Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 21 – 25/10/2013

[myhatt]

Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

VN-Index – Test thành công đường SMA 100. VN-Index giằng co khá mạnh vào đầu tuần và tăng trưởng tốt vào giai đoạn cuối tuần. Những mẫu hình nến xanh dài như Engulfing Bull, Long White Candle... xuất hiện cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư đã chuyển dần sang lạc quan trong ngắn hạn.

Trong tuần qua, VN-Index đã test thành công đường SMA 100 (tương đương vùng 490 – 493 điểm). Trong nhiều tháng gần đây, ngưỡng này liên tục hỗ trợ rất tốt cho VN-Index trong các đợt thoái lùi. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng trung hạn vẫn duy trì ổn định và làm giảm bớt lo ngại về việc MACD có thể cho bán trở lại.

Thanh khoản vẫn đang duy trì mức khá cao và lực cầu bắt đáy xuất hiện khá mạnh mẽ mỗi khi có điều chỉnh xảy ra. Khối lượng khớp lệnh hiện đang duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 57 triệu đơn vị/phiên).
Tuy nhiên, cần phải lưu ý đến kênh giá trung hạn. Kênh giá này đã hoạt động hiệu quả trong hơn 6 tháng qua với số lần test thành công khá nhiều. Vì vậy, nếu VN-Index tiếp tục đà tăng mạnh trong thời gian tới thì vùng cận trên của kênh giá (tương đương vùng 515 – 520 điểm) sẽ là ngưỡng kháng cự đáng chú ý. Dự kiến VN-Index sẽ có rung lắc mạnh tại đây.



HNX-Index – Nhóm MA ngắn hạn đang hỗ trợ rất tốt. HNX-Index điều chỉnh và rung lắc khá mạnh trong phiên nhưng nhờ sự hỗ trợ tốt của hai đường EMA 10 và EMA 20 nên hiện tượng giảm sâu không xảy ra.

Theo báo hiệu từ nhóm Market Strength, bên mua đang chiếm ưu thế lớn trong 5 phiên gần nhất. Cụ thể là EMA 5 ngày của chỉ số VS-Arms HNX đang duy trì mức 0.51, mức khá thấp của chỉ số này.

Khối lượng khớp lệnh vẫn chưa vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 26 triệu đơn vị) vào giai đoạn xuối tuần nên lo ngại về khả năng có điều chỉnh mạnh (thrust down) trong ngắn hạn vẫn còn, dù không quá lớn.

Việc mua vào tiếp tục được ủng hộ nếu HNX-Index vẫn duy trì trên nhóm MA ngắn hạn.



VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 18/10/2013 đạt giá trị 0.25 chứng tỏ Bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.38 cho thấy Bên mua chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.



VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.80) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên cuối tuần ngày 18/10/2013.
EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.77 cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang duy trì ở mức 79%, cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên cuối tuần.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 76%. Đây là mức cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường, nếu tính trung bình 5 phiên vừa qua.



II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Mô hình Định lượng đã bớt thận trọng

Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -23.87 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 8,689 lệnh. Trung bình lệnh mua (6,229 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (5,616 đơn vị/lệnh).

Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -3.80 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,147 lệnh. Trung bình lệnh mua (2,196 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn chút ít so với trung bình lệnh bán (2,244 đơn vị/lệnh).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 75.89% cash/ 24.11 stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã tăng trở lại cho thấy quan điểm thận trọng đã giảm bớt trước những phiên hồi phục của chỉ số thị trường.



HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 71.67% cash/ 28.33% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã tăng trở lại mức trung bình chứng tỏ mô hình đã bớt thận trọng trong ngắn hạn.

Nguyễn Quang Minh