia dụng với công suất 1,2 triệu tấn/năm trong 2024−2026. Công suất hiện tại của NKG là 1 triệu tấn/năm với 3 nhà máy chuyên sản xuất tôn lạnh, tôn lạnh màu, tôn kẽm, ống thép.
Code:
CÂU CHUYỆN TƯƠNG LAI        
Công suất (2023)    1 tr tấn
Công suất (2026)  2.2 tr tấn
THEO DẤU DÒNG TIỀN
Dòng tiền thông minh đã chú ý tới NKG trong nhiều tháng liên tiếp; trong đó, khối ngoại mua mạnh cổ phiếu NKG trong tháng 11 và 12/2023 và khối tự doanh mua ròng trong 4 tháng liên tiếp.
Xung nhịp giá của cổ phiếu ngành thép này rất mạnh mẽ với đà tăng vượt trội so với VN-Index.
Code:
THỐNG KÊ GIAO DỊCH          
NKG (2024, ytd)        +2.2%
VNIndex (2024, ytd)    +3.5%
NKG (2023)           +101.2%
VNIndex (2023)        +12.2%
Tự doanh mua          23 tỷđ
TD mua liên tục        4 thg
TỰ TIN 93%
Trái ngọt đã đến với những ai nắm bắt được cơ hội từ tín hiệu mua cổ phiếu NKG với mức độ tự tin trên 90% trong tháng 6 và tháng 7 vừa qua. Và thời điểm hiện tại D một lần nữa cho tín hiệu mua NKG với độ tự tin khuyến nghị 93%.

Với tỷ lệ thắng khá cao (>90%) và liên tục xuất hiện từ tín hiệu mua của D, cổ phiếu NKG đầy tiềm năng tăng giá trong thời gian ngắn sắp tới.
Code:
HIỆU SUẤT KHUYẾN NGHỊ       
Ngày 21-07-2023       +27.9%
Ngày 23-06-2023       +38.5%
KẾT LUẬN ĐẦU TƯ
Cổ phiếu NKG hội đủ cả “thiên thời, địa lợi, nhân hòa” (yếu tố cơ bản + dòng tiền + mức độ tự tin cao) để trở thành một khoản đầu tư sinh lời nhanh và an toàn!

Mua: thấp hơn xxx | Bán: xxx (+5%)
Giữ: 1 tháng | Cutloss: xxx (-5%)

Chiến lược chi tiết: +84 919161097 | (Telegram)