Nhaque + Perochan - Phân tích HAX

[ProDuck]

1. Cơ bản vềHAX:

1. HAX quý IV/2006 và I/2007 làm rất khá. EPS ~ 1200/ quý. Đồng thời, ở DHCĐ vừa rồi, Ban Giám Đốc cho biết lợi nhuận ước tính của T4& T5 (chưa hết T5 lúc họp) là cao hơn bình quân tháng của quý I/2007, khoảng 1 tỷ/tháng. Như vậy, nếu không có gì đột biến, có thể kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của HAX sẽ hơn 9 tỷ đồng (chưa tính lợi nhuận từ đầu tư tài chính). Lúc này EPS của HAX trên VĐL 16 tỷ đạt ~ 6000 cho năm 2007;

2. Dự án cao ốc của HAX được đánh giá khả thi, lại được Vinacap (Vinaland) hỗ trợ. Lưu ý các bác là người của Vinacap vừa được bầu vào HĐQT. Theo nhaque được biết chỗ Hàng Xanh được quy hoạch khá hoành tráng, mức độ sang trọng chưa chắc thua khu văn phòng loại A đâu. Dự án của HAX nếu đạt tầm 30,000 m2 sàn thì .... giá nhiu nhỉ . Mức sàn này có thể đạt được do cao ốc của HAX dự kiến khoảng 15 tầng, diện tích xây dựng trên 2000m2;

3. Doanh thu ô tô sang trọng trong 6 tháng vừa qua tăng rất tốt, và HAX chiếm khoảng 20% doanh số Mẹc dòng cao cấp ở Sài Gòn, thị phần này đang cải thiện. Cái mà em thích ở HAX liên quan đến ngành này không chỉ là chuyện bán xe, mà liên quan đến cái Workshop của nó. Các đại gia cứ đi Mẹc cho êm mông, nhưng bảo trì là hơi bị phê => doanh số dịch vụ càng lúc càng tay sẽ là cơ hội cho HAX nếu HAX kịp mở rộng lĩnh vực này. Hiện nay thu từ dịch vụ chiếm khoảng 40% cơ cấu lợi nhuận của HAX, và HAX đang có dự định mở thêm Workshop mới để chuyển số công nhân kỹ thuật sẵn có, giảm đầu người trên dây chuyền và từ đó tăng thêm lợi nhuận. Theo như Ban Giám Đốc cho biết, mục tiêu của HAX là nâng tỷ lệ lợi nhuận từ dịch vụ/bán xe lên 7/3. Nhaque nghĩ đây là một hướng đi đúng, vì một khi các bác có xe thì phải bảo trì, xe càng sang trọng thì bảo trì càng ăn tiền thoai;

4. HAX bắt đầu chú ý đến đầu tư tài chính, đặc biệt là đầu tư dài hạn. Cần lưu ý các bác là SAMCO nắm giữ 30% CP của HAX, và năng lực BĐS của SAMCO thì xếp hạng ngon đấy (chưa khai thác). Đầu tư ngắn hạn của HAX thì không rõ vì không có con số cụ thể, nhưng đại khái chuyên viên được ủy thác đầu tư cũng thuộc hàng có kinh nghiệm. HAX hiện đang sắp xếp để được tham gia vào một vài dự án của SAMCO đấy.

5. Đại cổ đông của HAX gồm:
SAMCO 30.45%
MAI LINH 7.61 % nhưng có bán lại cho VINA 1 ít
Thể nhân 20% (nằm trong HĐQT)
Vina 12% nhưng giờ lên ~ 15% rồi (hai kụ Vina và ML xem như 20%)
CBCNV 15% (cấp quản lý trở lên).

Những người này, trừ Mai Linh là có thể bán, còn lại muốn bán thì phải thông báo. Họ mà thông báo bán ra thì chúng ta chạy .

Như vậy số HAX ra ngoài hết sức là 15 - 18%%, tức khoảng 240 - 280k thôi.

Lưu ý các bác là các thông tin này hoặc có sẵn trong cáo bạch, hoặc trình bày tại DHCD, bác nào biết kỹ hơn thì phản biện giùm.

2. Đãi vàng ở HAX:
- Trước đây khi lên sàn, cũng như nhiều PSs khác, HAX có tăng mạnh nhưng rồi giảm từ từ về 4x khi VNI khủng hoảng. Ngay khi VNI lên rồi thì HAX cũng kô thèm nhúc nhích. Lý do giao dịch quá ít, danh tiếng không có và do KQKD 2006 tồi. Nhưng đấy chính là chỗ có thể vào: Quý IV/2006 ngon và Quý I/2007 (em chộp được sớm ở VSE) cũng ngon. Đặc biệt, trong báo cáo quy I, hàng tồn kho giảm mạnh, tức là HAX đã có thể xử lý chỗ hàng tồn động, đẩy nhanh vòng quay tài sản để tạo ra tiền;
- Cơ cấu cổ đông của HAX (kiểm soát đến 85%) cách đây một năm là bất lợi. Nhưng hiện tượng BMC, TCT lại chỉ ra rằng điều đó lại cực kỳ có lợi ;
- Trước khi DHCD, HAX đã gởi thư xin ý kiến về việc phát hành từ 16 tỷ lên 45 tỷ, nhưng chuyện trôi đi âm thầm không ai để ý cả . Ngồi đọc kỹ vụ đó lại thấy có dự án ngon
- Trong khi tâm lý chung VNI đang hưng phấn ở giai đoạn phục hồi tạm, các CP hàng hiếm tăng ầm, ầm. Chỉ cần một vài NĐT đi tìm vàng, đặt mua nhiều HAX một chút, thế là

