Bài Phân Tích Tâm Lý Ngắn Hạn

[hiepsv201]

1. Nhìn lại lịch sử
Ngày 6 tháng 7 cú sập ATC: Báo chí đăng bài thị trường thao túng , trên khắp các diễn đàn đám đông tụ lại cần tìm ra nguyên nhân. Mọi người chỉ đi tìm nguyên nhân rằng ai đang thao túng và phạt họ đi,... đám đông phần lớn (Kể cả tác giả) cũng không thực sự chủ động cho đợt tấn công của đội short...

Trong những ngày Vnindex 7 8 thị trường đi ngang, nhịp này những ai đánh theo kỹ thuật gãy trend thì thì họ bán ra, những ai không tin kĩ thuật thì ôm. Tại ngày 7 8 9 đa phần m.n còn đang nắm từ những nền giá bị gãy đang âm tầm 3-7%. Ví dụ HPG, HSG, PVS,...

Theo ý kiến cá nhân, dưới tác động của bài viết dạng đi tìm nguyên nhân khiến cho thị trường sập làm cho m.n thiếu cảnh giác. Bởi vì sao, vì m.n chỉ nghĩ là đội short nào đó làm giá. Tại đây có 2 luồng suy nghĩ, nên cắt lỗ hay nên gồng tiếp. (1)
Ngày 12.7: 1 phiên tát ao cá khủng khiếp xảy ra, nhiều mã xanh lơ rất nhiều. Có những mã tính từ đỉnh xuống giá (nền giá) xuống thấp nhất âm từ 15-25%. Hiện tượng call margin hoặc âm quá mức cho phép bắt đầu. Đánh kỷ luật ntn chứ theo sách giáo khoa thì từ 4-10% đã phải cắt lỗ rồi. Đằng này âm nặng x2 lần. (2)

Như vậy từ dữ kiện (1) và (2) ta thấy rõ ràng là nếu ai còn cầm hàng, đặc biệt những nhà đầu tư mới vào lệnh theo nền giá tích lũy... sẽ có 2 chiều hướng:

.Tiếc nuối, giá như không cắt lỗ sớm, sợ rồi chỉ cần giảm 1 nửa là họ ra hàng.

.Ôm hàng chờ hòa vốn hoặc kiếm lời.

2. View cơ bản:

Kì vọng tăng trưởng lợi nhuận Bank hiện tại đã giảm dần do việc giảm lãi đầu ra của các bank. Cái này m.n ngâm cứu đều thấy rõ việc bank có mức chênh lệch lãi suất cao thì đúng là ăn không ngồi rồi, không khác ma cà rồng hút máu doanh nghiệp. Tiền lãi vay vẫn giữ mức cao nhưng huy động thì thấp. Các bank hàng loạt ra các deal lớn, game tăng vốn....cũng đã ra hết rồi. Sáng nay 13/7 các bank đồng thuận giảm lãi suất cho vay.

=> Như vậy quý 2 này các bank công bố BCTC (đóng sổ ngày 31/6) chắc chắn lãi lớn vì việc giảm lãi suất thực hiện trên quý 3... Vậy nếu trường hợp báo cáo đẹp mua vào mà giá vẫn giảm thì m.n phải hiểu đánh chứng khoán kì vọng tương lai, tương lai quý 3 bank sẽ không dễ dàng vượt trội hơn quý 2 vừa rồi. Có chăng là cao hơn cùng kì do nền tăng trưởng thấp hơn. 1 điểm quan trọng bank chiếm thị trường điểm số khá cao....

Nhóm thép sau đợt tăng nóng HRC đỉnh điểm giữa tháng 5 thì có điều chỉnh. Nếu giá thép tăng quá cao thì nhu cầu mua thấp ->sản lượng giảm, giá thép giảm sản lượng tăng đối với HPG nhưng những công ty thương mại nếu trữ hàng tồn kho lớn trong nhịp điều chỉnh thép sẽ là khó khăn, biên lợi nhuận giảm. Vậy yếu tố kì vọng tương lai tăng trưởng mạnh mẽ có phần giảm nhiệt. Nđt không thể kì vọng trong 1-2 tuần hoặc tháng HPG lên 75 được, rất khó xảy ra.

