Chủ đề Margin trong thị trường Phái sinh (Options/Futures) khá hấp dẫn do tính thời thế hiện nay.

CME thiết kết ra chương trình SPAN dùng để tính toán mức ký quỹ cho cả một danh mục đầu tư (nhiều mã sản phẩm khác nhau).

1. Span ban đầu sẽ quét (Risk Scan) từng mã trong danh mục đầu tư. Xác định 16 kịch bản rủi ro theo từng mức underlying price và volatility. Chọn ra mức rủi ro phát sinh cao nhất.

2. Phân tích rủi ro:
+ Inter-commodities
+ Intra-commodites
+ Short option minimum


3. Xác định mức ký quỹ cho danh mục đầu tư:
Margin Total Amount = Max[(Scan Risk + Intra Commodity Spread Charge + Delivery Charge – Inter Commodity Spread Credit),Short Option Minimum]

4. Bên cạnh đó bạn phải hiểu thêm cái hệ số delta, gama, theta.....

Cái này không có sẵn giáo trình. Để thực nghiệm nên mở một account chây option bên Saxobank. Thì sẽ hiểu thêm được phần nào. CBOE cũng cho demo


Chúc giao dịch thành công.