TLT - Lợi nhuận cao, sắp chia thưởng cổ phiếu

[giahuy]

TLT, vốn điều lệ 18 tỷ, lợi nhuận sau thuế là 12,4 tỷ.
EPS=6.850,
p/e tính hôm nay(2/3/07) : 82.000/6.850=11 --> quá rẻ.

Thị trường chấp nhận p/e=25 thì TLT phải có giá: 6.850x25=171
Nhưng giá hiện tại chỉ có 82 thôi...
Sắp tới lại chia cổ tức rất lớn bằng cổ phiếu.

Các bác bình luận tiếp nhé.
[table]
|



[/table][table]
|



[/table]

[capitalLover]

Vì nó lừng khừng 56-60 mãi tôi bán hôm trước Tết rồi. Đau thế chứ. Chúc mừng các bác còn giữ TLT.

[giahuy]

[quote user="capitalLover"]Vì nó lừng khừng 56-60 mãi tôi bán hôm trước Tết rồi. Đau thế chứ. Chúc mừng các bác còn giữ TLT.
[/quote]
Lừng khừng là do làm giá để mua vào, như em nói thực lực giá của nó phải 171 cơ mà bác. Bây giờ mua vào vẫn còn OK lắm đó...

[lpnhoang]

ai bảo bác là sắp chia thưởng?thông tin ở đâu thế?phải có gì làm bằng chứng chứ?Đâu phải cứ nói chia thưởng là chia đâu?Bác làm mấy anh em bán rồi hoang mang quá hehehehehe

[giahuy]

[quote user="lpnhoang"]ai bảo bác là sắp chia thưởng?thông tin ở đâu thế?phải có gì làm bằng chứng chứ?Đâu phải cứ nói chia thưởng là chia đâu?Bác làm mấy anh em bán rồi hoang mang quá hehehehehe
[/quote]
Vài ngày nữa thôi(Muộn nhất khoảng cuối tuần sau) các bác sẽ có thông tin. Ai quan tâm thì PM riêng cho tui nhé. Thằng nào thì em ko rõ nhưng TLT thì thông tin em chắc 100% đó.

[Ong_Lao_danh_ca]

Kính thư các cổ đông hiện hữu của TLT (trong đó có tôi), chúng tai phải tin chắc vào tương lai tươi sáng của TLT vì một số lý do sau;


1. TLT có lợi nhuận sau thuế là hơn 12 tỷ với lượng vốn điều lệ và 18 tỷ. như vậy EPS = 6800 đ/cp. Với giá là 82.400 đ/cp thì P/E = 12. Các bác có thấy thằng nào trên sàn HASTC có P/E = 12 thì bảo em với.


2. Điều 1 được củng cố bởi thằng này có tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh kinh khủng, doanh thu năm 2006 = 150% năm 2005. Công ty cũng mới đưa vào một nhà máy sản xuất trong năm 2006. Như vậy doanh thu năm 2007 hứa hẹn sẽ tăng nhiều nữa. Thằng này lại không phải lo đầu ra cho sản xuất vì tốc độ tăng trưởng của ngành này là 23%. Như vậy, có thể kết luận, TLT là một doanh nghiệp nhỏ, làm ăn hiệu quả, tốc độ tăng trưởng lớn, đang là một Chú Thánh Gióng của sàn HASTC.


3. Thương hiệu của thằng này là thương hiệu của Tổng Công ty Thủy tinh và Gốm Xây dựng, một thương hiệu mạnh nhất Việt Nam hiện nay về gốm xây dựng.


4. Với 3 lý do bên trên, chúng ta hoàn toàn có thể tin tưởng rằng P/E của Chú TLT phải là 18 trở lên. Điều đó cũng có nghĩa là giá của nó thấp nhất phải là 18 x 6.800 = 122.400 đ/cp.


Như vậy, bác nào có thể tìm thấy một thằng có thể ăn được chênh lệch giá hơn 40.000 đ/cp (=122.400 - 82.000) với giá ngang ngang với giá của TLT hiện tại thì hãy bán TLT. Bằng không, các bác cứ ôm nó như em nhé.