Nhóm chứng khoán: Lợi nhuận của nhóm này đến từ tự doanh, dịch vụ môi giới, tư vấn, cho thuê tài chính,... thì có sự liên đới rằng thị trường tăng nhóm này tăng bởi vì môi giới chiếm tỉ trọng khá lớn ví dụ như SHS, APS, BVS, VCI,... các thương vụ làm deal cũng ra rồi, tăng vốn ... nếu cược thị trường tăng tức nhóm chứng khoán tăng. Kì vọng đặt ra của tác giả là việc chứng khoán tăng mạnh như những đợt tháng 12 tháng 1 là khó xảy ra, khi ấy người ta mua vì kì vọng thanh khoản bùng nổ thì cái tương lai ra rồi, tăng trưởng doanh thu cũng đã xong. M.n có thể để ý nhóm chứng khoán nhịp này đánh rất chua, dù trần vài cây (AGR) giảm trả về máng lợn cũng rất nhanh không có tính giữ giá tốt (nôm na đang phân phối)
Dòng đất: Cung tiền bơm ra, đánh chứng ai kiếm lãi đậm thì múc đất hoặc mua vàng. Ngay cả chủ tịch Long Hòa Phát cũng xúc đất. Vì đơn giản khi nào chính phủ chống lạm phát thì mới thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, tăng lãi suất bank lên. Rút tiền về lãi thì đất mới giảm, còn cơ bản xưa nay ông bà ta thường nói tấc đất tất vàng. M.n có thể chú ý đến Nghị quyết 21/2020/NQ-HĐND về việc đầu tư công. Đường xá mở rộng, hạ tầng giao thông tốt đất đai lên giá, doanh nghiệp bds bán nhà bán cửa doanh thu tốt....

Nhóm dầu khí: phụ thuộc giá dầu thế giới nhưng với giá dầu 74 75 đô thì nhiều doanh nghiệp làm ăn cũng đã lãi rồi. Vùng giá này cao ngang ngửa 2018 m.n có thể đối chiếu ước tính doanh thu.

......
Như vậy thị trường cơ bản dài hạn vẫn có nhóm tăng trưởng, nhưng nhóm không tăng trưởng, không kì vọng lớn đang có xu hướng không tốt cho nhịp tới.

3. Phân tích kỹ thuật:

Hôm nay ngày 13/7 nhịp hồi vì tâm lý chung đối với những ndt muốn thoát khỏi thị trường họ sẽ bán quanh mức giá 1346. Bởi vì đây là vùng họ mong được lỗ ít trước quyết định bán/ không bán trước ngày 12/7. Nếu đúng tâm lý a/c cmt bên dưới.

Mình chỉ xét kịch bản Vnindex điều chỉnh vùng 1346. Kịch bản xấu nhất ( dĩ nhiên không ai đoán trước ngày mai nhưng chuẩn bị cho rủi ro xấu nhất vẫn tốt hơn).

Khi thị trường hồi về vùng 1346 dưới áp lực bán + BCTC tốt sẽ có thể đi ngang khu vực này nhưng không bứt lên nổi thì 1 nhịp trả về lại vùng 1300 là hết sức khả thi. Khi này Vnindex tạo mẫu hình vai đầu vai....

Mẫu hình vai đầu vai xuất hiện thì hơi căng vì mẫu hình này thể hiện cho xu hướng đảo chiều. Và ...

Điều chỉnh về 1200 là hoàn toàn khả thi, vì sao khả thi bởi vì sau cú rũ tháng 1 đến nay Vnindex tăng về 1420 tương đương hơn 40%. Việc giảm về 1200 là hết sức bình thường nhưng nếu đu từ đỉnh đi xuống thì không ổn tí nào.
Kịch bản này là kịch bản xấu nhất không ai đang nắm hàng mong xảy ra. Nhưng phòng ngừa rủi ro vẫn tốt hơn đối với nhà đầu tư lướt sóng.

Bài viết trên chỉ là quan điểm cá nhân, miễn trừ trách nhiệm cho việc mua bán của quý anh chị.

[harukovn]

Kì vọng tăng trưởng lợi nhuận Bank hiện tại đã giảm dần do việc giảm lãi đầu ra của các bank