Triển vọng sợi RPY đang cải thiện nhờ các cam kết tăng tỷ lệ sử dụng gần đây của các thương hiệu hàng đầu trong ngành thời trang toàn cầu - STK nhờ đó sẽ được hưởng lợi. Sợi RPY sẽ dần được thay thế sợi polyester nguyên sinh (VPY) là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng chính.

Luận điểm đầu tư:
(1) Nhu cầu sợi tái chế tăng nhanh nhờ cam kết sử dụng trên toàn cầu: Textile Exchange, một tổ chức phi lợi nhuận toàn cầu thúc đẩy việc áp dụng các vật liệu bền vững, đã khởi động chiến dịch '2025 Recycled Polyester Challenge’ vào tháng 4/2021 với mục tiêu chính là nâng tỷ lệ sử dụng sợi RPY trên tổng sản lượng polyester tiêu thụ trên toàn cầu lên 45% vào năm 2025, từ mức 14% hiện tại, để giảm tác động tới môi trường. Cho đến nay, 85 thương hiệu và nhà cung cấp, bao gồm các thương hiệu hàng đầu như Adidas, Inditex, H&M và Banana Republic, đã cam kết đạt tỷ lệ sử dụng 80-100% sợi RPY vào năm 2025. Nhờ những cam kết này, dự báo doanh thu sợi RPY sẽ tăng trưởng tốt.

(2) Triển vọng lợi nhuận: Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận thuần đạt 140,9 tỷ đồng (tăng 157% so với cùng kỳ) và doanh thu thuần đạt 1.077 tỷ đồng (tăng 23,9% so với cùng kỳ). Lợi nhuận tăng mạnh chủ yếu nhờ sản lượng tiêu thụ phục hồi từ mức nền thấp năm ngoái, cùng với tỷ suất lợi nhuận tăng nhờ cơ cấu sản phẩm cải thiện. Biên lợi nhuận gộp tăng nhờ đóng góp cao hơn của RPY vào tổng doanh thu bán hàng. STK đang tập trung vào mảng sợi RPY, mục tiêu RPY sẽ đóng góp chính vào cơ cấu doanh thu, thay thế cho sợi nguyên sinh.

RỦI RO: Rủi ro mất đơn hàng do dịch COVID lần 4.

Khuyến nghị: Nắm giữ dài hạn
Target Price: 54.000 vnđ

Mời mọi người tham gia group cộng đồng để cùng trao đổi về cổ phiếu và tìm cơ hội đầu tư trong giai đoạn tới ạ ^^ (Bỏ dấu cách sau dấu : ạ)
https: //zalo.me/g/qezpka777
Hoặc ADD ZALO: 0972809221