S&P500 dường như đang trên đà ghi nhận hiệu suất hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3 do các nhà đầu tư đang xem xét thêm bình luận chính thức của Cục Dự trữ Liên bang về việc ủng hộ một đợt tăng lãi suất khác, bất chấp dữ liệu thị trường lao động và nhà ở yếu hơn, bên cạnh sự sụp đổ kinh tế từ các ngân hàng.

Dầu và đồng giảm do lo ngại suy thoái kinh tế và bán kỹ thuật, mặc dù các nguyên tắc cơ bản dài hạn cho thấy nguồn cung ngắn hơn.Trong khi chỉ số VIX giao dịch ở mức thấp nhất kể từ tháng 1/2022.

Điều gì đang xảy ra trên thị trường?
Điểm chuẩn vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ thấp hơn, bị cân nhắc bởi mức giảm 10% của Tesla
Với việc các nhà đầu tư đang xem xét thêm bình luận chính thức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về việc ủng hộ một đợt tăng lãi suất khác, bất chấp dữ liệu thị trường nhà ở và lao động yếu hơn, bên cạnh sự suy thoái kinh tế từ các ngân hàng, S&P500 dường như đang trên đà ghi nhận hiệu suất hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng Ba.

S&P500 trượt 0,6% vào thứ Năm, đánh dấu ngày giảm thứ hai liên tiếp, với sức nặng lớn nhất đến từ cổ phiếu Tesla giảm 9,8% và AT&T mất 10,4%. AT&T đã bán tháo sau khi thiếu ước tính về dòng tiền và dòng tiền bổ sung ròng cho điện thoại trả sau.

Vào thứ Sáu, các bản báo cáo thu nhập từ Procter & Gamble, Freeport-McMoRan và HCA Healthcare sẽ được theo dõi, đồng thời các nhà đầu tư cũng sẽ được kiểm tra nhịp độ kinh tế khác, với Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng cho lĩnh vực sản xuất và dịch vụ sẽ được công bố.

Kho bạc T: Sản lượng giảm, dẫn đầu là giao diện người dùng trên dữ liệu yếu hơn
Lợi tức kỳ hạn 2 năm giảm 10 điểm cơ bản xuống 4,14% sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng cao hơn dự kiến ​​và tiêu đề Triển vọng kinh doanh của Fed Philadelphia giảm mạnh. Lợi suất 10 năm kết thúc thấp hơn 6 bps. Đường cong lợi suất 2-10 năm dốc khoảng 5bps đến -61bps. Phiên đấu giá TIPS 5 năm trị giá 21 tỷ USD đã diễn ra suôn sẻ.

Các câu trả lời bị tắt tiếng đối với Fedspeak từ Mester, Logan và Bowman không bổ sung nhiều thông tin mới cho lộ trình lãi suất của Fed. Việc bán tháo hợp đồng tương lai lãi suất 3 tháng của SOFR, đặc biệt là động thái từ 13 đến 15 bp (giá kỳ hạn thấp hơn, lãi suất cao hơn) trong những tháng đỏ, tức là hợp đồng năm 2024, phần lớn là do dữ liệu kinh tế yếu hơn. Chênh lệch SOFR từ tháng 6 đến tháng 12 năm 2023 đã mở rộng 7bps lên -61bps, bổ sung thêm một số kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm 2023.

Chứng khoán Trung Quốc: chất bán dẫn, tiêu dùng và trò chơi Macao vượt trội
Chỉ số Hang Seng tăng 0,2% trong khi CSI300 giảm 0,3% do giao dịch im ắng. Tại Hồng Kông, cổ phiếu của các công ty bán dẫn, người tiêu dùng và nhà điều hành sòng bạc Macao tăng trong khi cổ phiếu của các nhà phát triển, dược phẩm và ô tô Trung Quốc giảm. Yuexiu Property (00123:xhkg) giảm mạnh 11,6% sau khi thông báo phát hành quyền với mức chiết khấu 28,3%.

