Phongtm - PPC - Đại gia ngành nhiệt điện trên sàn Hà Nội

[ProDuck]

27-03-2007, 20:24

Tôi thì có thể đoán chắc là PPC sẽ lùi về 5x-6x. Lý do ư? nhiều lắm:-
+ PPC không còn cơ hội tăng trưởng về lợi nhuận và doanh số nữa (mỗi năm LNST khoảng 1000 tỷ), nhưng không hơn được nữa. Nói tóm lại PPC sẽ là 1 CP cổ tức, khác xa với CP tăng trưởng nhé!;
Điểm khác biệt giữa PPC năm 2006 và 2007 trong con mắt công chúng NDT là vô cùng lớn: Khi IPO tháng 12 năm 2005, PPC bị đánh giá quá thấp về khả năng sinh lời, vì EVN tham lam quá, ai lại một công ty có tài sản trên 3000 tỷ lại chỉ có LNST năm 2005 có 2 tỷ. Sau đó đến lúc đánh giá lại doanh nghiệp để chuyển thành CTCP, EVN chắc thấy tội nghiệp nên thảy cho thêm 15 tỷ nữa. Như vậy, LNST năm 2005 chỉ vẻn vẹn có 15 tỷ. vì thế nên mới có tình trạng đấu giá IPO mà lượng đặt mua quá ít, không bằng 1/3 lượng chào bán. Kết cục là ai cũng trúng giá khởi điểm, 10.300 Đ/CP. Điều này chỉ các định chế hiểu và đánh giá đúng khả năng sinh lời thưc của PPC vì họ có điều kiện tiếp xúc được với các thông tin về sản luợng điện thực, chi phí vận hành thực, giá bán điện thực v.v... Rất nhiều người và tổ chức đã nên người trong vụ đấu giá PPC. Khi lên sàn vào ngày 19-5-2006: Giá chào sàn là 37,500 Đ. Lãi gấp 3 lần trong 4-5 tháng trời. EVN đúng là tham bát bỏ mâm: Mất hàng ngàn tỷ đồng vì NDT bỏ giá quá thấp (10.300Đ). Năm 2006 thì thị truờng mới có điều kiện đánh giá đúng về khả năng sinh lời thực của PPC
+ EPS như vậy sẽ cố định trong mức 3,140 Đ/CP. Không thể hơn.
Với EPS như vậy thì thực ra PPC nên đứng giá ở mức 6x là hợp lý. Tuy nhiên khi chuyển vào sàn Hostc thì họ đã bị các tổ chức thồng lên mức giá 10x. Tôi cho đến tận hôm nay vẫn còn nghe văng vẳng tiếng khóc của mấy bác chót mua PPC 105 gì đó hôm chào sàn Ho Chi Minh. Sao họ không mua PPC khi còn ở sàn Hà nội nhỉ, nếu các bác ấy thực sự yêu nghành điện? Hồi đó nó cứ ngoi ngóp quanh mức 29-30 mãi. Tôi cũng tiếc ngẩn ngơ khi nó chào sàn Hostc đấy, vì tôi cũg tìm hiểu về nó khá kỹ từ lúc IPO năm 2005, nên tối cũng đánh giá nó mức 5x-6x là kịch đường tàu. Nên tôi chắc chắn đã bán PPC ở giá 5X rồi. Tôi là người cũng thích bị điện giật, nhưng không bị sốc điện ở giá 10x như thế
Bây giờ quay lại phân tích lý do tại sao PPC nên đứng giá ở mức 5x-6x nhé:
+ Bối cảnh thị trường CK: từ giờ đên cuối năm sẽ vô thiên lủng hàng hóa mới, nhiều tổng công ty cực ngon đang ngấp nghé lên sàn hết, toàn hoa hậu nghành bảo hiểm, tài chính, ngân hàng, v.v.. chân dài đến nách;
+ Thị trường đang đi xuống chắc chắn: điều này thì ai cũng thấy rõ rồi;
+ PPC đang chuẩn bị đấu giá 42 triêu CP nữa, chưa kể tiếp sau đó lại đấu giá đợt tiếp theo tháng 8 gì đó 40 triệu nữa. Nói tóm lại đủ CP cho cả nước ta có 80 triệu dân, mỗi người ít nhất 1 CP đem về lót nồi. Nếu cả nước mình cũng đều thích điện giật;
vì thế nên tôi có thể cam đoan với ban rằng nếu bạn chót đăng ký mua PPC thì đừng có dại mà bỏ giá trên 5x nhé! Nếu không chắc chắn bạn lỗ. PPC đặc bịet nguy hiểm với mấy bác có thói quen bỏ giá 8x để bán quyền thì vô cùng nguy hiểm, vì giá khởi điểm 43
Phán đoán của tôi có thể không giống với đa số thị trường, nhưng đấy là đánh giá của tôi, Có gì không vừa tai, các bác thứ lỗi nhé. Tôi thành tâm thôi.
….
Lbt: Bài viết này được viết vào ngày 27/03/2007, trong khoảng thời gian này, giá của cổ phiếu PPC giao dịch trong khoảng 99 – 95. Ngày 31/7/2007, giá giao dịch phiên 1, cổ phiếu PPC, là 50.5

