Chứng khoán hóa là gì?
chứng khoán hóa là quá trình lấy tài sản không thanh khoản , hoặc nhóm tài sản, và thông qua kỹ thuật tài chính , chuyển đổi nó (hoặc chúng) thành an ninh . Cụm từ "chuỗi công việc", được phổ biến bởi bộ phim "Inside Job" về cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 , mô tả quá trình mà các nhóm tài sản kém (thường là nợ) được đóng gói, mua, bán và bán cho các nhà đầu tư.

Một ví dụ điển hình về chứng khoán là bảo mật thế chấp (MBS), một sáng tạo của Larry Fink tại First Boston năm 1983. loại bảo mật được bảo vệ bằng một khoản thế chấp, nó trở nên cực kỳ phổ biến vào giữa những năm 1990 . Quá trình này hoạt động như sau.

Giả mạo Chuỗi chứng khoán hóa
Bước đầu tiên trong chuỗi bắt đầu với quy trình đơn giản của các chủ sở hữu nhà hoặc chủ sở hữu tài sản áp dụng cho các khoản thế chấp tại các ngân hàng thương mại. Tổ chức tài chính được quản lý và được ủy quyền bắt nguồn từ các khoản vay, được bảo đảm bằng các khiếu nại đối với các tài sản khác nhau mà các bên thế chấp mua. Ghi chú thế chấp (yêu cầu về đồng đô la tương lai) là tài sản cho người cho vay, nhưng những tài sản này đi kèm với rủi ro đối tác rõ ràng . Người vay không thể hoàn trả khoản vay, và vì vậy các ngân hàng thường bán tiền mặt để bán.

Điều này dẫn đến liên kết lớn thứ hai trong chuỗi: Các khoản thế chấp riêng lẻ được gộp lại với nhau thành một hồ bơi thế chấp , được giữ trong niềm tin như là tài sản thế chấp cho một MBS. MBS có thể được phát hành bởi một công ty tài chính của bên thứ ba, chẳng hạn như một công ty ngân hàng đầu tư lớn, hoặc bởi cùng một ngân hàng có nguồn gốc các khoản thế chấp ngay từ đầu. Chứng khoán thế chấp cũng được phát hành bởi các tập hợp như Fannie Mae hay Freddie Mac .

Bất kể, kết quả là như nhau: Một bảo mật mới được tạo ra, được hỗ trợ bởi các yêu sách đối với tài sản của bên thế chấp. Cổ phần của bảo mật này có thể được bán cho những người tham gia vào thị trường thế chấp thứ cấp . Thị trường này là rất lớn, cung cấp một lượng đáng kể thanh khoản cho nhóm thế chấp, nếu không sẽ là khá kém thanh khoản của riêng mình. (Đối với một cửa hàng một cửa trên thế chấp dưới chuẩn , thị trường thứ cấp và cuộc khủng hoảng dưới chuẩn , hãy xem Tính năng thế chấp dưới chuẩn .)

Hơn nữa, tại thời điểm MBS đang được tạo ra, nhà phát hành thường sẽ chọn phá vỡ hồ bơi thế chấp thành một số phần khác nhau, được gọi là tranches . Điều này làm tăng nguy cơ mặc định xung quanh, tương tự như cách đa dạng hóa danh mục đầu tư chuẩn . Các tranches có thể được cấu trúc trong hầu như bất kỳ cách nào mà các tổ chức phát hành thấy phù hợp, cho phép một MBS duy nhất được thiết kế riêng cho một loạt các hồ sơ khoan dung rủi ro .

Quỹ hưu trí thường sẽ đầu tư vào chứng khoán được thế chấp tín dụng cao, trong khi các quỹ phòng hộ sẽ tìm kiếm lợi nhuận cao hơn bằng cách đầu tư vào những người có xếp hạng tín dụng thấp. Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư sẽ nhận được một số tiền tương ứng của các khoản thanh toán thế chấp như lợi tức đầu tư của họ - liên kết cuối cùng trong chuỗi.

Để biết thêm về tài chính có cấu trúc , hãy xem Lợi nhuận từ nợ thế chấp bằng MBS .


CÂU HỎI THƯỜNG GẶP
Làm thế nào để tăng tính thanh khoản chứng khoán hóa?
Tìm hiểu cách tăng tính chứng khoán hóa ảnh hưởng đến vốn lưu động và thanh khoản, và tại sao nó quan trọng đối với một công ty đang tìm cách tăng ... Đọc Trả lời >>
Tại sao các ngân hàng chứng khoán hóa một số khoản nợ, và làm thế nào để họ bán chúng cho các nhà đầu tư?
Tìm hiểu cách thức và lý do tại sao các ngân hàng chứng khoán hóa nợ, cách thức các khoản nợ chứng khoán hóa được bán cho các nhà đầu tư khác, và khác nhau như thế nào khác ... Đọc Trả lời >>
Nếu Người cho vay thế chấp của tôi bị phá sản, tôi có phải trả tiền thế chấp của mình không?
Có, nếu người cho vay thế chấp của bạn bị phá sản bạn vẫn cần phải trả nghĩa vụ thế chấp của mình. Đây là những gì thường xảy ra ...
CÔNG TY TNHH TMDV CÔNG NGHỆ TK
ĐỊA CHỈ: 70 ĐƯỜNG SỐ 9, PHƯỜNG 9, GÒ VẤP, HỒ CHÍ MINH.
website: testostore.vn ( Testo Việt Nam )
HOTLINE: 0914222214
Testo Việt Nam | Phân phối thiết bị đo, máy đo, đồng hồ đo Testo Đức