Các nhà phát triển hàng đầu của Trung Quốc đã giảm khoảng 2-3%. Trong không gian Internet Trung Quốc, Kuaishou (01024:xhkg) giảm 5,2% khi chi nhánh đầu tư của Tencent (00700:xhkg) giảm cổ phần. Meituan (03690:xhkg) hoạt động tốt hơn với mức tăng 3,5%. XPeng (09868:xhkg) giảm 8,8% khiến cổ phiếu ô tô giảm.

Ở cổ phiếu hạng A, cổ phiếu truyền thông, viễn thông và thiết bị gia dụng tăng.

Dầu thô: tiếp tục giảm nhưng nền tảng không thay đổi cho năm 2023
Dầu thô đã tiếp tục giảm khi bước vào giai đoạn giảm giá kỹ thuật do lo ngại về suy thoái kinh tế có thể xảy ra. Cả hai tiêu chuẩn dầu Brent và WTI đều thấp hơn, với WTI, ổn định quanh mức 77 đô la, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái và xóa sạch hầu hết mức tăng sau khi cắt giảm của OPEC+.

Việc bán tháo kỹ thuật, được gọi là lấp đầy khoảng trống cũng đẩy nhanh quá trình giảm giá. Tuy nhiên, như đã đề cập trên Podcast của chúng tôi vào thứ Năm, việc bán tháo dầu không thực sự phản ánh các yếu tố cơ bản của năm 2023. Có nghĩa là, vào năm 2023, chúng ta sẽ thấy nguồn cung dầu thiếu hụt. Ngoài ra, hãy cân nhắc việc Hoa Kỳ có thể bắt đầu bổ sung Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược ngay sau quý thứ ba.

Những gì cần xem xét?
Yêu cầu ban đầu của Hoa Kỳ đã tăng lên 245K khi chỉ số Philly Fed giảm xuống -31,3
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ đã tăng 5.000 lên 245.000, cao hơn ước tính đồng thuận là 240.000. Yêu cầu liên tục tăng 61 nghìn lên 1.865 nghìn, cao hơn mức 1.825 nghìn dự kiến. Chỉ số Triển vọng kinh doanh của Fed tại Philadelphia yếu hơn ở mức -31,3 trong tháng 4, trượt 8,1 điểm so với -23,2 trong tháng 3 trong khi dự báo đồng thuận, theo Bloomberg, đang mong đợi sự cải thiện lên -19,2. Chỉ số phụ giá phải trả giảm hơn 15 điểm xuống 8,2. Tuy nhiên, một số thành phần mạnh hơn tiêu đề cho thấy khi các chỉ số phụ về đơn đặt hàng, lô hàng và việc làm mới đã được cải thiện.

Fedspeak đã thêm ít thông tin mới về lộ trình lãi suất của Fed
Fedspeak hôm thứ Năm về cơ bản đã nhắc lại quyết tâm của Fed trong việc chống lại lạm phát. Thống đốc Fed Bowman (cử tri) nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giảm lạm phát. Tương tự như vậy, Dallas Fed Logan (cử tri) nhắc lại lạm phát vẫn còn quá cao và Atlanta Fed Bostic (không bỏ phiếu) cho biết Fed phải giảm lạm phát xuống 2%. Cleveland Fed Mester (không bỏ phiếu) cho biết lãi suất quỹ của Fed sẽ cần phải tăng trên 5% và duy trì ở mức cao hơn lạm phát trong một thời gian nhưng chính xác cao hơn bao nhiêu sẽ “phụ thuộc vào sự phát triển kinh tế và tài chính”. Thống đốc Cook (cử tri) dự kiến ​​​​sẽ phát biểu vào hôm nay và nó sẽ kết thúc tuần bận rộn này trên Fedspeak trước khi Fed bước vào giai đoạn ngừng hoạt động trước FMOC.

