Theo đánh giá của các công ty chứng khoán (CTCK), AAA, BMP và EVE là những cổ phiếu có thể mua vào cho dài hạn bởi yếu tố cơ bản tốt, trong khi đó NKG chỉ dành cho nhà đầu tư yêu thích rủi ro.
AAA: Kỹ thuật cho tín hiệu mua
Dựa trên yếu tố phân tích kỹ thuật, CTCK Maritime Bank (MSBS) khuyến nghị mua và nắm giữa cổ phiếu AAA của CTCP Nhựa và môi trường Xanh An Phát (HNX: AAA) trong thời gian 3- 6 tháng với mức tỷ suất lợi nhuận có thể đạt được lên đến 44%.
Theo MSBS, giá cổ phiếu AAA đã vượt mạnh để bật qua mẫu hình 2 đáy với giao dịch cạn kiệt về thanh khoản phản ánh mức độ tích lũy khối lượng lớn. Các chỉ báo RSI, MACD, PSAR đang phát tín hiệu mua vào và vùng giá có thể đạt được là 22,000 đồng - 32,000 đồng – 38,000 đồng.
Ngoài ra, yếu tố cơ bản tốt cũng là điểm nhấn cho cổ phiếu này. AAA là công ty sản xuất bao bì xuất khẩu đến 95% tổng sản lượng ra nước ngoài với các thị trường chủ yếu Đức, Anh, Pháp, Italy… Trong 9 tháng đầu năm 2013, doanh thu thuần đạt 829 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế tăng 17% đạt 44 tỷ đồng; đã hoàn thành 99% kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2013. Công ty cũng chi trả cổ tức ổn định, dự kiến năm 2013 sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt 13%.
Xem thông tin chi tiết tại đây
EVE: Giá mục tiêu 1 năm 33,787 đồng
Năm 2013, CTCK Sài Gòn (SSI) ước tính doanh thu thuần CTCP Everpia Việt Nam (HOSE: EVE) tăng 11% so với năm trước lên 753 tỷ đồng hoàn toàn nhờ vào gia tăng trưởng sản lượng; lợi nhuận ròng ước tăng 19.6% lên 89 tỷ đồng. Cụ thể, mảng chăn ga gối đệm ước tính tăng 2% so với năm trước lên 495 tỷ đồng và chiếm 66% tổng doanh thu, năm 2013 có thể coi là một năm khó khăn với mảng chăn ga gối đệm của EVE. Về mảng bông tấm, ước tính tăng mạnh 32% so với năm trước lên 258 tỷ đồng nhờ xuất khẩu hàng dệt may của Việt Nam đạt kết quả tích cực trong năm 2013. Mảng bông tấm chiếm 34% tổng doanh thu trong khi con số này trung bình là 27% trong 6 năm trước.
SSI cho rằng sự tham gia của Hàn Quốc vào TPP sẽ có tác động tích cực tới ngành dệt may của Việt Nam. Thuế nhập khẩu vải từ Hàn Quốc vào Việt Nam sẽ giảm về 0% từ mức trung bình 12% theo điều khoản của TPP, giúp giảm giá vốn hàng bán của các công ty dệt may của Việt Nam. Riêng đối với EVE, công ty này sẽ hưởng lợi ở mảng bông tấm, dây chuyền sản xuất mặt hàng này của công ty phù hợp với nguyên tắc “từ sợi trở đi” của TPP.
Hiện tại, SSI đánh giá EVE đang được giao dịch với PE 2014 là 6.46x, là mức khá hấp dẫn với. Do đó, SSI khuyến nghị mua cổ phiếu EVE với giá mục tiêu 1 năm là 33,787 đồng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc mức thanh khoản rất thấp của EVE và giới hạn sở hữu nước ngoài hiện ở mức tối đa.
NKG: Dành cho nhà đầu tư chấp nhận rủi ro
Theo CTCK Maybank Kim Eng, lợi nhuận của CTCP Thép Nam Kim (HOSE: NKG) đang cho thấy sự đảo chiều, bằng chứng là lãi ròng 9 tháng đầu năm 2013 đạt 42 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước lỗ ròng 52 tỷ đồng, doanh thu cũng có xu hướng chuyển dịch từ thương mại sang sản xuất.
Nguyên nhân xuất phát từ dự án nhà máy Thép – Tấm lợp Nam Kim 2 được đầu tư vào tháng 3/2010 với vốn đầu tư gần 1,000 tỷ đồng đã được đưa vào hoạt động vào cuối quý 3/2012. Theo ước tính của MBKE, việc công ty tự sản xuất sẽ tiết kiệm được 6.7% chi phí giúp cải thiện lợi nhuận hoạt động kinh doanh. Cũng nhờ nhà máy đi vào hoạt động mà doanh thu của NKG từ hoạt động thương mại chỉ còn khoảng 10% tổng doanh thu, doanh thu sản xuất tăng mạnh từ 33% lên 40% và doanh thu xuất khẩu đạt 42% trong 9 tháng đầu năm 2013.
Dẫu vậy, MBKE cũng lưu ý đến nhà đầu tư những rủi ro mà NKG có thể gặp phải. Rủi ro lớn nhất chính là hệ số đòn bẩy tài chính quá cao, lên đến 3.7 lần cho thấy áp lực chi phí lãi vay vẫn rất lớn. Và trong năm 2014 thì chi phí lãi vay vẫn là gánh nặng đáng kể có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận NKG.
Hơn nữa, MBKE cũng lo ngại các giao dịch nội bộ giữa Nam Kim và công ty liên quan Công ty TNHH Thép Trường Giang. Đây là đơn vị vừa cung cấp nguyên liệu đầu vào vừa là một trong những nhà phân phối của công ty. Tính đến cuối tháng 6/2013, NKG có khoản phải thu từ Thép Trường Giang 475 tỷ đồng và khoản phải trả là 533 tỷ đồng.
Tổng kết lại, MBKE khuyến nghị mua NKG đối với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao với giá mục tiêu 14,980 đồng.
Xem thông tin chi tiết tại đây
BMP: Tích lũy dài hạn
Năm 2013, MBKE ước doanh thu của CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) đạt 2,086 tỷ đồng, tăng 10% so với năm trước nhờ vào sản lượng và giá bán tăng. Lợi nhuận sau thuế cũng tăng 10% đạt 526 tỷ đồng. Năm trước, dù bị truy thu 114 tỷ đồng tiền thuế nhưng Nhựa Bình Minh chỉ phải nộp 74 tỷ đồng (40 tỷ đồng còn lại được hoãn) nên lãi ròng ước đạt 319 tỷ đồng.
Về chiến lược đầu tư, khi dự án Bình Minh Long An đi vào hoạt động sẽ nâng tổng công suất lên gấp 3 lần hiện nay, tương đương 180,000 tấn/năm. Do đó, MBKE đánh giá triển vọng dài hạn của BMP khá sáng sủa với kỳ vọng nhu cầu ống nhựa xây dựng tăng trở lại nhờ bất động sản khởi sắc.
Mặc khác, room cho nhà đầu tư nước ngoài được nới rộng cũng đem lại lợi thế cho BMP bởi vị thế là công ty sản xuất ống nhựa lớn nhất miền Nam với 50% thị phần, công ty dễ dàng thu hút được nguồn vốn từ nhà đầu tư ngoại.
MBKE cho rằng cổ phiếu BMP có tiềm năng để đầu tư dài hạn và dự phóng PE kỳ vọng năm 2014 có thể ở mức 10x.

http://vietstock.vn/2014/01/mua-co-p...145-328735.htm