Hỏi về cách tính ký quỹ cho giao dịch chứng khoán phái sinh

[geagle]

Thưa các bác,

Tình hình thị trường chứng khoán cũng sắp mở trong thời gian tới. Em đang nghiên cứu đến các nội dung đến việc giao dịch trên thị trường này.

Hiện em có nghiên cứu đến phần xác định mức ký quỹ cho giao dịch chứng khoán phái sinh. Nói chung phần này khác biệt nhiều khái niệm liên quan đến ký quỹ cho giao dịch của thị trường giao ngay mà chúng ta đang giao dịch bây giờ.

Em có đọc thì thấy hiện có 2 phương pháp tính ký quỹ: Một là Phương pháp tính ký quỹ được thực hiện theo từng hợp đồng nắm giữ (strategy based), Hai là theo danh mục đầu tư (portfolio based). Phương pháp tính ký quỹ theo danh mục đầu tư được áp dụng phổ biến
thông qua phần mềm tính ký quỹ SPAN (Standard Porfiolio ******** of Risk) do Sở giao
dịch Chicago (Chicago Mercantile Exchange- CME) phát triển năm 1988. Em cũng đọc các thể loại tài liệu trên mạng để tìm hiểu về nó nhưng vẫn mông lung quá.

Các bác nào hiểu về mục này cho em mở mang kiến thức được không ạ ? Có ví dụ thì càng tốt

Và các bác nào có nhu cầu tìm hiểu vấn đề nào liên quan đến thị trường chứng khoán phái sinh, em cũng mạn phép được bàn luận trong khả năng kiến thức của em.

Mong chờ phản hồi và Cảm ơn các bác đã quan tâm.

[traderviet]

Cái này mình càng mù tịt hơn bạn. Tớ cũng đang tìm hiểu về option nên không dám trả lời.

[traderviet]

http://forum.vietstock.vn/threads/38...hoan-phai-sinh

Bạn có thể vào đây comment. Topic này có nhiều bác dầy dạn kinh nghiệm hơn

[tungAAG]

Em cũng đánh dấu theo dõi các bác cùng thảo luận xem sao

[taonhangheo]

vào hóng xem sao em cũng đang muốn tìm hiểu, sao chẳng ai comment thế này

[Tuongvyhn]

Cái này hơi phức tạo, mình đang viết mà chưa ưng ý vì đọc lên vẫn gây khó hiểu. Chờ ít hôm nữa nhé.

[traderviet]

đợi bác tuongvyhn viết cái bài tính ký quỹ của thị trường chứng khoán phái sinh hơi lâu quá. Có chưa bác, cho xin cái link đi

[TraderKNJ]

Chủ đề Margin trong thị trường Phái sinh (Options/Futures) khá hấp dẫn do tính thời thế hiện nay.

CME thiết kết ra chương trình SPAN dùng để tính toán mức ký quỹ cho cả một danh mục đầu tư (nhiều mã sản phẩm khác nhau).

1. Span ban đầu sẽ quét (Risk Scan) từng mã trong danh mục đầu tư. Xác định 16 kịch bản rủi ro theo từng mức underlying price và volatility. Chọn ra mức rủi ro phát sinh cao nhất.

2. Phân tích rủi ro:
+ Inter-commodities
+ Intra-commodites
+ Short option minimum


3. Xác định mức ký quỹ cho danh mục đầu tư:
Margin Total Amount = Max[(Scan Risk + Intra Commodity Spread Charge + Delivery Charge – Inter Commodity Spread Credit),Short Option Minimum]

4. Bên cạnh đó bạn phải hiểu thêm cái hệ số delta, gama, theta.....

Cái này không có sẵn giáo trình. Để thực nghiệm nên mở một account chây option bên Saxobank. Thì sẽ hiểu thêm được phần nào. CBOE cũng cho demo


Chúc giao dịch thành công.

[traderviet]

thank bac traderknj đã cung cấp nhiều thông tin hay

[tuduytrieuphu09]

cảm on pro đã chia sẻ thông tin hữu ích nhé