Một lần nữa, em chúc các bác vững tin, nếu bác nào nhảy xuống tàu khì không thể lên được nữa đâu.


Thêm một lý do nữa để các bác giữ TLT là: HĐQT đang xem xét việc tăng vốn điều lệ thông qua việc thưởng cổ phiếu => tăng khả năng tài chính.


Trường hợp bi đát nhất là các nhà đầu tư chưa nhìn nhận hết giá trị của TLT thì P/E là 18. Trong trường hợp, các nhà đầu tư chịu khó ngắm TLT một chút công thêm việc chuẩn bị ĐHCĐ để quyết định đến tỷ lệ trả cổ tức bằng cổ phiếu thì P/E là 25 (như Bác giahuy nói). Khi đó, TLT có giá = 171.000 đ/cp.

[Khuc_thuy_du]

Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!

[chungkhoanvietnam]

[quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Em không có tí nào TLT, nhưng cũng có người quen làm kế toán ở TLT, lợi nhuận quý 1 năm 2007 còn hơn nhiều lợi nhuận quý 4(8 tỷ). Sau khi công bố lợi nhuận quý 1 chắc nhiều bác bất ngời lắm, dự kiến khoảng 9 tỷ các bác ạ, Thứ 2 tới em sẽ nhảy vô TLT.

[tritham]

[quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Khi xem xét chỉ tiêu tài chính, không nên chỉ nhìn vào EPS và PE mà cần nhìn vào những chỉ tiêu khác.
Xin hãy đọc kỹ báo cáo tài chính quý 4 sẽ thấy điểm yếu của TLT:

Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 91, 72 %
Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 8, 28%

Như vậy TLT kinh doanh chủ yếu bằng vốn vay. Vì vậy tuy lợi nhuận không nhiều, nhưng do vốn điều lệ nhỏ nên tỷ lệ lợi nhuận / vốn điều lệ ( EPS) cao.
Ai cũng biết, kinh doanh bằng vốn vay rất mạo hiểm, chỉ cần một biến động nhỏ của thị trường, không bán được hàng hoặc lãi xuất vay tăng là sẽ thua lỗ.
Thị trường gạch men hiện nay đang bão hòa, hầu hết các cty đều đang giảm sản xuất để tránh lỗ. TLT làm ngược lại là mở rộng sản xuất bằng lãi vay. Đây là chiến lược rất mạo hiểm. Nếu thành công cũng tốt. Nếu thất bại thì số vốn ít ỏi của TLT chỉ đủ trả lãi vay trong một năm => Nguy cơ bị phá sản rất lớn.

Hiện nay TLT đang đứng trước bài toán khó: Phát hành cp thưởng hoặc bán với giá ưu đãi cho cổ đông hiện hữu thì không thu được tiền để trả nợ. Nếu bán với giá cao thì chưa chắc đã có cty CK nào dám bảo lãnh cho TLT. Vì vậy việc phát hành cổ phiếu hiện thời không có trong kế hoạch của TLT.

[giahuy]

[quote user="tritham"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Khi xem xét chỉ tiêu tài chính, không nên chỉ nhìn vào EPS và PE mà cần nhìn vào những chỉ tiêu khác.
Xin hãy đọc kỹ báo cáo tài chính quý 4 sẽ thấy điểm yếu của TLT:

Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 91, 72 %
Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 8, 28%

Như vậy TLT kinh doanh chủ yếu bằng vốn vay. Vì vậy tuy lợi nhuận không nhiều, nhưng do vốn điều lệ nhỏ nên tỷ lệ lợi nhuận / vốn điều lệ ( EPS) cao.
Ai cũng biết, kinh doanh bằng vốn vay rất mạo hiểm, chỉ cần một biến động nhỏ của thị trường, không bán được hàng hoặc lãi xuất vay tăng là sẽ thua lỗ.
Thị trường gạch men hiện nay đang bão hòa, hầu hết các cty đều đang giảm sản xuất để tránh lỗ. TLT làm ngược lại là mở rộng sản xuất bằng lãi vay. Đây là chiến lược rất mạo hiểm. Nếu thành công cũng tốt. Nếu thất bại thì số vốn ít ỏi của TLT chỉ đủ trả lãi vay trong một năm => Nguy cơ bị phá sản rất lớn.