3. Tâm lý chiến tiếp theo:
- Tổng khối lượng mua HAX từ hôm nó tăng đến 6/6 là 137k, giao dịch bình quân dưới 10k/phiên. Chỉ có hôm HAX ở 56 - 58.5 là giao dịch nhiều, vì T+ và mấy hôm đó thị trường hơi ấm đầu;
- Cầu duy trì ỏ mức vừa phải, trừ vài hôm khủng (sau DHCD) lên > 100k, bình thường dưới ~ 70k - 80k;
- Hai hôm vừa rồi, vì VNI xao động mạnh + việc tháo chạy bất thành ở VGP (cả HBC, HBD) khiến cho nhiều người nắm HAX đâm hoảng, chạy luôn.
Giao dịch cụ thể như sau:

Hôm 7/6:
Đợt 1: 0.1 k Đợt 2 1.1 k và Đợt 3 19.7 k
Hôm 8/6:
Đợt 1 20.7 k Đợt 2 15.7 k và Đợt 3 22.1 k

Quan sát lệnh bán thì chủ yếu là lệnh nhỏ: Ví dụ Đợt 3 hôm Thứ Sáu vừa rồi, có 10k đặt ở giá sàn (đặt nhiều lần) và còn rải ra từ giá > tham chiếu đến giá trần. Cách đặt bán như vậy chứng tỏ nhiều NĐT nhỏ bán ra, chưa có NĐT lớn bán (hoặc có NĐT lớn đặt bán 5k-6k/lần thì nhaque không biết ).

Giao dịch 2 ngày tháo chạy vừa rồi là khoảng 80k. Hy vọng ai đã chạy là chạy rồi.

Hiện nay HAX đang trong giai đoạn đàm phán với các cổ đông chiến lược về giá mua, như vậy chắc bản thân ban lãnh đạo, đại cổ đông cũ của HAX cũng kô muốn HAX rớt đài quá mạnh.

So sánh với TCT thì rõ ràng HAX còn kém hơn TCT ở nền tảng: TCT tốt hơn về các chỉ số cơ bản, được nhiều người biết hơn. TCT hơn hẳn ở độc quyền kinh doanh cực kỳ siêu lãi. Nhiều người chưa có đủ thông tin về HAX tất sẽ hoài nghi, đặc biệt việc chia thưởng/phát hành thêm chia rõ ràng như TCT. Tuy nhiên, xét về tương lai thì HAX có sức bật không kém, đặc biệt là dự án cao ốc có sự hỗ trợ của VINALAND.

Hiện nay NĐT vào HAX đang lưỡng lự, giống như TCT lưỡng lự ở 220 và 320 (những ai lưỡng lự ở 2 đoạn này hình như có hơi buồn chút). Tất nhiên, tình hình của HAX hiện nay khó khăn hơn TCT lúc đó: VNI yếu hơn, đang có bài học kẹp ch***m ở VGP.

Tuy nhiên cần lưu ý là VGP khác với HAX ở chỗ giao dịch của VGP từ khi tăng là rất lớn, nên số lượng hàng xả ra không ai đỡ nỗi. HAX thì vẫn còn là một ẩn số, và là một ẩn số thú vị.
Perochan:
Em bận quá nên không vào ủng hộ các bác được nhiều. PTCB và thông tin về HAX thì nhiều bác đưa ra rồi, em chỉ muốn phân tích trên yếu tố tâm lý của đám đông và trên các kỹ thuật trong TTCK.
Hy vọng mai mốt em viết đôi dòng về HAX này.

Còn bây giờ thì chỉ thấy rằng ai đó bảo mua nhiều anh khác lãi hơn thì cũng có thể đúng, nhưng cứ ra sàn chọn cái nào đây? Đố chọn cái nào mà chắc chắn hôm sau kiếm 5%, trừ HAX, BMC, LBM, SGH... SGH là tấm gương cho nhiều bác, khi nó giảm xuống 127, nhiều người nghĩ là con dao đánh rơi nên không dám nhặt nên bây giờ lại tiếc.

Nói như vậy tức là gì? Tức là kiếm chắc chắn 15% sau 4 ngày thì 4 anh trên cho khả năng cao nhất. Còn muốn kiếm 100% trong tháng? Nghĩ đi nghĩ lại cũng chỉ có mấy anh trên thôi.
Lúc này gạt hết các PTCB đi, chỉ phân tích tâm lý và sử dụng vài chiêu PTKT thôi. Với những cp như này, chỉ cần giảm đến hôm thứ 3 (giả sử thế) là sẽ có 1 lượng cầu rất lớn nhao vào cho xem. Còn bác nào mua bán dựa trên PTCB thì 1 năm chỉ cần lên VST 1 lần chúc Tết anh em rồi lại đắp chiếu đi ngủ thôi.

Bây giờ chúng ta ngồi kiểm chứng xem nhé. Nếu đúng 3 phiên giảm rồi sẽ có lượng cầu mới ko nhé. TCT đó, hôm lên đến 220 thì dừng lại xíu, ai sợ nó giá cao thì bây giờ nó lên 406 rùi, gần gấp đôi lúc đó rùi. Choáng quá. Em sợ không có dịp cho HAX giảm 3 phiên đâu.

HAX mua giá 50, lên giá 100 thì chỉ lãi 50k/cp. Mất khoảng 15 phiên.
Nhưng mua từ 100, giá lên 200, cũng chỉ 15 phiên, nhưng lãi 100k/cp.
Còn từ 100 lên 400, mất khoảng 30 phiên, nhưng lãi 300k/cp.

Những anh tăng trần của trần như này, thì không nên dùng đồ thị arithmetic thông thường, mà nên dùng đồ thị dạng logarithm mới thấy cái hay của nó.