Nhận định thị trường CK by Speculator Team

[SpeculatorTeam]

12/3/2023

Đêm thứ 6 vừa qua thị trường Việt Nam bắt đầu xôn xao với tin SVB sập – 1 Bank ở Mỹ chuyên huy động (đối tượng huy động cũng nằm trong Silicon Valley) và cho vay trong lĩnh vực Startup. Nhiều nhà đầu tư đã liên hệ và thể hiện sự lo lắng với tin này, đồng thời trên các diễn đàn thể hiện tâm lý bi quan. Trước tình huống này, chúng tôi có một số nhận định như sau:

- Đây là 1 Bank không lớn ở Mỹ, xếp hạng 16 và tổng tài sản chỉ chiếm 1% tổng tài sản toàn nghành, đồng thời đối tượng huy động vốn cũng nhỏ chủ yếu là các doanh nghiệp trong Silicon Vally nên mức độ ảnh hưởng trực tiếp ngay sẽ không mạnh như sự kiện Lehman Brothers 2008. Tuy nhiên nó cũng là tín hiệu cảnh báo nguy hiểm cận kề và cần phải theo dõi sát sao do hậu quả của việc FED tăng mạnh và nhanh lãi suất;

- Do đây là 1 tín hiệu cảnh báo rủi ro cho nền kinh tế toàn cầu hậu quả của việc FED đẩy quá nhanh tốc độ tăng lãi suất nên nhiều quan điểm cho rằng và chúng tôi thấy hợp lý đó là FED sẽ phải xem xét lại tốc độ tăng lãi suất. Và khi FED chững hoặc hạ lãi suất thì sẽ là cơ hội cho TTCK;

- Khi đọc các bình luận trên các diễn đàn và mạng xã hội, chúng tôi nhận thấy có dấu hiệu cố đẩy lên cao trào của sự kiện này với mong muốn thị trường giảm để mua giá rẻ hơn là bình luận khách quan. Khách quan nhất chính là sự phản ứng của thị trường Mỹ với tin này. Khi chưa có tin này phiên thứ 5 DJI giảm > 500 điểm, còn khi tin SVB ra thì DJI chỉ giảm > 300 điểm. Ngoài ra chỉ số VIX (chỉ số tâm lý sợ hãi) lại giảm phiên cuối tuần chứng tỏ bản thân thị trường Mỹ không đánh giá quá tiêu cực với sự kiện này. Trong khi đó thị trường Việt Nam lại bàn tán quá nhiều với trạng thái tiêu cực thì chứng tỏ đây là sự cố ý của một số nhóm người đang cầm tiền.

- Trong hơn 1 năm vừa qua thị trường Việt Nam lệch pha so với TTCK Thế giới rất nhiều. Trong khi DJI chỉ cách đỉnh 13.5% so với đỉnh thì VNI lại cách đỉnh tới hơn 31%. Điều này là do Việt Nam đang bộc lộ xấu nhanh hơn Mỹ do sự kết hợp của cả yếu tố chính trị và kinh tế tại VN có đặc thù riêng nên mọi thứ xấu bộc lộ ra nhanh hơn Mỹ. Điển hình là sự kiện SVB là do đầu tư vào trái phiếu (dài hạn) nên khi FED tăng nhanh lãi suất thì không kịp xử lý rủi ro do chênh lệch kỳ hạn trong khi vấn đề về trái phiếu tại VN đã phản ánh bắt đầu từ sự kiện Tân Hoàng Minh và Vạn Thịnh Phát rồi. Vì vậy bây giờ sẽ là giai đoạn của Mỹ phản ánh tin xấu của thị trường trái phiếu còn Việt Nam đã phản ứng rồi. Do đó tin này ra sẽ chỉ tác động tiêu cực trong ngắn hạn khoảng 1 – 2 phiên, hoặc thậm chí chỉ ½ phiên (đầu phiên giảm, cuối phiên hồi)