Hội đồng quản trị ECB bị chia rẽ về phạm vi của đợt tăng giá tiếp theo
Chúng ta chỉ còn hai tuần nữa là đến cuộc họp của ECB. Hôm qua, biên bản cuộc họp tháng 3 của ECB cho thấy có sự chia rẽ ngày càng lớn trong hội đồng quản trị về phạm vi của đợt tăng lãi suất tiếp theo. Chúng tôi tin rằng việc tăng 50 điểm cơ bản vẫn đang được cân nhắc vào tháng tới. Nhưng một số ít thành viên chỉ ra rằng độ trễ của việc truyền tải chính sách tiền tệ có lẽ dài hơn và do đó họ có vẻ lo lắng về việc thắt chặt quá mức. Nhóm thiểu số này sẽ có xu hướng bỏ phiếu ủng hộ việc tăng 25 điểm cơ bản. Chúng tôi cho rằng cuộc tranh luận về tốc độ ngắn hạn của chính sách tiền tệ trong khu vực đồng euro chắc chắn sẽ gay gắt hơn vào tháng Sáu. Hiện tại, không có đủ lý do để làm chậm tốc độ thắt chặt.

RBA rung chuyển; RBA có khả năng tạo một hội đồng mới và gặp ít thường xuyên hơn
Sau một cuộc đánh giá độc lập về RBA, theo lệnh của chính phủ Úc, 51 khuyến nghị sâu rộng đã được đưa ra vào ngày hôm qua. Trong số này có RBA nên thành lập một hội đồng chính sách tiền tệ mới và họp ít thường xuyên hơn (tám cuộc họp mỗi năm, giảm từ 11 cuộc họp), để phù hợp hơn với các đối tác quốc tế. Đây chỉ là một số khuyến nghị và được RBA hoan nghênh. Thủ quỹ của Úc, Jim Chalmers đã ra lệnh xem xét lại vào tháng 7 năm 2022 sau khi dự báo lạm phát của RBA không phát hiện ra áp lực tăng giá. Báo cáo chỉ trích thành phần hội đồng quản trị của RBA, bao gồm một nhà kinh tế và sáu giám đốc độc lập, những người chủ yếu đến từ doanh nghiệp.

Nói chung, điều này có nghĩa là, quyền hạn của Thống đốc có thể bị giảm bớt, với nhiều chuyên gia kinh tế hơn được đưa vào hội đồng quản trị. Những thay đổi có thể bắt đầu từ tháng 7 năm 2024 và thống đốc RBA sẽ phát biểu tại một cuộc họp báo sau các cuộc họp chính sách. Nhiệm kỳ của Thống đốc Lowe sẽ hết hạn vào tháng Chín.

Một cách riêng biệt, các nhà kinh tế của Bloomberg kỳ vọng R BA sẽ kết thúc chu kỳ thắt chặt với mức tăng 25 điểm cơ bản cuối cùng vào tháng 5, điều này sẽ đưa tỷ lệ tiền mặt lên 3,85%. Tăng trưởng kinh tế dự kiến ​​sẽ giảm dần sau đó, với việc RBA kỳ vọng lạm phát sẽ hạ nhiệt và điều đó có thể cho phép RBA có khả năng cắt giảm lãi suất trong Q4.

Lõi CPI quốc gia Nhật Bản nóng hơn dự kiến
Chỉ số CPI toàn quốc tháng 3 được công bố sáng nay tại Nhật Bản là 3,2% so với cùng kỳ, phù hợp với dự báo đồng thuận và thấp hơn một chút so với mức 3,3% trong tháng Hai. Tuy nhiên, thực phẩm tươi sống cũ cũng như các biện pháp năng lượng và thực phẩm tươi sống nóng hơn ở mức 3,1% (so với 3,0% đồng thuận; 3,1% tháng 2%) và 3,8% (so với 3,6% đồng thuận 3,5% tháng 2%) tương ứng .


---------------------------------------
Liên Hệ hợp tác - Tư vấn đầu tư
Đầu tư hàng hoá thông qua Sở giao dịch Hàng hoá Việt Nam
Hợp pháp - Minh Bạch - Thanh khoản cao tiêu chuẩn quốc tế
- Mua bán 2 chiều LONG SHORT - Giao dịch T0 - Đòn bẩy 20 lần không lãi vay Margin - Liên thông 52 quốc gia
- Mobile/ z.a.lo: 033 796 8866
FB: https://www.facebook.com/namhanghoaphaisinh
Room vĩ mô: https://zalo.me/g/gmpqer090