Dự báo kết quả kinh doanh 2020 Đối với cổ phiếu GMD
  • Thông báo


    + Trả lời Chủ đề
    Kết quả 1 đến 2 của 2

    Hybrid View

    1. #1
      Ngày tham gia
      Mar 2020
      Đang ở
      130 Nguyễn Công Trứ, P. Nguyễn Thái Bình, Q.1, Tp.HCM
      Bài viết
      56
      Được cám ơn 0 lần trong 0 bài gởi

      Mặc định Dự báo kết quả kinh doanh 2020 Đối với cổ phiếu GMD

      Nhiều chuyên gia khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 27,200 đồng/cp (-27.7% so với giá mục tiêu cũ tại báo cáo gần nhất là 37,620 đồng) theo phương pháp định giá từng phần do (1) rút ngắn thời hạn khấu hao cảng Gemalink từ 40 năm xuống 25 năm, từ đó kết quả kinh doanh của GMD trong giai đoạn 2021 – 2025 bị suy giảm, (2) Hạ tăng trưởng g từ 3% xuống 2% do cụm cảng tại Hải Phòng trong dài hạn gặp phải áp lực cạnh tranh cao từ cảng nước sâu Lạch Huyện, (3) Điều chỉnh beta từ 0.9 lên 1.01 dẫn đến tăng WACC từ 10.7% lên 11.4%, (4) Giá trị SCS giảm 89% so với báo cáo cũ do đánh giá lại theo phương pháp chiết khấu cổ tức để đảm bảo tính đồng nhất thay vì đánh giá theo giá trị thị trường và (5) Giá trị bất động sản giảm 90% do điều chỉnh giả định theo thực tế.

      Dự báo kết quả kinh doanh 2020

      BSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của GMD năm 2020 đạt lần lượt 2,709 tỷ đồng (+2.6%yoy) và 644 tỷ đồng (+5%yoy) do ghi nhận lỗ từ dự án Gemalink. EPS sau quỹ khen thưởng, phúc lợi đạt 1,667 đồng, P/E F = 9.8x, P/B F = 0.75x.

      Luận điểm đầu tư

      (1) Hoạt động khai thác cảng của GMD tại khu vực Hải Phòng tăng trưởng ổn định trong dài hạn.
      (2) Gemalink – dự án với lợi thế vượt trội trong cụm cảng Cái Mép – Thị Vải kỳ vọng ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận CAGR đạt 40%/năm, giúp lợi nhuận của GMD tăng khả quan ít nhất 17%/năm trong 2022 – 2025.
      (3) Định giá rẻ so với giá trị tài sản thực có.
      Rủi ro đầu tư
      (1) Dịch bệnh và sự chững lại của nền kinh tế ảnh hưởng đến nhu cầu giao thương quốc tế
      (2) Cạnh tranh trong dài hạn từ cảng nước sâu HICT.
      (3) Việc bán vốn của cổ đông lớn tạo áp lực lên giá cổ phiếu.
      Cập nhật KQKD 2019
      Doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế của GMD trong năm 2019 đạt lần lượt 2,641 tỷ (-2.5%yoy) và 705 tỷ (-67.7%yoy). Nếu loại trừ lợi nhuận không thường xuyên thì lợi nhuận trước thuế của GMD đạt mức tăng trưởng 16.8%yoy.

      Mọi người cho ý kiến tham khảo nhé!
      Hoàng Gill 0961166007
      CỔNG THÔNG TIN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ GIA CÁT LỢI
      Tư vấn Tài chính & Tư vấn đầu tư hàng hóa
      Địa chỉ:Lầu 3, Tòa nhà Việt Long - 95 Nguyễn Công Trứ, P.Nguyễn Thái Bình, Quận 1, TP.HCM

    2. #2
      Ngày tham gia
      Mar 2020
      Bài viết
      15
      Được cám ơn 3 lần trong 3 bài gởi

      Mặc định

      Tốt quá bạn ơi, chấm cho bạn nè..............
      Xem Ngay: Mẫu sofa giường 2020 Khi bạn cần

    3. Những thành viên sau đã cám ơn :
      Gia Cat Loi Official (18-03-2020)

    Thông tin của chủ đề

    Users Browsing this Thread

    Có 1 thành viên đang xem chủ đề này. (0 thành viên và 1 khách vãng lai)

       

    Similar Threads

    1. Trả lời: 2
      Bài viết cuối: 16-11-2021, 04:38 PM
    2. Trả lời: 1
      Bài viết cuối: 02-02-2018, 09:56 AM
    3. Kỳ vọng kết quả kinh doanh 2013, cổ phiếu vào “tầm ngắm”
      By tintucsukien in forum Thảo luận Tình hình
      Trả lời: 5
      Bài viết cuối: 03-12-2013, 08:55 AM
    4. DLG- Lạc quan với kết quả kinh doanh , thoát khỏi khó khăn
      By changkho6688 in forum Doanh nghiệp sàn HoSE
      Trả lời: 2
      Bài viết cuối: 16-09-2013, 05:47 PM
    5. Chứng khoán khó tăng điểm với kết quả kinh doanh quý III
      By baogamesonline in forum Thị trường OTC
      Trả lời: 0
      Bài viết cuối: 18-10-2011, 07:22 AM

    Bookmarks

    Quyền viết bài

    • Bạn Không thể gửi Chủ đề mới
    • Bạn Không thể Gửi trả lời
    • Bạn Không thể Gửi file đính kèm
    • Bạn Không thể Sửa bài viết của mình