- Về cung cầu thì chúng tôi cũng đã có bài trả lời phỏng vấn trên báo ĐTCK vừa qua Theo đó thì chúng tôi nhận thấy tại vùng VNI sát 1000, thị trường có dấu hiệu cạn thanh khoản do cạn cung. Bản chất của hiện tượng này là do mức giá hiện nay xét theo PE forward thì không hề rẻ nhưng khi xét theo PB thì lại rất rẻ - tương đương giai đoạn đáy Covid 3/2020 nên Người mua nhìn theo PE sẽ chưa mua vội giá cao nhưng người bán cũng sẽ không bán vì tài sản đã quá rẻ xét theo PB rồi. Vì vậy ở đây sẽ là VÙNG ĐÁY DÀI HẠN (chưa phải điểm đáy) do những người đầu tư dài hạn và mua theo định giá tài sản sẽ mua vào dần còn người bán không kẹt tiền quá thì cũng không có lý do để bán giá thấp. Ngoài ra quý vị cần theo dõi kỹ lịch sử TTCK Việt Nam chỉ bị giảm mạnh khi có dư nợ Margin tăng cao nhưng bây giờ lượng Margin đã giảm mạnh nên lực bán ở vùng VNI sát 1000 là rất yếu.

- Với tình trạng vĩ mô hiện nay, chúng tôi cho rằng Chính phủ Việt nam rất muốn tung ra các gói kích thích để cứu nền kinh tế nhưng không thể thực hiện được khi FED chưa hạ lãi suất. Nhưng qua sự kiện SVB này chúng tôi cho rằng tiến trình FED hạ lãi suất sẽ diễn ra sớm hơn dự tính, do đó Uptrend dài hạn sẽ đến sớm hơn.

Kết hợp giữa phân tích trên và thuyết sóng Elliot, chúng tôi đưa ra kịch bản cho thị trường thời gian tới như sau:

- Dài hạn: Đáy lớn của thị trường đã thiết lập tại 873 vào 11/2022 và theo cách tiếp cận của chúng tôi thì rất khó bị phá vỡ. Đây chính là đáy lớn thứ nhất của Uptrend Thế Kỷ mà chúng tôi đã đề cập trong bài viết . Đáy dài hạn thứ 2, chúng tôi dự báo sẽ nằm trong vùng 974 +/- 5 và thời gian vào khoảng đầu tháng 6/29023

- Trung hạn: Thị trường đang ở chân sóng 5 của sóng I (tính từ 873 vào tháng 11/2022) và sẽ kết thúc tại 1146 +/- 5 vào giữa tháng 4/2023. Sau đó thị trường sẽ giảm về 974 +/- 5 và tạo đáy tại đây;

- Ngắn hạn: HOTLINE: 0977090512 - để hỗ trợ chi tiết
Với quan điểm trên, chúng tôi đưa ra khuyến nghị cụ thể như sau: HOTLINE: 0977090512 - để hỗ trợ chi tiết

[SpeculatorTeam]

Diễn biến thị trường chứng khoán thế giới:
• Chứng khoán Mỹ khởi sắc khi nhà đầu tư đặt cược vào việc nguy cơ lan truyền sau vụ phá sản của các ngân hàng Silicon Valley và Signature đã được ngăn chặn. Kết phiên, chỉ số Dow Jones tăng 336,26 điểm (+1,06%) lên 32.155,40 điểm, chấm dứt chuỗi 5 phiên lao dốc liên tiếp. Chỉ số S&P 500 tiến 1,65% lên 3.919,29 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite cộng 2,14% lên 11.428,15 điểm.
• Giá dầu giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 9 tuần, sau khi báo cáo lạm phát Mỹ và vụ phá sản của ngân hàng Mỹ gần đây làm dấy lên lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính. Chốt phiên, hợp đồng dầu Brent lùi 2,53 USD (-3,1%) xuống 78,24 USD/thùng. Hợp đồng dầu WTI mất 2,48 USD (-3,35%) còn 72,32 USD/thùng.
• Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay đảo chiều giảm nhẹ với vàng giao ngay giảm 6,4 USD xuống còn 1.904,3 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.908,6 USD/ ounce, giảm 2,3 USD so với rạng sáng ngày trước đó. Thị trường vàng đang thu hút lực mua trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự lây lan từ sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB). Các thị trường cũng đang đánh giá lại kỳ vọng tăng lãi suất trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào ngày 22-3.

