Nhập môn PTKT trong đầu tư chứng khoán

[tradingpro8x]

PHẦN HAI - CÁC CHỈ SỐ THÔNG DỤNG TRONG PTKT

BÀI 9 - CHỈ SỐ BIẾN ĐỘNG GIÁ (Willams %R)

Chương 1. TỔNG QUAN

I. KHÁI NIỆM
Larry Williams đã giới thiệu một chỉ số PTKT có khả năng cảnh báo được xu hướng tương lai khá chính xác – chỉ số Williams % R (viết tắt %R)
Williams %R là một chỉ số về xung lượng có tác dụng thông báo sự biển động giá, dùng để đo lường các mức quá mua/ quá bán. Theo Williams chỉ số này là công cụ tốt nhất giúp ta xác định mức quá mua/ quá bán của thị trường.
Ngoài ra, Williams %R còn là 1 chỉ số hữa hiệu để dự đoán hiện tượng đảo chiều.

II. TÍNH TOÁN
Williames %R = Giá cao nhất trong n ngày – Giá đóng cửa x (-100)
Giá cao nhất trong n ngày – Giá thấp nhất trong n ngày

III. CẤU TẠO
- Đồ thị %R biển diễn trên thước đo ngược từ 0 đến -100 được gắn vào bên dưới hoặc bên trên đồ thị giá.
- Đồ thị %R dao động từ 0% tới 100% chia thành 3 vùng:
o Vùng quá mua: Có giá trị từ 0% tới -20% đại diện cho giai đoạn giảm giá.
o Vùng quá bán: Từ -80% đến -100% đại diện cho giai đoạn tăng giá.
o Vùng không tín hiệu: Từ -20% đến -80%. Vì là vùng không cung cấp tín hiệu nên phải đợi chỉ số %R cắt qua mức – 50% để xác nhận sức mạnh của xu hướng. Khi đó đường giá sẽ tiếp tục tăng/ giảm với khoảng thời gian đủ dài.


Chương 2. TÍNH CHẤT & ĐẶC ĐIỂM

I. HIỆN TƯỢNG QUÁ BIẾN ĐỘNG
- Khi đường %R nằm trên -80 hoặc dưới -20 đều được coi là thị trường quá biến động, thường sau đó thị trường sẽ đảo chiều.
- Chỉ số %R so sánh giá đóng cửa phiên giao dịch gần nhất với khoảng giá giao dịch trong quá khứ:
o Nếu giá đóng cửa gần nhất càng gần với mức giá cao nhất (đỉnh) của khoảng giá trong quá khứ thì đường %R càng gần với cực trên của khoảng dao động.
o Ngược lại, nếu giá đóng cửa gần nhất gần đáy khoảng giá trong quá khứ thì %R sẽ gần đáy của khoảng dao động.

II. TÍNH XU HƯỚNG
- Khi sử dụng %R, việc cần thiết trước tiên là phải xác định được xu hướng tăng/ giảm của thị trường
Ví dụ:
o Khi %R < -95%: Tín hiệu mua khi thị trường tăng
o Khi %R > -10%: Tín hiệu bán khi thị trường giảm.
- Cần lưu ý: Khi thị trường đi ngang, chỉ số %R không có hiệu quả, nghĩa là nó chỉ đáng tin cậy khi thị trường có xu hướng tăng/ giảm rõ rệt.
- Mặt khác, theo Williams: “Khi đưa ra tín hiệu mua lúc thị trường giảm, hoặc ngược lại thì %R sẽ không có tác dụng.”
- Để xác định xu hướng trong dài hạn,Williams sử dụng chủ yếu đường trung bình động 10 tuần ( trung bình động 50 ngày ) là một công cụ đang được sử dụng phổ biến trên các thị trường chứng khoán .


Chương 3. SỬ DỤNG

I. NGUYÊN LÝ
Việc sử dụng chỉ số %R dựa trên nguyên lý: “Chỉ số %R cung cấp cho ta các tín hiệu giao dịch khi nó di chuyển ra ngoài vùng dao động quá mức (trên – 80 hoặc dưới -20) rồi quay trở vào vùng giữa khoảng dao động.”

II. TÍN HIỆU GIAO DỊCH
Thường sử dụng 2 tín hiệu (mức %R và xu hướng thị trường ) để tiến hành giao dịch:
- Mua:
o Khi %R có giá trị -90% tới -100%
o Thi trường trong xu thế tăng.
- Bán:
o Khi %R có giá trị -10% tới -0%
o Thị trường trong xu thế giảm.
Ghi chú:
1. Một số nhà đầu tư dùng các mức -80% và -20% để xác nhận thị trường trong trạng thái quá mua/quá bán nhằm tiến hành giao dịch sớm hơn.
2. Khi thị trường tăng mạnh với thời gian dài, chúng ta nên chờ đợi trước khi mua vào.
Ví dụ: Thường chỉ mua vào khi:
o %R đạt : -100%
o %R xuống dưới : -95%
o Năm ngày giao dịch sau khi %R đạt : -100%
3. Với hiện tượng các nhà đầu tư bán quá nhiều khi %R nằm trong vùng quá mua với thời gian dài , chúng ta nên thoát ngay khỏi thị trường trước khi đường giá đã bắt đầu xuất hiện dấu hiệu giảm.
4. %R là một chỉ số cảnh báo rất tốt sự thay đổi giá khi nó tiến vào các vùng quá mua/ quá bán.
Ví dụ:
Nếu %R đang nằm trong vùng quá mua có nghĩa là nó cảnh báo cho ta rằng giá sẽ quay đầu giảm trước khi xảy ra hiện tượng bán tháo. Vì vậy, để tăng mức độ tin cậy nên phối hợp với các chỉ số PTKT khác. Một trong những chỉ số gợi ý là MACD vì “MACD là một chỉ số cảnh báo cực tốt về sự thay đổi giá” (Williams)


CÁC VÍ DỤ

VÍ DỤ 1
Tín hiệu giao dịch khi dùng chỉ số Williams %R của cổ phiếu ITA
(Đồ thị: Công ty Cổ phiếu 68)



Chú ý: Tín hiệu mua khi Williams %R:
- Xuống thấp hơn -20
- Vượt lên trên -80

VÍ DỤ 2
Tín hiệu giao dịch: Bán trong xu hướng thị trường giảm
(Đồ thị: .com)



VÍ DỤ 3
Tín hiệu giao dịch khi sử dụng kếp hợp hai chỉ số Williams %R và MACD
(Đồ thị: baphatstock.com)



(1): Tín hiệu mua vào vì có hiện tượng phân kỳ giữa đường giá và Williames %R (đối chiếu với đồ thị MACD)
(2): Tín hiệu mua vì Williams%R trong vùng quá bán (đối chiếu với MACD)
(3): Tín hiệu mua vì Williams%R trong vùng quá bán (lưu ý đồ thị MACD).

CHU XUÂN LƯỢNG
Câu lạc bộ PTKT- Vietstock
cxluong@gmail.com
NGUYỄN QUANG MINH
Trưởng bộ phận phân tích
minhnq@vietstock.vn