Hiện nay TLT đang đứng trước bài toán khó: Phát hành cp thưởng hoặc bán với giá ưu đãi cho cổ đông hiện hữu thì không thu được tiền để trả nợ. Nếu bán với giá cao thì chưa chắc đã có cty CK nào dám bảo lãnh cho TLT. Vì vậy việc phát hành cổ phiếu hiện thời không có trong kế hoạch của TLT.
[/quote]

Phát biểu sai bét, coi lại Báo cáo tài chính đi. Đợi tuần sau sẽ rõ....hic hic

[tritham]

[quote user="giahuy"][quote user="tritham"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Khi xem xét chỉ tiêu tài chính, không nên chỉ nhìn vào EPS và PE mà cần nhìn vào những chỉ tiêu khác.
Xin hãy đọc kỹ báo cáo tài chính quý 4 sẽ thấy điểm yếu của TLT:

Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 91, 72 %
Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 8, 28%

Như vậy TLT kinh doanh chủ yếu bằng vốn vay. Vì vậy tuy lợi nhuận không nhiều, nhưng do vốn điều lệ nhỏ nên tỷ lệ lợi nhuận / vốn điều lệ ( EPS) cao.
Ai cũng biết, kinh doanh bằng vốn vay rất mạo hiểm, chỉ cần một biến động nhỏ của thị trường, không bán được hàng hoặc lãi xuất vay tăng là sẽ thua lỗ.
Thị trường gạch men hiện nay đang bão hòa, hầu hết các cty đều đang giảm sản xuất để tránh lỗ. TLT làm ngược lại là mở rộng sản xuất bằng lãi vay. Đây là chiến lược rất mạo hiểm. Nếu thành công cũng tốt. Nếu thất bại thì số vốn ít ỏi của TLT chỉ đủ trả lãi vay trong một năm => Nguy cơ bị phá sản rất lớn.

Hiện nay TLT đang đứng trước bài toán khó: Phát hành cp thưởng hoặc bán với giá ưu đãi cho cổ đông hiện hữu thì không thu được tiền để trả nợ. Nếu bán với giá cao thì chưa chắc đã có cty CK nào dám bảo lãnh cho TLT. Vì vậy việc phát hành cổ phiếu hiện thời không có trong kế hoạch của TLT.
[/quote]

Phát biểu sai bét, coi lại Báo cáo tài chính đi. Đợi tuần sau sẽ rõ....hic hic
[/quote]
Em sai ở chỗ nào? Xin chỉ được chỉ giáo! Không mấy khi được gặp cao nhân. Xin cao nhân hạ cố chỉ giáo cho em được mở rộng tầm mắt!
Sai hay đúng thì lúc nào cũng thế. Việc gì phải đợi đến tuần sau? Hay để cao nhân bán hết TLT rồi hãy bàn?

[Khuc_thuy_du]

[quote user="tritham"][quote user="giahuy"][quote user="tritham"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Khi xem xét chỉ tiêu tài chính, không nên chỉ nhìn vào EPS và PE mà cần nhìn vào những chỉ tiêu khác.
Xin hãy đọc kỹ báo cáo tài chính quý 4 sẽ thấy điểm yếu của TLT:

Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 91, 72 %
Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 8, 28%

Như vậy TLT kinh doanh chủ yếu bằng vốn vay. Vì vậy tuy lợi nhuận không nhiều, nhưng do vốn điều lệ nhỏ nên tỷ lệ lợi nhuận / vốn điều lệ ( EPS) cao.
Ai cũng biết, kinh doanh bằng vốn vay rất mạo hiểm, chỉ cần một biến động nhỏ của thị trường, không bán được hàng hoặc lãi xuất vay tăng là sẽ thua lỗ.
Thị trường gạch men hiện nay đang bão hòa, hầu hết các cty đều đang giảm sản xuất để tránh lỗ. TLT làm ngược lại là mở rộng sản xuất bằng lãi vay. Đây là chiến lược rất mạo hiểm. Nếu thành công cũng tốt. Nếu thất bại thì số vốn ít ỏi của TLT chỉ đủ trả lãi vay trong một năm => Nguy cơ bị phá sản rất lớn.

