Hợp đồng tương lai được lựa chọn làm sản phẩm phái sinh đầu tiên triển khai tại Việt Nam. Như tên gọi của nó, hợp đồng tương lai là thỏa thuận giữa hai bên tham gia về việc mua và bán một tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước. Vậy ưu điểm của giao dịch hợp đồng tương lai là gì? Và tại sao nhà đầu tư nên giao dịch hợp đồng tương lai?

So với việc đầu tư vào chứng khoán cơ sở, hợp đồng tương lai có một số ưu điểm sau. Đầu tiền, nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai như một công cụ bảo hộ trên thị trường tài chính. Hợp đồng tương lai giúp nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá một cách hiệu quả và giảm bớt thiệt hai do biến động giá của các hàng hóa, tài sản trên thị trường gây ra. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư yên tâm đổ nhiều nguồn lực hơn về thị trường chứng khoán phái sinh.

Không những thế, nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai để đầu cơ kiếm lời từ chênh lệch về giá mua / bán trên thị trường. Trong một số trường hợp, giá của hợp đồng tương lai và giá của tài sản cơ sở của hợp đồng biến động khác nhau vì vậy nhà đầu tư có thể tìm kiếm được lợi nhuận chênh lệch giá mà không phải bỏ ra bất kỳ khoản tiền nào.

Về tài chính, hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình. Chỉ cần bỏ ra một khoản tiền ký quỹ bằng một phần giá trị của hơp đồng chứng khoán phái sinh mà nhà đầu tư muốn tham gia là có thể giao dịch các hợp đồng có giá trị lớn gấp nhiều lần. Ký quỹ trong giao dịch chứng khoán phái sinh không phải là khoản vay giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán vì vậy nhà đầu tư sẽ không phải trả bất kỳ chi phí lãi vay nào. Đây chính là lợi thế đòn bẩy của hợp đồng tương lai. Ví dụ: Nhà đầu tư tham gia vị thế mua 1 hợp đồng tương lai chỉ số VN30 với giá 1,000 điểm. Nếu quy định hệ số nhân của một hợp đồng là 100.000 đồng/ điểm chỉ số thì giá trị hợp đồng của nhà đầu tư là 100 triệu đồng. Tuy nhiên, với mức ký quỹ ban đầu được quy định là 15% thì số tiền nhà đầu tư phải đặt cọc là 15 triệu đồng để tham gia hợp đồng này. Trường hợp giá hợp đồng tương lai tăng từ 1.000 lên 1.005 điểm, nhà đầu tư đang có lãi với giá trị là 500.000 đồng. Giá trị ký quỹ sẽ tăng lên là 15.5 triệu đồng. Nếu như giao dịch tại thị trường cơ sở thì phần trăm lãi của nhà đầu tư trên số tiền ban đầu bỏ ra sẽ chỉ là (1.005 -1.000)/1.000 * 100% = 0.5%. Tuy nhiên đối với hợp đồng tương lai thì phần trăm lãi của nhà đầu tư sẽ là (1.005-1.000)/15*100% = 33.3%. Như vậy có thể thấy rằng lợi thế đòn bẩy của hợp đồng tương lai có thể đem lại cơ hội kiếm lợi nhuận hấp dẫn cho nhà đầu tư, mức sinh lời này thường cao hơn nhiều so với mức sinh lời trên thị trường cơ sở.

Nhà đầu tư xem chi tiết bài viết “Lợi thế đòn bẩy của chứng khoán phái sinh” tại đây.

Ngoài ra, tổng số lượng hợp đồng tương lai lưu hành không bị hạn chế. Nếu như trên thị trường chứng khoán cơ sở, số lượng giao dịch cổ phiếu phụ thuộc vào số cổ phiếu được phát hành thì trên thị trường phái sinh, số lượng hợp đồng lưu hành phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư. Một ưu điểm khác của hợp đồng tương lai là không giới hạn room nước ngoài. Đăc điểm này giúp thu hút dòng vốn đầu tư từ nhà đầu tư nước ngoài đồng thời giải quyết vấn đề thiếu hụt room cho khối ngoại.

Tiếp theo, khi giao dịch hợp đồng tương lai, nhà đầu tư có thể ngay lập tức đóng vị thế vừa mở nếu cảm thấy mình đã phán đoán sai xu hướng thay vì phải chờ hai ngày để cổ phiếu về tài khoản mới có thực hiện bán như giao dịch chứng khoán cơ sở. Với đặc điểm là có thể mua bán liên tục trong phiên thì cơ hội để kiếm lợi nhuận trong ngày trên thị trường phái sinh là rất lớn.

Tóm lại, với các lợi ích trên, hợp đồng tương lai không chỉ thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư cá nhân trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Mà còn là sản phẩm được ưa chuộng nhất tại thị trường chứng khoán phái sinh trên các Sở Giao dịch chứng khoán quốc tế.

Nhà đầu tư đăng ký mở tài khoản chứng khoán phái sinh tại đây.

Nguồn: https://online.hsc.com.vn/tin-tuc/d....ao-dich-hop-dong-tuong-lai.html