[SpeculatorTeam]

Diễn biến thị trường chứng khoán thế giới:
• Chứng khoán Mỹ khởi sắc sau khi một nhóm ngân hàng cho biết sẽ hỗ trợ First Republic Bank trong bối cảnh khủng hoảng ngành ngân hàng. Kết phiên, chỉ số Dow Jones tăng 371,98 điểm (+1,17%) lên 32.246,55 điểm. Chỉ số S&P 500 tiến 1,76% lên 3.960,28 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite cộng 2,48% lên 11.717,28 điểm, khi nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu công nghệ với hy vọng rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thay đổi quan điểm về chính sách tiền tệ tại cuộc họp vào tuần tới.
• Giá dầu tăng 1%, chấm dứt chuỗi giảm 3 phiên liên tiếp, sau báo cáo Saudi Arabia và Nga thảo luận nhằm ổn định thị trường dầu. Chốt phiên, dầu thô Brent tăng 1,37 USD tương đương 1% lên 74,7 USD/thùng. Dầu thô Tây Texas WTI tăng 74 UScent tương đương 1,1% lên 68,35 USD/thùng.
• Giá vàng tăng lên mức cao nhất 1,5 tháng, do lo ngại về cuộc khủng hoảng ngân hàng tiếp diễn, sau khi Ngân hàng trung ương châu Âu tăng lãi suất bất chấp rủi ro ổn định tài chính. Vàng giao ngay trên sàn LBMA tăng 0,1% lên 1.919,31 USD/ounce, sau khi tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 2/2023 (1.937,28 USD/ounce) trong phiên trước đó và vàng kỳ hạn tháng 4/2023 trên sàn New York giảm 0,4% xuống 1.923 USD/ounce.

[SpeculatorTeam]

Tham gia tham khảo lịch sử tư vấn của nhóm tại room telegram : t.me/+0A04G37boShkOTJl

[SpeculatorTeam]

Diễn biến thị trường chứng khoán thế giới:
• Chứng khoán Mỹ tăng điểm khi nhà đầu tư ngày càng hy vọng rằng cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực ngân hàng có thể giảm bớt. Chứng khoán tăng điểm sau khi UBS bắt buộc phải tiếp quản Credit Suisse theo sự thúc giục của Chính phủ Thuỵ Sỹ. Kết phiên, chỉ số Dow Jones tăng 382,60 điểm (+1,20%) lên 32.244,58 điểm. Chỉ số S&P 500 tiến 0,89% lên 3.951,57 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite cộng 0,39% lên 11.675,54 điểm.
• Giá dầu phục hồi và tăng hơn 1% trong phiên đầu tuần sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng, do thị trường lo lắng rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng toàn cầu có thể gây ra suy thoái làm giảm nhu cầu nhiên liệu. Chốt phiên, dầu Brent kỳ hạn tháng 5 tăng 82 US cent (+1,1%) lên 73,79 USD/thùng. Dầu WTI kỳ hạn tháng 4 tăng 90 US cent (+1,4%) lên 67,64 USD/thùng trước khi hợp đồng này đáo hạn. Hợp đồng dầu WTI giao tháng 5 tăng 89 US cent (+1,3%) lên 67,82 USD/thùng.
• Giá vàng thoái lui từ mức cao nhất một năm do các thị trường cổ phiếu và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trở lại sau những nỗ lực củng cố niềm tin vào lĩnh vực tài chính của các ngân hàng trung ương. Vàng giao ngay giảm 0,5% xuống 1.977,18 USD/ounce sau khi tăng hơn 1%, trong khi vàng Mỹ kỳ hạn tháng 4 đóng cửa tăng 0,5% lên 1.982,8 USD/ounce.

[SpeculatorTeam]

Giải Vô Địch Đầu Tư Chứng Khoán 2023
Kính mời tất cả các nhà đầu tư chứng khoán cá nhân, Broker tại các CTCK, các chuyên gia quản lý danh mục đầu tư (PM) tại các Công ty quản lý Quỹ cùng tham gia giải đấu Vô Địch Đầu Tư Chứng Khoán 2023 do MBS tổ chức nhé.
Để biết thông tin chi tiết về giải đấu và nhận được các giải đáp về giải đấu, kính mời anh/chị tham gia vào room Telegram dưới đây
"t.me/VoDichDauTuChungKhoan2023"
Do lần đầu tiên tổ chức giải đấu nên sẽ còn nhiều thiết sót, mong mọi người bỏ qua.