Hiện nay TLT đang đứng trước bài toán khó: Phát hành cp thưởng hoặc bán với giá ưu đãi cho cổ đông hiện hữu thì không thu được tiền để trả nợ. Nếu bán với giá cao thì chưa chắc đã có cty CK nào dám bảo lãnh cho TLT. Vì vậy việc phát hành cổ phiếu hiện thời không có trong kế hoạch của TLT.
[/quote]

Phát biểu sai bét, coi lại Báo cáo tài chính đi. Đợi tuần sau sẽ rõ....hic hic
[/quote]
Tôi sai ở chỗ nào? Xin chỉ được chỉ giáo! Không mấy khi được gặp cao nhân. Xin cao nhân hạ cố chỉ giáo cho tôi được mở rộng tầm mắt!
[/quote]

Theo tôi bác Tritham phân tích không sai, tuy nhiên:
- Chơi chứng khoán tất nhiên phải có rủi ro, vấn đề là rủi ro rời vào thời điểm nào? nên chơi phải chấp nhận thôi!
- Các khoản vay của TLT đều là các khoản vay dài dạn , mà tốc độ tăng trưởng của ngành gạch men VN 25%/năm do đó việc tăng giảm của thị trường trong ngắn hạn không ảnh hưởng lắm. Vấn đề đặt ra là đầu tư xây dựng theo công nghệ nào, có nắm bắt và đón đầu thị trường được không? Theo tôi TLT có hệ thống đại lý rộng khắp trên 64 tỉnh thành, sả phẩm đa dạng, dây chuyền công nghệ hiện đại thì sẽ vững vàng trong giai đoạn cạnh tranh khốc liệt hiện nay.
- Một khía cạnh đáng lưu ý : TLT đã gửi thư hỏi ý kiến cổ đông về "Thay đổi tên gọi công ty" ?! đây là bước đầu giai đoạn mới của sự phát triển chăng ???
Tóm lại : Ai cũng có lý, vấn đề do các Bác quyết định nên đầu tư hay không/!

[tvminhiso]

Bác chungkhoanvietnam chắc là có nhiều "người quen" làm trong phòng kế của các công tylắm nhỉ? Thấy bác PR cũng ác thật. Không biết bác"vô tình" hay sao mà nhầmkhoảnlợi nhuận 8tỷ của cả năm 2006 thànhlợi nhuận quý 4 (!!?). Với vốn điều lệ của công ty là 12tỷ mà bác nói là lợi nhuận quý 1 đã là 9tỷ thì đúng là em chịu cái cách bác làm giá cho thằng này quá trời luôn. [] .xin bái phục![Y]

[capitalLover]

[quote user="tvminhiso"]

Bác chungkhoanvietnam chắc là có nhiều "người quen" làm trong phòng kế của các công tylắm nhỉ? Thấy bác PR cũng ác thật. Không biết bác"vô tình" hay sao mà nhầmkhoảnlợi nhuận 8tỷ của cả năm 2006 thànhlợi nhuận quý 4 (!!?). Với vốn điều lệ của công ty là 12tỷ mà bác nói là lợi nhuận quý 1 đã là 9tỷ thì đúng là em chịu cái cách bác làm giá cho thằng này quá trời luôn. [] .xin bái phục![Y][/quote]

Đúng đấy bác. Lợi nhuận Q4 8 tỷ trên 12 tỷ cả năm 2006.
Về v.đ vốn vay các bác đang bàn tôi đọc cáo bạch thấy TLT vay nhiều thật (trên vốn) nhưng Cty cũng 'trình bày' là thuộc loại ưu đãi tương đối dài hạn của tỉnh Vĩnh Phúc. Về v/đ tiêu thụ thì hàng chính của TLT là gạch ốp cao cấp/trang trí chứ ko phải gạch lát sàn đại trà do đó theo tôi cũng khả quan.
Có điều tính thanh khoản thì hơi thấp, lúc bán hơi mệt.
Tóm lại là cũng lăn tăn lắm. Nhưng nếu quả thật TLT thưởng CP thì cũng là tin tuyệt hay đấy. Tin của mấy bác có chính xác ko đây ?