[Gaucon2009]

PPC: 9 tháng lãi 556,86 tỷ đồng

E-mail Bản để in Cỡ chữ Chia sẻ:
Ý kiến (0)
picture

Về khoản nợ vay có nguồn gốc ngoại tệ của công ty tính đến thời điểm 30/9/2010 là 32,492 tỷ JPY.
▪ NGUYỆT ANH
17:54 (GMT+7) - Thứ Sáu, 22/10/2010



Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (mã PPC-HOSE) công bố kết quả kinh doanh quý 3 và 9 tháng đầu năm 2010

Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (mã PPC-HOSE) công bố kết quả kinh doanh quý 3 và 9 tháng đầu năm 2010.

Theo đó, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trong quý 3/2010 đạt 1.045,801 tỷ đồng, lũy kế 9 tháng năm 2010 đạt 3.310,24 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế trong quý 3/2010 đạt 121,626 tỷ đồng, lũy kế 9 tháng năm 2010 đạt 556,86 tỷ đồng.

Lợi nhuận trước thuế quý 3/2010 đạt 120,251 tỷ đồng, giảm 168,825 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2009 (289,077 tỷ đồng), tương ứng giảm 140,39%.

PPC cho biết, sản lưông điện sản xuất 9 tháng năm 2010 là 5,404 tỷ kWh và đạt 93,83% so với kế hoạch kinh doanh năm 2010 đã điều chỉnh, nhưng vẫn thấp hon cùng kỳ năm trước bởi 2 nguyên nhân sau:

Một là, Tổ máy 5 đã đến chu kỳ sửa chữa nhưng do yêu cầu của hệ thống điện nên chưa dừng để bảo dưỡng, đại tu do đó công suất phát điện không đạt đựoc 100% công suất thiết kế, và tại thời điểm hiện tại chỉ đạt 85% công suất theo thiết kế.

Hai là, Tổ máy, Tổ máy 3: dừng để bảo dữong theo kế hoạch, do đó sản lượng điện sản xuất giảm so với cùng kỳ năm 2009.

Về thông tin lợi nhuận, PPC cho biết, lợi nhuận sản xuất kinh doanh trước thuế quý 3 và lũy kế 9 tháng năm 2010 (582 tỷ đồng) thấp hơn quý 3 và lũy kế 9 tháng năm 2009 (995 tỷ đồng) là do các nguyên nhân sau:

- Sản lượng điện sản xuất 9 tháng năm 2010 (đạt 5,404 tỷ kWh) thấp hơn sơ với cùng kỳ năm 2009 (5,6 tỷ kWh);

- Giá bán điện (giá cố định) cho EVN bình quân 9 tháng năm 2010 thấp hơn giá bán điện bình quân 9 tháng năm 2009 khoảng 50 đồng/kWh dẫn đến doanh thu từ sản xuất điện giảm.

- Chi phí sản xuất kinh doanh điện tăng, trong đó chi phí sửa chữa lớn tăng vượt xấp xỉ 10%, chi phí nhân công tăng gần 20% so với cùng kỳ năm 2009. Trong khi đó sản lượng điện thấp hơn so với cùng kỳ năm 2009.

- Chi phí lãi vay (152 tỷ đồng) tăng trên 20% so với cùng kỳ năm 2009 (128 tỷ đồng) do sự biến độngtỷ giá VND/JPY.

- Chi phí chênh lệch tỷ giá của khoản nợ vay đã trả trong năm 2010 là trên 28 tỷ đồng, do đó lợi nhuận giảm tương ứng.

Về khoản nợ vay có nguồn gốc ngoại tệ của công ty tính đến thời điểm 30/9/2010 là 32,492 tỷ JPY, tỷ giá giữa VND/JPY do Ngân hàng Nhà nước thông báo tại ngày 30/9/2010 là 220,88 VND/JPY - tăng 20,18 đồng so với ngày 31/12/2009.

Căn cứ theo quy định hiện hành của Nhà nước, chênh lệch tỷ giá sẽ được xác định tại thời điểm lập báo cáo tài chính năm; do đó công ty chưa thực hiện xác định tỷ giá tại thời điểm hiện tại.