Mặc dù đà tăng trưởng có dấu hiệu chững lại trong những phiên gần đây nhưng vẫn chưa thấy có tín hiệu bán xuất hiện nhiều và các mô hình tiếp tục duy trì trạng thái tích cực chứng tỏ xu hướng tăng trưởng ngắn hạn chưa bị đảo ngược. Tuy nhiên, thanh khoản đang có dấu hiệu trồi sụt khá thất thường nên dự kiến sẽ có giằng co và rung lắc xảy ra trong ngắn hạn.

Phân tích các Trading System để xác định xu hướng, dự báo các điểm đảo chiều và chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chúng tôi sử dụng VS 100 để phân tích nhằm hạn chế các tín hiệu nhiễu từ các chỉ số VN-Index và HNX-Index.

Directional Movement System

Xu hướng: Tăng dài hạn – Tăng ngắn hạn

Sub-Indicator: Hai đường +DI và –DI đã bắt đầu quá trình thu hẹp khoảng cách khá nhanh. Điều này cho thấy khả năng cho tín hiệu bán trở lại trong ngắn hạn là khá cao và nguy cơ điều chỉnh đang lớn dần.

ADX tiếp tục duy trì mức rất cao (trên 40) và tình trạng Trade Zone đang được duy trì tốt.

MA, BBs & PSAR

Xu hướng: Tăng

Sub-Indicator: Trạng thái Tăng vẫn chưa bị đảo ngược nhưng sự đi ngang khá lâu của giá và sự co hẹp bất thường của dải Bollinger Bands cho thấy nguy cơ điều chỉnh đang lớn dần.

Bên cạnh đó, đường Parabolic SAR đang ở rất gần giá. Vì vậy, khả năng cho tín hiệu bán là khá cao nếu giá giảm mạnh trong các phiên tới.


MACD & STO

Xu hướng: Giảm

Sub-Indicator: Stochastic Oscillator đã duy trì trong vùng overbought được hơn 4 tuần. Vì vậy, cần hết sức cẩn thận nếu chỉ báo này rơi khỏi vùng overbought và phân kỳ giá xuống (bearish divergence) hoàn thành.

Trạng thái Tăng đã chuyển sang Giảm nên xu hướng ngắn hạn có nguy cơ thay đổi. Vì vậy, khả năng rung lắc đang tăng dần cùng với sự sụt giảm manh của thanh khoản.


RMO Trade Mode

Xu hướng: Tăng

Sub-Indicator: Đường Swing Trd 2 và Swing Trd 3 chuẩn bị cắt nhau trong ngắn hạn khi mà khoảng cách giữa hai đường này đang rất nhỏ và hầu như không bứt phá trong các phiên gần đây. Điều này cho thấy khả năng cho tín hiệu bán đang tăng lên nên sự thận trọng trong ngắn hạn là hết sức cần thiết.

EXIT Swing Signal và Rahul Mohindar Osc cũng liên tục giảm trong ngắn hạn cho thấy khả năng điều chỉnh đang tăng lên.


Kết luận: Mặc dù đà tăng trưởng có dấu hiệu chững lại trong những phiên gần đây nhưng vẫn chưa thấy có tín hiệu bán xuất hiện nhiều và các mô hình tiếp tục duy trì trạng thái tích cực chứng tỏ xu hướng tăng trưởng ngắn hạn chưa bị đảo ngược. Tuy nhiên, thanh khoản đang có dấu hiệu trồi sụt khá thất thường nên dự kiến sẽ có giằng co và rung lắc xảy ra trong ngắn hạn.

Nguyễn Quang Minh (Phòng Nghiên cứu Vietstock)