Sự xuất hiện của mẫu hình nến Engulfing Bear cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan, sau khi chỉ báo MACD cho tín hiệu bán mạnh và Directional Movement System cũng có những dấu hiệu cảnh báo thận trọng.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 01.11.2013

· Hai chỉ số chính của thị trường đã quay đầu giảm điểm trở lại trong phiên hôm nay. VN-Index giảm 0.33% xuống 497.41 điểm; trong khi đó, HNX-Index lại tăng nhẹ 0.09% lên 61.64 điểm.

· Giao dịch thị trường tiếp tục diễn ra khá giằng co khi làn sóng thoát hàng vẫn diễn ra khá mạnh mẽ. Áp lực bán ra tập trung khá mạnh ở các mã cổ phiếu bluechip dẫn dắt như GAS, PVD, VNM, CTG, BVH... đã khiến cho các mã này giảm điểm và là nguyên nhân chính kéo chỉ số thụt lùi.

· Đáng chú ý là giao dịch ở các mã cổ phiếu đầu cơ đã bắt đầu có sự phân hóa mạnh. Có thể thấy rõ điều này khi FCN, TLH, SII, TDH, TCM, PXL... bị áp lực bán ra lớn và đều kết thúc phiên ở mức giá đỏ. Trong khi đó, các mã cổ phiếu đầu cơ khác như DIG, VNE, ASM, TNT, ITD, ITC... lại được dòng tiền chú ý và đều tăng điểm khá.

· Cổ phiếu nhóm VS-Small Cap dẫn đầu đà giảm trong phiên hôm nay với 0.41%, tiếp theo là nhóm VS-Large Cap với mức giảm 0.19%, nhóm VS-Mid Cap đứng giá và VS-Micro Cap là nhóm duy nhất tăng điểm với 0.02%.

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE tăng 10.8% so với hôm qua lên mức 38.6 triệu đơn vị. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trên sàn HNX lại giảm mạnh 26.37% và đạt 15 triệu đơn vị.

· Khối ngoại đã bán ròng nhẹ trở lại trên sàn HOSE trong phiên hôm nay với giá trị 6.5 tỷ đồng. Hoạt động bán ròng của họ tập trung mạnh nhất ở APC (15 tỷ), PVD (12.2 tỷ), tiếp theo là ITA (6.8 tỷ), BVH (4.6 tỷ), STB (2.9 tỷ). Khối ngoại vẫn tiếp tục mua ròng vào các mã cổ phiếu bluechip dẫn dắt như DPM (9.3 tỷ), MSN (9 tỷ), HAG (7.3 tỷ), VIC (5.7 tỷ), HPG (4.3 tỷ).

Trên sàn HNX, khối ngoại tiếp tục mua ròng với giá trị 8.4 tỷ đồng và tập trung mạnh nhất ở SHB với 5.6 tỷ đồng, PVS (3 tỷ), NTP (1.2 tỷ). Trong khi đó, họ lại bán ròng mạnh ở DBC với 1.5 tỷ đồng.

· Thanh khoản tiếp tục đứng ở mức thấp cho thấy giới đầu tư vẫn đang khá thận trọng với xu hướng thị trường hiện tại. Việc khối ngoại trở lại bán ròng nhẹ cũng khiến giới đầu tư lo lắng hơn. Đây sẽ là rào cản khá lớn đối với xu hướng thị trường sắp tới khi VN-Index tiếp cận ngưỡng hỗ trợ SMA 100.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Engulfing Bear xuất hiện. Sự xuất hiện của mẫu hình nến này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan sau khi chỉ báo MACD cho tín hiệu bán mạnh và Directional Movement System cũng có những dấu hiệu cảnh báo thận trọng.

Thanh khoản vẫn chưa có cải thiện rõ nét trong phiên giao dịch ngày 31/10/2013. Khối lượng khớp lệnh bước sang phiên thứ 5 liên tiếp duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 62 triệu đơn vị) cho thấy sự thận trọng cao độ của nhà đầu tư trong giai đoạn hiện nay.

VN-Index đang ở rất gần đường SMA 100 (tương đương vùng 491 – 493 điểm). Nếu như ngưỡng này bị phá vỡ trong thời gian tới thì nguy cơ điều chỉnh sâu sẽ rất cao trong bối cảnh lực cầu suy yếu.


HNX-Index – Liên tục test lại nhóm MA ngắn hạn. Mặc dù giằng co khá mạnh trong các phiên giao dịch gần đây nhưng HNX-Index vẫn đang duy trì bên trên nhóm MA ngắn hạn (SMA 10, SMA 20). Nhóm này đang trụ khá vững chứng tỏ xu hướng tăng trưởng ngắn hạn vẫn chưa bị đảo ngược.

Nhà đầu tư đang tỏ ra khá thận trọng sau khi Stochastic Oscillator đã hình thành xong phân kỳ giá xuống (bearish divergence).

Tín hiệu này cho thấy khả năng giảm điểm đang tăng lên. Mặt khác, Fibonacci Time Zones báo hiệu đầu tháng 11/2013 có thể là mốc thời gian đảo chiều quan trọng nên khiến cho tâm lý hạn chế giao dịch lại càng tăng cao. Điều này thể hiện khá rõ qua sự sụt giảm mạnh của khối lượng giao dịch. Vì vậy, cần thận trọng nếu HNX-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch cuối tuần.

VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 31/10/2013 đạt giá trị 0.56 chứng tỏ Bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.72 cho thấy Cung cầu cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.76) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 31/10/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.77 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức 56%, chứng tỏ nhà đầu lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên hôm nay.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 55%, cho thấy các nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường nếu tính trong 5 phiên gần nhất.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 31.10.2013
(Nguồn dữ liệu: VietstockFinance)

Nguyễn Quang Minh & Huỳnh Nhật Trình (Phòng Nghiên cứu Vietstock)