[mrcaw]

[quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Tôi hoàn toàn đồng ý với bác.
Nói thật, tôi ngắm thằng này từ trước tết, định ôm từ lúc giá 60 nhưng cũng ngại cái ngành nghề của nó có tính chất thời vụ. Với mức giá bây giờ cũng tạm được (82-90) nhưng triển vọng thì tôi không thấy rõ lắm: Không có ý định tăng vốn mở rộng sản xuất + Lợi nhuận sau thuế năm 2007 dự định 13,5 tỷ, tăng 12,5%. Các bác xem chi tiết trên cáo bạch.
Nếu nó đổi ý, tăng vốn thì có lẽ em nghĩ lại. Thông tin chắc chắn em mới dám chơi, thị trường đang thế này mà vội vàng ôm vào thì.... ôm mồm. Em không dám liều các bác ạ

[qua_chuoi6868]

[quote user="mrcaw"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Tôi hoàn toàn đồng ý với bác.
Nói thật, tôi ngắm thằng này từ trước tết, định ôm từ lúc giá 60 nhưng cũng ngại cái ngành nghề của nó có tính chất thời vụ. Với mức giá bây giờ cũng tạm được (82-90) nhưng triển vọng thì tôi không thấy rõ lắm: Không có ý định tăng vốn mở rộng sản xuất + Lợi nhuận sau thuế năm 2007 dự định 13,5 tỷ, tăng 12,5%. Các bác xem chi tiết trên cáo bạch.
Nếu nó đổi ý, tăng vốn thì có lẽ em nghĩ lại. Thông tin chắc chắn em mới dám chơi, thị trường đang thế này mà vội vàng ôm vào thì.... ôm mồm. Em không dám liều các bác ạ
[/quote]

Bác nói đúng đấy...Thằng này có một số điểm yếu như sau:

1. Vốn sở hữu là 18 tỷ. Nhưng nợ đến 368 tỷ (trong đó nợ ngắn hạn chiếm 268 tỷ). Một con số kinh hoàng. Nợ/vốn = 11 lần. Một con số mà các nhà đầu tư NN khó có thể chấp nhận được.
2. Tuy nợ nhiều nhưng hiệu quả sử dụng vốn vay thấp. Lãi vay chiếm 24 tỷ (CPQL + CPBH = 51 tỷ). Lãi / vốn vay = 3.38%. Trong đó CP vay / Vốn vay = 6.45%. Tình hình này thì DN làm còn Ngân hàng xơi.
3. Bên cạnh đó, số nợ phải thu cũng quá lớn. Chứng tỏ quý IV vừa rồi DN hạch toán doanh thu treo khá nhiều. Nhằm đẩy lợi nhuận lên (Chỉ riêng quý 4 lợi nhuận là 8 tỷ so với cả năm là 12 tỷ). Việc làm này nhằm mục đích đẩy giá CP lên. Theo tôi thì có thể 1 thời gian nữa có nhiều giao dịch nội bộ sẽ được thực hiện.
4. Tốc độ tăng trưởng của thằng này thuộc loại thường, ROE có cao thì cũng không nên đầu tư lâu dài.
5. Ngành nghề của TLT không hấp dẫn mấy. Thị phần không đáng kể.
6. Thị trường đang tăng trưởng cao, nhưng không bền vững, nên tôi nghĩ các bác newbie nên ôm những thằng an toàn hơn (trên thị trường có nhiều chú rất an toàn, tôi không tiện nói ra, các bác tìm hiểu thêm).

