Tự doanh CTCK năm 2013: Chiến thuật trading hiệu quả!

Chiến thuật trading của khối tự doanh CTCK đã tỏ ra khá hiệu quả trong năm 2013 và giúp kiếm được mức lợi nhuận nhất định.

Trong năm 2013, hoạt động giao dịch của khối tự doanh các CTCK đã không tác động quá mạnh mẽ lên thị trường. Tuy nhiên, những chiến thuật trading của khối này đã mang lại hiệu quả nhất định.
Do đó, việc xem xét lại hoạt động của khối tự doanh sẽ phần nào giúp cho giới đầu tư rút ra được những bài học và chiến thuật trading phù hợp với biến động của thị trường.
Hoat động trading của khối tự doanh trong năm 2013 có thể được chia thành 3 giai đoạn nổi bật như sau.
Giai đoạn 1 (Đầu năm đến cuối tháng 5/2013): Đẩy mạnh bán ròng 347.4 tỷ đồng
Trong giai đoạn đầu năm 2013, dòng tiền khối ngoại ồ ạt chảy vào thị trường Việt Nam và giúp cho chỉ số VN-Index tăng điểm khá tốt. Cụ thể, chỉ số VN-Index tăng mạnh từ 418.35 điểm (02/01) lên đến 518.39 điểm (31/05) tương ứng với mức tăng 24%.
Khối tự doanh cũng đã tranh thủ bán ra trong thời gian này khi đẩy mạnh bán ròng tổng cộng 27.6 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị hơn 347.4 tỷ đồng (đã loại trừ những phiên giao dịch đột biến). Đáng chú ý là trong thời gian trước đó, từ đầu tháng 9/2012 đến cuối năm 2012, khối tự doanh đã tiến hành cắt lỗ khi bán ròng 59.8 triệu đơn vị, tương ứng với 835.9 tỷ đồng (số liệu đã điều chỉnh các phiên đột biến).
Lực bán ra chủ yếu trong giai đoạn này là các mã cổ phiếu có thị giá cao khi giá bán ra bình quân mỗi phiên đạt 18,700 đồng/cp.
Như vậy, có thể thấy các CTCK đã tranh thủ bán ra những cổ phiếu đã được tích lũy trong nhiều năm trước đó, nhân cơ hội thị trường bật tăng mạnh trở lại.
Biểu đồ 1: Giao dịch của khối tự doanh CTCK từ đầu năm đến tháng 5/2013 (Nguồn: VietstockUpdater)
Giai đoạn 2 (Đầu tháng 6 đến cuối tháng 8/2013): Mua ròng trở lại 142.6 tỷ đồng khi thị trường lao dốc
Sau khi có thời gian tăng điểm khá tốt ở thời gian đầu năm 2013, chỉ số VN-Index đã lao dốc khi khối ngoại bán mạnh ra trong giai đoạn từ đầu tháng 6 đến cuối tháng 8. Cụ thể, VN-Index đã rớt từ mốc 517.03 điểm xuống 472.7 điểm, tương ứng với mức giảm 9.4%.
Trong giai đoạn này, khối tự doanh đã đẩy mạnh mua vào để tích lũy với tổng cộng 11.2 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 142.6 tỷ đồng. Hoạt động trading của khối tự doanh trong giai đoạn này cũng chủ yếu xoay quanh các mã cổ phiếu bluechip khi giá mua vào bình quân mỗi phiên đạt 21,100 đồng/cp.
Biểu đồ 2: Giao dịch khối tự doanh CTCK từ đầu tháng 6 đến cuối tháng 8/2013 (Nguồn: VietstockUpdater)

Giai đoạn 3 (Đầu tháng 9 đến cuối năm 2013): Chốt lời khi thị trường tăng điểm
Trong giai đoạn từ đầu tháng 9 đến cuối năm 2013, thị trường khởi sắc trở lại và VN-Index đã gia tăng từ 472.17 điểm lên 506.41 điểm, tương ứng với mức tăng 7.3%.
Khối tự doanh tỏ ra thận trọng trong khoảng thời gian này khi chỉ mua ròng 2.4 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 26 tỷ đồng. Tuy nhiên, xu hướng chốt lời vẫn được khối này tiến hành, đặc biệt là trong tháng 11 và 12. Điều này tỏ ra hợp lý khi các CTCK đã có thời gian tích lũy cổ phiếu ở giai đoạn trước đó.
Biểu đồ 3: Giao dịch của khối tự doanh CTCK từ đầu tháng 9 đến cuối năm 2013 (Nguồn: VietstockUpdater)
Chiến thuật trading của khối tự doanh CTCK
Qua phân tích 3 giai đoạn giao dịch nổi bật trong năm 2013 của khối tự doanh, có thể thấy chiến thuật trading của các CTK trong năm vừa qua là tiến hành mua vào khi thị trường lao dốc để tích lũy. Ngay sau khi thị trường tăng điểm trở lại, họ sẽ tiến hành bán ra để kiếm lợi nhuận.
Ngoài ra, hoạt động trading ngắn hạn cũng được khối này áp dụng triệt để trong năm 2013.
Rõ ràng chiến thuật trading này đã tỏ ra khá hiệu quả trong năm 2013 và giúp các CTCK kiếm được mức lợi nhuận nhất định.