Phân tích cơ bản - 3 phương pháp giúp đầu tư chứng khoán hiệu quả

[Ngheo Doi]

Phân tích cơ bản - 3 phương pháp giúp đầu tư chứng khoán hiệu quả



Đã bao giờ bạn nghe một ai đó nói rằng 75% sự dao động của giá cổ phiếu
là do những thay đổi chính ngay từ bên trong ngành kinh doanh đó? Tuy khó có
thể đưa ra con số dự đoán chính xác nhưng một điều chắc chắn rằng những xu
hướng trong một ngành có ảnh hưởng rất lớn đến những lợi nhuận và giá cổ phiếu
của mỗi công ty trong chính ngành đó. Chính vì vậy, chúng ta cũng nên nghiên
cứu và tìm hiểu không chỉ riêng cổ phiếu mà còn cả những xu hướng trong các
ngành kinh doanh đó.

Các nhà đầu tư thường dồn tiền đầu tư vào những khu vực có ưu thế hơn
của thị trường, được gọi là chuyển đổi đầu tư ngành. Sự chuyển đổi đầu tư này
thường xuyên bị tác động bởi những sự kiện mà có thể ảnh hưởng không chỉ đến
một công ty mà đến toàn bộ ngành đó. Ví dụ, khi giá dầu tăng, các nhà đầu tư sẽ không đầu tư tiền để mua cổ phiếu của ngành hàng không và vận tải mà đầu tư vào các công ty khai khác dầu hay các công ty dầu lớn. Khi đó, giá của các hàng hoá và sản phẩm của nhiều ngành có liên quan cũng thay đổi theo.
Đôi khi, tiền còn được đầu tư vào nhiều khu vực khác nhau trên thị trường là do những biến động trong nền kinh tế. Chẳng hạn như, những thay đổi trong tỷ
lệ lãi suất có thể dẫn việc chuyển đổi đầu tư vào một số khu vực nhạy cảm về lãi
suất trên thị trường như ngân hàng và môi giới chứng khoán, nhưng đôi khi cũng
có thể là không. Do đó, việc chuyển đổi đầu tư ngành trở thành vấn đề đặc biệt
quan trọng trong suốt quá trình thay đổi của nền kinh tế.

Chính vì vậy, để quyết định xem nên tiếp tục đầu tư vào ngành nào, các nhà
đầu tư có thể sử dụng các phương pháp phân tích khác nhau để nghiên cứu từng
yếu tố mà có thể ảnh hưởng đến mỗi ngành. Sau đây là một vài nét cơ bản về ba
phương pháp phân tích vẫn hay được sử dụng:

1) Phương pháp phân tích trực quan

Trong phương pháp này, việc phân tích sẽ tập trung nhiều hơn vào từng ngành và lợi nhuận thu được của chính ngành đó. Từ đó, có thể xác định được cổ
phiếu ngành nào là cổ phiếu có tiềm năng nhất. Ví dụ, các cuộc bạo lực diễn ra ở
Trung Đông là lý do chính khiến giá dầu tăng, lúc đó các nhà đầu tư sẽ chú ý đến
ngành năng lượng để tìm cơ hội vì giá cổ phiếu của ngành này tăng cao và khi đó
dĩ nhiên giá cổ phiếu ngành hàng không sẽ giảm. Nhiều công ty môi giới chứng
khoán đã đưa ra các bản báo cáo thường xuyên về các ngành, và sau đó áp dụng các phương pháp phân tích này để đưa ra những đánh giá.

2) Phương pháp phân tích kỹ thuật

Phương pháp này được coi như là một cách tiếp cận khác đối với việc
chuyển đổi đầu tư ngành. Đó là cách chung nhất được sử dụng để lập và nghiên
cứu những biểu đồ của các chỉ số ngành khác nhau. Chẳng hạn như chúng ta có
thể dùng phương pháp này để lập biểu đồ về chứng khoán và từ đó xác định các
dấu hiệu giao dịch. Về cơ bản, việc phân tích này thường sử dụng các chỉ số ngành khác nhau để thấy những thay đổi đang diễn ra trên thị trường. Sau đó, việc lựa chọn chứng khoán và các nhóm ngành để đầu tư sẽ được dựa trên những nghiên cứu đó.

Phương pháp này đã được tập đoàn Chartcraft ở New York sử dụng trong
nhiều năm qua để xác định phần trăm cổ phiếu đang có dấu hiệu được mua vào so với phần trăm cổ phiếu được bán ra và từ đó tìm các nhóm ngành có tiềm năng nhất cũng như ít có tiềm năng nhất.
3) Phương pháp phân tích định lượng

Đây là phương pháp ít được sử dụng nhất. Một số công ty sử dụng các mô
hình để xếp hạng các nhóm ngành dựa vào lợi nhuận thu được, tỷ lệ lãi suất, thay đổi về giá v.v. Các con số này được đưa vào một công thức và sau đó các ngành được xếp hạng dựa vào các kết quả vừa thu được. Có lẽ công cụ phổ biến nhất là hệ thống xếp hạng Value Line Invesment Survey. Hệ thống này được áp dụng cho cả chứng khoán và nhiều nhóm ngành khác.

Nhìn chung, nhiều nhà kinh doanh thường kết hợp ba phương pháp trên để
nghiên cứu các ngành hoặc nhóm ngành cụ thể. Nhưng điều quan trọng là tìm ra
các khu vực thị trường có tiềm năng nhất hoặc khu vực ít có tiềm năng nhất để có các chính sách đầu tư một cách hiệu quả. Việc sử dụng kết hợp này sẽ giúp bạn một cách đáng kể trong việc lựa chọn cổ phiếu vì lịch sử từ trước tới nay cho thấy việc giá cổ phiếu cá nhân dao động thường là do những thay đổi không chỉ trong công ty mà còn do cả các nhóm ngành khác có liên quan.