HHS trình cổ đông kế hoạch nâng vốn chủ sở hữu tại ĐHCĐ bất thường ngày 25/6 (Nguồn: VCSC)
§ 111 triệu cổ phiếu phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu sẽ được phát hành với tỷ lệ 1:1 vá giá phát hành 11.000 đồng/CP.
§ 30-60 triệu cổ phiếu sẽ được bán cho các nhà phân phối thông qua phát hành riêng lẻ để khuyến khích các nhà phân phối trở thành đối tác lâu dài của công ty. Giá bán ít nhất là 12.500 đồng với thời gian không được phép chuyển nhượng là 1 năm.
§ Quyền mua và cổ tức tạm ứng sẽ được phát hành trong quý 3 và quý 4/2015 trong khi cổ phiếu phát hành riêng lẻ sẽ được bán từ quý 3/2015 đến quý 1/2016.
§ Tỷ lệ pha loãng tối đa sau đợt tăng vốn này, với giả định quyền mua được bán hết là 20,5%.

NBB: Tạm ngưng thi công dự án City Gate Towers (Nguồn: VCSC)
§ CTCP Đầu tư Năm Bảy Bảy (NBB) bị Trung tâm Quản lý đường hầm sông Sài Gòn (MCST) kiến nghị tạm ngưng xây dựng City Gate Towers do khả năng gây thiệt hại đến đoạn đường dọc theo dự án vì trên đoạn đường này đã xuất hiện một số vết nứt.
§ Công ty đã chấp thuận đề xuất này để đợi kết luận của các chuyên gia giám định chất lượng. NBB dự kiến quy trình giám định sẽ kéo dài 10-15 ngày.
§ Dựa trên báo cáo gần đây nhất của chúng tôi, dự án City Gate Towers chỉ chiếm khoảng 14% giá trị tài sản ròng của công ty và việc tạm ngưng thi công dự án trong thời gian ngắn như công ty công bố không ảnh hưởng đáng kể đến mô hình định giá của chúng tôi dành cho NBB. Vì vậy, chúng tôi giữ giá mục tiêu tại mức 23.500 đồng/cổ phiếu.
§ Giá cổ phiếu NBB phiên hôm nay giảm 2,7%, với tổng lợi nhuận chia cho cổ đông âm 4% sau khi tính cổ tức tại mức 800 đồng/cổ phiếu.

DHG: Cập nhật kế hoạch mua cổ phiếu quỹ (Nguồn: SSI)
§ Hôm qua, DHG đã công bố công ty dự kiến mua lại 200.000 – 500.000 cổ phiếu quỹ (Khối lượng giao dịch trung bình 10 ngày của DHG đạt ~16.000 cổ phiếu) tại mức đỉnh là 80.000 đồng/cổ phiếu trong vòng 6 tháng tới.
§ Chúng tôi nhắc lại khuyến nghị MUA cổ phiếu ở mức giá mục tiêu 1 năm là 84.800 đồng/cổ phiếu tương ứng tăng 16,2% từ mức giá hiện tại.

CII ước tính kết quả cao hơn đối với LNST cho cổ đông công ty mẹ 6 tháng đầu năm (Nguồn: HSC)
§ Gần đây, ông Lê Quốc Bình, TGĐ CII, đã đăng ký mua 15 triệu cổ phiếu CII từ ngày 10/6 đến ngày 9/7 qua giao dịch khớp lệnh sau khi đã mua 3 triệu cổ phiếu CII vào ngày 5/6. Nếu giao dịch này thành công, ông Bình sẽ sở hữu 21 triệu cổ phiếu tương đương 10,76% cổ phần tại CII.
§ Định giá 11,1 lần là hợp lý với tiềm năng tăng trưởng của công ty – Dựa trên con số hiện tại về cổ phiếu đang lưu hành, chúng tôi ước tính EPS dự phóng là 2.773đ và PE dự phóng là 8,4 lần. Tuy nhiên, nếu tính đến tất cả trái phiếu chuyển đổi, PE dự phóng sẽ là 11,1 lần dựa trên EPS pha loãng là 2.091đ.
§ Với danh mục dự án lớn trong phát triển cơ sở hạ tầng và bất động sản, chúng tôi cho rằng CII có tiềm năng hấp dẫn về dài hạn, tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng mạnh gần đây. Chúng ta có thể cần củng cố một thời gian dưới mức hiện tại. Lặp lại đánh giá Mua vào với cổ phiếu này.

DRC [Hạ KN PHTT 8,6%] - Biên LN từ lốp bias giảm, công suất cao (Nguồn: VCSC)
§ Hạ khuyến nghị xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG, giá mục tiêu giảm 5,0% còn 57.000 đồng do điều chỉnh giảm lợi nhuận ròng sau thuế. Ước tính lợi nhuận sau thuế của chúng tôi hiện phù hợp với kế hoạch lợi nhuận đi ngang của ban lãnh đạo. Sự điều chỉnh của chúng tôi bắt nguồn từ việc biên LN mảng lốp bias “sụt giảm” trong quý 1/2015.
§ Ba quý cuối năm sẽ chứng kiến chu kỳ khấu hao ngắn hơn và ước tính chi phí khấu hao của nhà máy lốp radial sẽ tăng 68,3% so với năm 2014. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân của việc áp dụng chính sách khấu hao này là nhằm đảm bảo công ty sẽ đạt được kế hoạch đề ra.
§ Biên LN của mảng lốp bias giảm sẽ có ít ảnh hưởng lên giá CP khi thị giá đang ở mức thấp, trong khi giá nguyên liệu đầu vào kì vọng sẽ ổn định quanh mức hiện tại.
Khuyến cáo: Tất cả các thông tin nhằm mục đích tham khảo, nhà đầu tư tự quyết định và chịu trách nhiệm với các quyết định đầu tư của mình.