Phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và chiến lược đầu tư cổ phiếu GAS

[tigeran]

GAS mà đạp đỏ về 63.400 thì quá tuyệt

[tigeran]

Công ty chứng khoán HSC đánh giá ngắn gọn GAS như sau:

Chúng tôi ước tính GAS sẽ đạt 2,5 nghìn tỷ đồng lợi nhuận thuần trong Q3, giảm 14% so với Q2 và xấp xỉ Q3/2012. Theo đó, lợi nhuận lũy kế 9 tháng sẽ đạt khoảng 9,7 nghìn tỷ đồng, sát với dự báo.

Trong năm 2013, chúng tôi vẫn giữ dự báo doanh thu là 60,6 nghìn tỷ đồng, giảm 11,2% và lợi nhuận thuần 12,4 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 26,7%. Chúng tôi ước tính EPS dự phóng 2013 đạt 6.555đ; P/E dự phóng đạt 10,1 lần; nghĩa là ở mức hợp lý theo quan điểm của chúng tôi.

Trong năm 2014, chúng tôi dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng 14,6% và lợi nhuận thuần tăng trưởng 5,3% do giá khí đồng hành đầu vào bán cho GAS sẽ tăng theo biểu giá

Trong khi đó, chúng tôi thấy có thông tin là GAS có thể sẽ trả cổ tức tiền mặt năm 2013 là 3.000-4.000đ/cp thay vì 2.000đ/cp như dự kiến trước đó. GAS có lẽ sẽ trình kế hoạch trả cổ tức mới tại ĐHCĐTN 2014. GAS đã trả cổ tức đợt 1 năm 2013 là 1.000đ/cp vào tháng 8. Nếu GAS trả 4.000đ/cp cổ tức tiền mặt cho năm 2013 thì tỷ lệ cổ tức/giá sẽ là 6,1%; nghĩa là khá hấp dẫn.

Chúng tôi thấy có thông tin cho rằng PVN có thể đang tìm đối tác chiến lược để bán 15% cổ phần GAS.

[tigeran]

GAS mua khí tự nhiên từ ba bể khí là Cửu Long, Nam Côn Sơn và Malay - Thổ Chu. Giá khí đầu vào từ bể Nam Côn Sơn và Malay – Thổ Chu được quy định theo hợp đồng với các chủ mỏ dầu nước ngoài (mua bán khí tự nhiên). Theo hợp đồng, giá khí đầu vào từ bể Nam Côn Sơn sẽ tăng 2%/năm cho đến khi kết thúc vòng đời của dự án. Có một ngoại lệ là giá khí đầu vào từ các lô PM3 CAA và 46-Cái Nước, thuộc bể Malay-Thổ Chu phụ thuộc vào giá MFO. Giá khí tự nhiên đã được Chính phủ ấn định trong kế hoạch phát triển mỏ dầu, vì vậy không thể điều chỉnh. Khí từ bể Cửu Long là khí ẩm, được thu gom trong quá trình khai thác dầu, vì vậy không ổn định so với bể Nam Côn Sơn và bể Malay – Thổ Chu. Hiện nay, giá khí từ bể này do chủ mỏ và Petro Vietnam thương lượng, tăng 2% năm và phụ thuộc vào giá dầu FO. Vì vậy, nếu Petro Vietnam muốn tăng giá khí đầu vào thì chỉ có thể tăng giá đầu vào từ bể Cửu Long.
Tuy nhiên, ngày 22/08/2013, Petro Vietnam đã đệ trình Công văn 5921/DKVN – TCKT về việc định giá thị trường lên Chính phủ. Trong văn bản này, PVN xin Chính phủ không tăng giá khí từ bể Cửu Long cho đến năm 2015. Giá khí đầu vào chỉ tăng khi PV Gas đã tăng được giá khí bán cho các nhà máy điện và phân bón. Chúng tôi cho rằng giá khí đầu vào từ bể Cửu Long sẽ không tăng cho đến năm 2015. Theo mô hình định giá của chúng tôi, với đóng góp của bể Cửu Long vào lợi nhuận của GAS, trong trường hợp việc điều chỉnh giá khí đầu vào được thông qua và PVN tăng giá khí từ bể Cửu Long thêm 20%, lợi nhuận của GAS chỉ giảm 4%

[tigeran]

Em này theo phân tích kỹ thuật đang tốt mừ

[tigeran]

Ông Linh cho biết, năm 2015, PV Gas sẽ tăng vốn điều lệ để có thêm vốn đầu tư các dự án nằm trong chiến lược phát triển. Con số cụ thể, thời điểm chính xác đang được Tập đoàn Dầu khí Việt Nam xin ý kiến các bộ, ngành liên quan.

Cũng theo ông Linh, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam cũng đang có kế hoạch giảm vốn tại PV Gas. Trên cơ sở này, PV Gas đã thực hiện tiếp xúc với một số tập đoàn lớn của nước ngoài nhằm tìm kiếm cổ đông chiến lược. Theo ông Linh, có một số đối tác đã đáp ứng được các tiêu chí PV Gas đề ra là có kinh nghiệm quản lý công nghệ khí và có nguồn khí (mỏ) ở nước ngoài.

Cũng theo ông Linh, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam cũng đang có kế hoạch giảm vốn tại PV Gas
Vậy là đã rõ ý đồ của lãnh đạo PR GAS