Tình hình thị trường thế giới khi ECB ra quyết định như thế nào?
Có cảm giác là các ngân hàng trung ương đang cạnh tranh với nhau về những quyết định bất ngờ. Bắt đầu bằng quyết định Ngân Hàng Nhật Bản, vào cuối tháng 10, mở rộng chương trình bơm tiền vào nền kinh tế cho dù họ sử dụng một số lượng lớn và nó không mang lại hiệu quả. Sau đó đến lượt Ngân Hàng Thụy Sĩ với quyết định ngưng hỗ trợ tỉ giá đồng frank và làm thị trường bị sốc. Còn hôm qua Ngân Hàng Canada bất ngờ quyết định hạ mức lãi suất. Có cảm giác là chỉ có FED là lo ngại về sự gia tăng bất ổn trên thị trường do quyết định của các ngân hàng trung ương.
Ngân Hàng Trung Ương Canada hôm qua đã giảm lãi suất chiết khấu từ 1.00% xuống còn 0.75% với lý do là giảm nguy cơ giảm phát (trong khi mức lạm phát hiện nay là 2,0%) do giá dầu giảm mạnh. Đó là quyết định không ai ngờ đến vì trên thị trường hoàn toàn không có dự cảm về điều đó. Ngược lại nhiều người cò chờ đợi tăng lãi suất vào năm 2015. Không ai trong số 12 đại lý chính của Ngân Hàng Canada mà WSJ hỏi trước đó cho rằng sẽ tăng lãi suất vào cuộc họp đầu tiên của năm mới. Sáng suốt nhất là Morgan Stanley nhận xét trong năm 2015 không nên chờ đợi tăng lãi suất và trong thời gian gần Ngân Hàng Canada có thể giảm lãi suất. Đều tối đa mà người ta mong chờ trong cuộc họp tháng 1 này là thay đổi quan điểm về phía thả lỏng chính sách tiền tệ thôi.
Dĩ nhiên là đô Canada đã phản ứng bằng việc giảm mạnh và đạt đáy mới trong 4 năm nay so với đô Mỹ. Chuyển động này sẽ còn tiếp diễn một thời gian nữa nhưng không nên mong chờ tăng mạnh. Vào thứ 6 sẽ có báo cáo về lạm phát Canada và nếu mà thông số giá tiêu dùng cao hơn dự báo trung bình (+1,5% y/y), đô Canada có thể hiệu chỉnh nhiều sau khi rớt mạnh.
Hôm nay mọi sự chú ý dồn về ECB. Khác với các ngân hàng khác, ECB cố gắng cảnh báo thị trường trước về những quyết định của mình. Hôm qua hãng Bloomberg dẫn nguồn tin trong ECB nói là Hội Đồng Điều hành đã đề nghị bỏ tiền mua các trái phiếu chính phủ là 50 tỷ euro mỗi tháng tới năm 2017. Đó không phải là quyết định cuối cùng, chỉ là đề nghị thôi nhưng dù sau cũng có một điểm tựa. Vấn đề về việc mở rộng chương trình đã rõ chỉ còn câu hỏi về khối lượng mở rộng và một vài chi tiết.
Ở Mỹ báo cáo quý tiếp tục ra. Hôm qua có cơ hội tốt để giao dịch UnitedHealth (UNH), cổ phiếu của nó đã tăng trên 3% đạt được đỉnh mới.
Sau khi kết thúc phiên hôm qua có báo cáo của American Express (AXP) ra. Lợi nhuận công ty theo kết qua quý IV năm tài chính 2014 là $1.39 cho một cổ phiếu (mức dự báo trung bình). Doanh thu đạt được $9.1 tỷ (+6.4% y/y, dự đoán là $8.560 tỷ). Với điều kiện xu hướng tiêu cực do thị trường mở rông thì cổ phiếu của AXP có thể tăng.
Trước phiên hôm nay sẽ có báo cáo của Travelers (TRV; dự báo trung bình: EPS $2.52, doanh thu $5999.82 triệu) và Verizon (VZ; dự báo trung bình: EPS $0.74, lợi nhuận $32645.86 triệu).

Những cặp ngoại tệ chính:
EUR/USD: Cho dù triển vọng của cặp này vẫn còn tiêu cực nhưng không nên vội bán. Nhiều điều phụ thuộc và việc quyết định của ECB có khớp với những mông chờ do tin Bloomberg hình thành nên hôm qua. Nếu quyết định mở rộng hơn tin thì euro tiếp tục đi xuống. Nếu quyết định ít hơn thì đồng tiền chung có thể sẽ hiệu chỉnh.