Kết luận: Thằng TLT này các bác nên cẩn thận, nhất là các bác newbie.

[giahuy]

[quote user="qua_chuoi6868"][quote user="mrcaw"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Tôi hoàn toàn đồng ý với bác.
Nói thật, tôi ngắm thằng này từ trước tết, định ôm từ lúc giá 60 nhưng cũng ngại cái ngành nghề của nó có tính chất thời vụ. Với mức giá bây giờ cũng tạm được (82-90) nhưng triển vọng thì tôi không thấy rõ lắm: Không có ý định tăng vốn mở rộng sản xuất + Lợi nhuận sau thuế năm 2007 dự định 13,5 tỷ, tăng 12,5%. Các bác xem chi tiết trên cáo bạch.
Nếu nó đổi ý, tăng vốn thì có lẽ em nghĩ lại. Thông tin chắc chắn em mới dám chơi, thị trường đang thế này mà vội vàng ôm vào thì.... ôm mồm. Em không dám liều các bác ạ
[/quote]

Bác nói đúng đấy...Thằng này có một số điểm yếu như sau:

1. Vốn sở hữu là 18 tỷ. Nhưng nợ đến 368 tỷ (trong đó nợ ngắn hạn chiếm 268 tỷ). Một con số kinh hoàng. Nợ/vốn = 11 lần. Một con số mà các nhà đầu tư NN khó có thể chấp nhận được.
2. Tuy nợ nhiều nhưng hiệu quả sử dụng vốn vay thấp. Lãi vay chiếm 24 tỷ (CPQL + CPBH = 51 tỷ). Lãi / vốn vay = 3.38%. Trong đó CP vay / Vốn vay = 6.45%. Tình hình này thì DN làm còn Ngân hàng xơi.
3. Bên cạnh đó, số nợ phải thu cũng quá lớn. Chứng tỏ quý IV vừa rồi DN hạch toán doanh thu treo khá nhiều. Nhằm đẩy lợi nhuận lên (Chỉ riêng quý 4 lợi nhuận là 8 tỷ so với cả năm là 12 tỷ). Việc làm này nhằm mục đích đẩy giá CP lên. Theo tôi thì có thể 1 thời gian nữa có nhiều giao dịch nội bộ sẽ được thực hiện.
4. Tốc độ tăng trưởng của thằng này thuộc loại thường, ROE có cao thì cũng không nên đầu tư lâu dài.
5. Ngành nghề của TLT không hấp dẫn mấy. Thị phần không đáng kể.
6. Thị trường đang tăng trưởng cao, nhưng không bền vững, nên tôi nghĩ các bác newbie nên ôm những thằng an toàn hơn (trên thị trường có nhiều chú rất an toàn, tôi không tiện nói ra, các bác tìm hiểu thêm).

Kết luận: Thằng TLT này các bác nên cẩn thận, nhất là các bác newbie.
[/quote]
hic hic, làm gì có công ty nào kinh doanh lại không đi vay Ngân hàng,...
Báo cáo tài chính quý 1 năm 2007 của TLT cũng cực tốt luôn,... hãy chờ đợi.


-
Các
dự án của Vinaconex, Sông đà, Các Tổng xây dựng tại Hà nội,... đều sử dụng sản phẩm
của TLT. Hãy tìm hiểu về TLT để thấy rõ hơn….

Tôi đảm bảo rằng TLT sẽ lên đến 15x. Có bác nào cược
với tôi không?

