LCM, EPS > 10K, P/E <2, cổ tức 35%, tãng vốn 1:1,5, lợi nhuận ròng từ các mỏ > 6800 tỷ, gấp 40 lần vốn hóa hiện tại

[khoangsanlaocai]

LCM thời gian vừa qua bị bán khống khá mạnh và đã giảm 55% kể từ tháng 4. Ðây là cơ hội tốt để ACE vào hàng, ACE có thể xem 1 số thông tin tổng hợp & phân tích sau:

- Kế hoạch lợi nhuận sau thuế 88 tỷ, VÐL 85 tỷ => EPS > 10K. Cổ tức chưa trả 2011 là 15% & 2012 là 20%, tổng cộng 35%, tăng vốn 1:1,5. Link tham khảo: http://s..vn/lcm-81945/lcm-nghi-quyet-dhdcd-nam-2012.chn

- Qua trao đổi với phòng tài chính kế toán & a.Huy TGD LCM, hồ sơ tăng vốn & trả cổ tức đã trình lên UBCKNN và đang bổ sung thêm 1 vài giấy tờ, dự kiến giữa tháng 7 sẽ có công vãn chấp thuận tăng vốn. ACE có thể alo phòng tài chính kế toán LCM ðể kiểm chứng: 020 383 0036. Lãnh đạo LCM rất thẳng thắn và cởi mở.

- Lợi nhuận ròng thuộc về cổ ðông LCM trong quý 1 là 20 tỷ, ước nửa năm 43 tỷ, trong ðó 50% lợi nhuận từ hoạt ðộng khai thác chì kẽm, 50% lợi nhuận khác từ khai thác vàng do liên doanh Gia Long Hòa Bình mang lại (LCM nắm 49%).

- Lợi nhuận ròng sau khi nhà máy chế biến vàng (tuyển khoáng) hoàn thành trong quý 3 sẽ tãng vọt do hàm lýợng vàng thu ðýợc sau tuyển khoáng sẽ tăng 2-3 lần.

- Công ty hiện tại vay nợ ngân hàng = 0 => không chịu rủi ro chi phí tài chính.

- Với kế hoạch lợi nhuận ròng 88 tỷ hoàn toàn khả thi và thậm chí có thể vượt khi nhà máy chế biến vàng hoàn tất, P/E của LCM theo giá hiện tại <2, thấp hõn nhiều P/E bình quân ngành khoáng sản là 10,9 dựa trên kế hoạch lợi nhuận 2012 toàn ngành.

- Với công ty khoáng sản thì quan trọng nhất là giá trị trữ lượng các mỏ. Hiện tại LCM sở hữu mỏ vàng Thung Chùa, Cao Rãm, Ðồi Bù ở Hòa Bình với trữ lượng gần 10 tấn (link tham khảo: http://khoangsanlaocai.com.vn/index.php/M%E1%BB%8F/m-vang-ti-thung-chua-hoa-binh.html; http://vietbao.vn/Kinh-te/Ca-nuoc-co-gan-500-diem-quang-vang-va-mo-vang-goc/40139431/87/), mỏ vàng Pắc Ta, Lai Châu với quy mô ýớc bằng 50% mỏ vàng Hòa Bình, tương đương gần 5 tấn (http://khoangsanlaocai.com.vn/index.php/M%E1%BB%8F/m-vang-ti-pc-ta-lai-chau.html), mỏ chì kẽm Suối Thầu Lào Cai trữ lượng 1,36 triệu tấn (http://khoangsanlaocai.com.vn/index.php/M%E1%BB%8F/mo-quang-suoi-thau.html) và mỏ chì kẽm Bản Mễ Lào Cai trữ lượng 2 triệu tấn (http://khoangsanlaocai.com.vn/index.php/M%E1%BB%8F/mo-quang-ban-me.html)

- LCM tập trung xin & gia hạn giấy phép trong thời gian trước & chỉ tập trung khai thác từ 2011 nên trữ lượng các mỏ hiện còn rất lớn. Với công suất khai thác 180.000 tấn quặng/nãm với chì kẽm và 38.000 tấn quặng/năm với vàng, dự kiến LCM có thể khai thác liên tục 20 nãm với chì kẽm và 75 nãm với vàng (trữ lượng quặng vàng 2 mỏ là 3 triệu tấn quặng, tương đương 15 tấn vàng).

- Với tỷ suất lợi nhuận ròng/doanh thu rất cao (50%), LCM dự kiến thu 800 tỷ ðồng lợi nhuận từ các mỏ chì kẽm (40 tỷ lợi nhuận/nãm). Quan trọng hơn với trữ lượng 15 tấn vàng của 2 mỏ, LCM sở hữu giá trị tài sản bằng vàng khoảng 10 tấn (49% mỏ vàng Hòa Bình & 100% mỏ vàng Lai Châu). Với giá vàng hiện tại là 1.600USD/ounce (1 ounce = 28g), giá trị trữ lýợng vàng do LCM sở hữu = 360.000 ounce * 1.600 = 570 triệu USD, bằng 12.000 tỷ ðồng. Với tỷ suất lợi nhuận ròng/doanh thu = 50% & khả nãng tinh luyện vàng đạt 99,9%, LCM có thể thu được lợi nhuận ròng 6.000 tỷ từ 2 mỏ vàng hiện tại. Như vậy lợi nhuận ròng 6.800 tỷ từ các mỏ vàng & chì kẽm của LCM ýớc ðạt 6.800 tỷ, gấp 40 lần vốn hóa hiện tại. Ban lãnh đạo LCM có quan hệ rất tốt với các cấp địa phương & hiện đang tích cực xin giấy phép 1 số mỏ mới, chủ yếu tại các tỉnh Tây Bắc, hứa hẹn giá trị tài sản của LCM sẽ tăng mạnh.

- Công suất thiết kế của nhà máy chế biến vàng Hòa Bình hiện ðang xây dựng là 500 tấn/quặng ngày, tương đương 180.000 tấn quặng/nãm, trong khi LCM hiện khai thác 38.000 tấn quặng/nãm. Ðể tận dụng giấy phép khai thác mỏ & tối ða hóa công suất, LCM sẽ tãng phải sản lượng vàng khai thác lên gấp 4-5 lần mức hiện tại, có nghĩa lợi nhuận ròng tăng 3-4 lần so với mức 88 tỷ của 2012.