Mức cản gần $1,1740, cao hơn $1,1890/1900. Gần những điểm tối thiểu tuần vừa rồi không thấy có mức hỗ trợ đáng kể nào.
GBP/USD: Mức hỗ trợ vẽ trên đáy của năm 2010 và 2013 tiếp tục kìm hãm giá xuống. Thông số về thị trường lao động ra tốt hơn dự đoán không làm ai bất ngờ. Biên bản cuộc họp tháng 1 Ngân Hàng Anh cũng vậy. Trong đó có nói rằng quyết định không thay đổi lãi suất giữ nguyên đã được nhất trí thông qua (trước đây có 2 thành viên bầu cho việc tăng lãi suất).
Khả năng cặp này tiếp tục xu hướng giảm giá đã 7 tháng nay không khả thi lắm dựa trên báo cáo của CFTC (có thể coi biểu đồ của họ trên site , còn đây là hình của họ update thêm những sự kiện tuần này. Rõ ràng là thông số CFTC đang chỉ đến tình thế thay đổi ít nhất là trong trung hạn, trong ngắn hạn có thể có những giao động lớn trong đó có giảm đáng kể, nhưng tôi sẽ không bán cặp này trong tình trạng này. Nhưng đồng thời tôi không thấy cơ sở nào cho việc mua. Có thể cặp này sẽ được hỗ trợ từ luồng đầu cơ về việc FED dời thời điểm tăng lãi suất.
Mức cản gần $1,5320, cao hơn $1,5480/5500. Mức hỗ trợ gần $1,5040/30 (mức cản đường cản vẽ trên đáy tối thiểu của năm 2010 và 2013).
USD/JPY: Dự báo của đồng yên vẫn còn tiêu cực. Ngân Hàng Nhật hạ mức dự báo lạm phát nhưng lời hứa tiếp tục bơm tiền vào tới khi lạm phát đặt mức 2% vẫn còn hiệu lực.
Vùng Y116,00/Y115,60 (vùng tối thiểu của 14 tháng 1 và 38,2% FIBO Y109,30-Y121,80 (vùng tăng do quyết định hồi tháng 10 của Ngân Hàng Nhật Bản)) là mức cản quan trọng. Mức cản gần Y119,80 (đường vẽ trên đỉnh của của tháng 12 và đầu tháng 1).
AUD/USD: Tình hình cặp này vẫn không rõ ràng. Gần đây tôi tháy không có sự đồng thuận giữa các nhà phân tích (các nhà phân tích của các ngân hàng lớn) về triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân Hàng Dự Trữ Úc (RBA), ý kiến khá trái chiều: có người nói trong năm 2015 RBA sẽ nhiều lần giảm lãi suất, người khác lập luận về việc tăng lãi suất. Hiện nay số lượng người thứ nhất cao hơn thứ hai, nhưng vài tháng trước không có ai nói về khả năng tăng lãi suất trong năm 2015. Theo tôi nguy cơ nới lỏng chính sách tiền tệ của RBA trong năm nay cao hơn là thắt chặt.
Giá thị trường nguyên liệu thấp sẽ giữ tỉ giá cặp này dưới một áp lực.
NZD/USD: Cặp này đã đụng đến đáy của tháng 12 và nếu kết thúc tuần thấp hơn nó thì đó có thể là một minh chứng rõ ràng về việc cặp này sẵng sàng tiếp tục đi xuống đến vùng tối thiểu của năm 2012 $0,7200/7100. Những thông số về lạm phát của New Zealand ra tệ hơn dự đoán và hầu như không để lại cơ hội cho việc Ngân hàng dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất vào năm 2015.
GOLD: Nguy cơ Hy Lạp rời khỏi Eurozone, những hành động của các ngân hàng trung ương va việc tăng kích thích tiền tệ của ECB đã đẩy giá vàng tăng đáng kể trên đường МА(200) chart D1. Hiện nay đó là đường hỗ trợ ($1255). Ở mức hiện tại vàng đang ở vùng quá mua và có nhiều khả năng hiệu chỉnh. Đối với những ai đang nuôi lệnh dài trên vàng bây giờ nên nghĩ đến việc cố định lại (theo dõi thị trường về những tín hiệu kết thúc xu hướng tăng). Mở lệnh ngắn hạn hiện nay không phải là ý tưởng tốt vì có những yếu tố cơ bản giữ giá vàng khỏi tuột dốc.
--------------------------
Phân tích này là của TeleTrade Việt Nam