[qua_chuoi6868]

[quote user="giahuy"][quote user="qua_chuoi6868"][quote user="mrcaw"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Tôi hoàn toàn đồng ý với bác.
Nói thật, tôi ngắm thằng này từ trước tết, định ôm từ lúc giá 60 nhưng cũng ngại cái ngành nghề của nó có tính chất thời vụ. Với mức giá bây giờ cũng tạm được (82-90) nhưng triển vọng thì tôi không thấy rõ lắm: Không có ý định tăng vốn mở rộng sản xuất + Lợi nhuận sau thuế năm 2007 dự định 13,5 tỷ, tăng 12,5%. Các bác xem chi tiết trên cáo bạch.
Nếu nó đổi ý, tăng vốn thì có lẽ em nghĩ lại. Thông tin chắc chắn em mới dám chơi, thị trường đang thế này mà vội vàng ôm vào thì.... ôm mồm. Em không dám liều các bác ạ
[/quote]

Bác nói đúng đấy...Thằng này có một số điểm yếu như sau:

1. Vốn sở hữu là 18 tỷ. Nhưng nợ đến 368 tỷ (trong đó nợ ngắn hạn chiếm 268 tỷ). Một con số kinh hoàng. Nợ/vốn = 11 lần. Một con số mà các nhà đầu tư NN khó có thể chấp nhận được.
2. Tuy nợ nhiều nhưng hiệu quả sử dụng vốn vay thấp. Lãi vay chiếm 24 tỷ (CPQL + CPBH = 51 tỷ). Lãi / vốn vay = 3.38%. Trong đó CP vay / Vốn vay = 6.45%. Tình hình này thì DN làm còn Ngân hàng xơi.
3. Bên cạnh đó, số nợ phải thu cũng quá lớn. Chứng tỏ quý IV vừa rồi DN hạch toán doanh thu treo khá nhiều. Nhằm đẩy lợi nhuận lên (Chỉ riêng quý 4 lợi nhuận là 8 tỷ so với cả năm là 12 tỷ). Việc làm này nhằm mục đích đẩy giá CP lên. Theo tôi thì có thể 1 thời gian nữa có nhiều giao dịch nội bộ sẽ được thực hiện.
4. Tốc độ tăng trưởng của thằng này thuộc loại thường, ROE có cao thì cũng không nên đầu tư lâu dài.
5. Ngành nghề của TLT không hấp dẫn mấy. Thị phần không đáng kể.
6. Thị trường đang tăng trưởng cao, nhưng không bền vững, nên tôi nghĩ các bác newbie nên ôm những thằng an toàn hơn (trên thị trường có nhiều chú rất an toàn, tôi không tiện nói ra, các bác tìm hiểu thêm).

Kết luận: Thằng TLT này các bác nên cẩn thận, nhất là các bác newbie.
[/quote]
hic hic, làm gì có công ty nào kinh doanh lại không đi vay Ngân hàng,...
Báo cáo tài chính quý 1 năm 2007 của TLT cũng cực tốt luôn,... hãy chờ đợi.


-
Các
dự án của Vinaconex, Sông đà, Các Tổng xây dựng tại Hà nội,... đều sử dụng sản phẩm
của TLT. Hãy tìm hiểu về TLT để thấy rõ hơn….

Tôi đảm bảo rằng TLT sẽ lên đến 15x. Có bác nào cược
với tôi không?
[/quote]

Bác đảm bảo đến bao giờ. Cuối tháng này, cuối năm hay cuối....

Ôm thằng này đồng nghĩa với ôm một đống nợ đấy! Đồng ý là DN nào cũng vay, nhưng vay như bác này thì chẳng hiệu quả tí nào....

[TNT1]

[quote user="tritham"][quote user="Khuc_thuy_du"]Tôi thấy thằng này các chỉ số đều tốt, tuy nhiên có e ngại 2 điều:
- Trong bản cáo bạch trong năm 2007-2008 không tăng vốn điều lệ. Nếu Bác nào có thông tin tăng vốn đột xuất trong năm 2007 thì post lên cho anh em nhờ
- Ngành gạch men tó tính thời vụ (Lợi nhuận cao nhất là Quý 4- thời điểm các công trình hoàn thiện, ảm đảm nhất là quý 1 - thời điểm mới bắt đầu khởi công) nên tôi sợ rằng giá sẽ giảm khi có kết quả KD quý 1/2007??
Xin các Bác chỉ giáo!
[/quote]
Khi xem xét chỉ tiêu tài chính, không nên chỉ nhìn vào EPS và PE mà cần nhìn vào những chỉ tiêu khác.
Xin hãy đọc kỹ báo cáo tài chính quý 4 sẽ thấy điểm yếu của TLT:

Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 91, 72 %
Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 8, 28%

Như vậy TLT kinh doanh chủ yếu bằng vốn vay. Vì vậy tuy lợi nhuận không nhiều, nhưng do vốn điều lệ nhỏ nên tỷ lệ lợi nhuận / vốn điều lệ ( EPS) cao.
Ai cũng biết, kinh doanh bằng vốn vay rất mạo hiểm, chỉ cần một biến động nhỏ của thị trường, không bán được hàng hoặc lãi xuất vay tăng là sẽ thua lỗ.
Thị trường gạch men hiện nay đang bão hòa, hầu hết các cty đều đang giảm sản xuất để tránh lỗ. TLT làm ngược lại là mở rộng sản xuất bằng lãi vay. Đây là chiến lược rất mạo hiểm. Nếu thành công cũng tốt. Nếu thất bại thì số vốn ít ỏi của TLT chỉ đủ trả lãi vay trong một năm => Nguy cơ bị phá sản rất lớn.

Hiện nay TLT đang đứng trước bài toán khó: Phát hành cp thưởng hoặc bán với giá ưu đãi cho cổ đông hiện hữu thì không thu được tiền để trả nợ. Nếu bán với giá cao thì chưa chắc đã có cty CK nào dám bảo lãnh cho TLT. Vì vậy việc phát hành cổ phiếu hiện thời không có trong kế hoạch của TLT.
[/quote]
Khi xem xét các chỉ số: Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn, Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn cần lưu ý đến ngành nghề của doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp XD, sản xuất VLXD thì các chỉ số trên luôn luôn ở mức cao (Nợ/vốn của tất cả các Cty SD.. đều ở mức rất cao >100%)
Thị giá các Cty của SDa hiện đang trên mức 100 - 200, một trong những nguyên nhân là do việc định giá quá thấp các doanh nghiệp này khi CP hóa dẫn đền kết quả là thu nhập trên mỗi Cp rất cao (EPS >6000)-> việc này không khác gì việc bỏ ra 10 đồng vốn đi buôn nhưng chỉ khai là Tôi có 1 đồng.
TLT cũng ở trong tình cảnh như vậy: vốn nhỏ, lợi nhuận lớn. Các ct Sông Đà đã lũ lượt kéo nhau lên trên 1xx -> giờ sẽ đến lượt TLT.[Y][B]

[Born_to_make_money]

Gach men Thang long thực tế là Doanh nghiệp tốt nhất trong các doanh nghiệp gạch men . Điều quan trọng của TLT là đã có mạng lưới phân phối rộng khắp.


25/03/2007 họp đại hội đồng cổ đông, tăng vốn từ 18 tỷ lên 20 tỷ bằng cách chia cổ phiếu thưởng 25%. <-- Thông tin trên đã được confirmed. Dự kiến 15/03 sẽ public nghị quyết họp hội đồng quản trị về việc chia cổ phiếu thưởng trên.


TLT thưởng 25% bằng cổ phiếu, EPS = 6842 X 18 = 123,000. cộng thêm 25% * 123,000 = 153,750. VND


Tỉ lệ nợ cao là đặc trưng của ngành này vì bị chiếm dụng vốn, tuy nhiên nợ dài hạn chỉ có 100 tỷ, chi phí lãi vay 23 tỷ. trong khi lãi gộp là 86 tỷ, nên khả năng trả nợ rất cao. Trong khi ngành xây dựng việt nam mới bắt đầu tăng trưởng cao.Nếu bạn là nhàđầu tư dài hạnTrong 3-5 năm tới khi nợ gốc trả hết thì Tỉ suất lợi nhuận của TLT là khoảng 100%. Giá khoảng trên 100. Vẫn có thể mua được


Tuy nhiên trong ngắn hạn nên mua để hưởng cổ tức bằng cổ phiếu. 25%*90 = 30 giá.