Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 30/03
Thị trường dao động lên xuống liên tục trong những phiên gần đây cho thấy sự lưỡng lự của cả bên mua và bên bán trước khoảng trống thông tin hỗ trợ.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 30/03/2012
VN-Index giảm 1.5% còn 439.63 điểm, trong khi HNX-Index giảm mạnh 3.08% xuống còn 73.2 điểm. VS 100 và VN 30 cùng giảm, lần lượt là 1.64% và 1.2%, đứng tại 69.13 điểm và 498.48 điểm.
VS-Mid Cap giảm điểm mạnh nhất 2.49%; tiếp theo là VS-Small Cap giảm 1.94%, VS-Micro Cap giảm 1.82% và VS-Large Cap giảm 1.39%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE chỉ đạt mức 71.1 triệu đơn vị, tiếp tục giảm 6.89% so với phiên giao dịch hôm qua. Trên HNX, khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt 93 triệu đơn vị, giảm 8.91%.
Sau phiên mua ròng khủng hôm qua, khối ngoại đã thu hẹp đáng kể lực mua ròng hôm nay trên HOSE chỉ với 35.3 tỷ đồng. Họ tiếp tục thu gom cổ phiếu ngân hàng, đứng đầu là STB với hơn 1 triệu cổ phiếu, tương đương 24 tỷ đồng; tiếp theo là VCB với 6.9 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, họ tiếp tục bán ròng mạnh VIC với 18.8 tỷ đồng, HAG với 14.3 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại đẩy mạnh lực mua ròng với gần 47.5 tỷ đồng. Họ vẫn duy trì mua ròng mạnh ở PVS và DBC với cùng 13.5 tỷ đồng, trong khi bán ròng mạnh nhất NBC nhưng chỉ hơn 1 tỷ đồng.

Thị trường đã có một phiên giao dịch rất tiêu cực khi động thái ”bỏ chạy” lại được thể hiện rõ nét trong phiên buổi chiều. Như vậy, thị trường đã có 2 phiên bán tháo mạnh trong tuần này khiến tâm lý hoang mang lan rộng.
Có đến 22/24 nhóm ngành đều đồng loạt giảm điểm, trong đó đứng đầu là Chứng khoán với mức giảm rất mạnh 4.8%. Khai khoáng, Bất động sản, Xây dựng giảm lần lượt là 3.62%, 3.14% và 2.79%.
Nhóm cổ phiếu ngân hàng vốn được xem là lực kéo trong phiên giao dịch hôm qua đã không thể trụ vững và nhanh chóng đi vào xu thế giảm giá chung của thị trường, chỉ số nhóm ngành này giảm 1.18%.
Thị trường dao động lên xuống liên tục trong những phiên gần đây cho thấy sự lưỡng lự của cả bên mua và bên bán trước khoảng trống thông tin hỗ trợ. Chúng tôi tiếp tục nghe thấy thảo luận về việc tăng giá điện. Trong bối cảnh không có tin tức tích cực nào thì một tin không tích cực cũng có thể lan truyền nhanh và ảnh hưởng lớn.
Tuy vậy, khối lượng vẫn duy trì ở mức cao là tín hiệu rất khả quan, đặc biệt khi các chỉ số đang chạm các ngưỡng hỗ trợ mạnh.
Thông tin mới đây cho thấy, tính đến ngày 20/3, tổng phương tiện thanh toán (M2) chỉ tăng 1.44% so với cuối năm trước, trong khi tổng dư nợ tín dụng lại giảm 2.13%. Điều này đã phần nào giải thích cho sự sụt giảm tăng trưởng của nền kinh tế, chỉ ở mức 4% trong quý 1/2012.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Sắp bước vào giai đoạn quyết định. Như chúng tôi đã từng đề cập trong những báo cáo trước, giới phân tích kỹ thuật đang kỳ vọng rất lớn vào vùng hội tụ 420 – 435 điểm. Các ngưỡng chống đỡ mạnh như SMA 300, internal trendline (neckline của mẫu hình Head & Shoulder) ... trong vùng này nhiều khả năng sẽ hỗ trợ tích cực cho giá trong ngắn hạn vì chúng đều có thời gian tồn tại lâu và có nhiều lần test thành công trong quá khứ.
Cũng cần phải lưu ý là những tín hiệu đảo chiều quan trọng vẫn chưa xuất hiện. VN-Index hiện vẫn nằm trong xu hướng tăng trưởng và phục hồi ngắn hạn khi mà chỉ số này vẫn còn duy trì bên trên hầu hết các đường MA quan trọng.
Một điểm khác cũng rất đáng chú ý là khối lượng giao dịch đang xuống thấp dần trong các phiên gần đây. Cụ thể là khối lượng đã xuống dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất. Nếu tình trạng này tiếp tục duy trì trong những phiên tới thì khả năng suy giảm tiếp tục là khá cao.
Chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì quan điểm cho rằng thị trường có nhiều khả năng tăng trưởng hơn là sụt giảm. Nếu như vùng 420 – 435 điểm bị xuyên thủng thì nên cẩn trọng trở lại.

HNX-Index – Đang test middle của Bollinger Bands. Trong hai giai đoạn trung tuần tháng 02/2012 và tháng 03/2012 thì middle của Bollinger Bands đã hết sức thành công trong vai trò là những ngưỡng chống đỡ cho HNX-Index.
Thanh khoản không sụt giảm nhiều so với phiên trước và vẫn liên tục duy trì ở mức cao. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn duy trì rất mạnh trong thị trường chứ không hề tháo chạy hay hoảng loạn khi có điều chỉnh.
Tuy nhiên, nếu như HNX-Index vẫn tiếp tục giảm trong những phiên tới thì nguy cơ hình thành Double Top như lo ngại của một số nhà đầu tư là rất lớn. Vì vậy, cần thận trọng và hạn chế bắt đáy nếu điều này xảy ra.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-1.64%) trong phiên giao dịch ngày 29/03/2012, VS 100 có dấu hiệu chậm lại đà bứt phá khi đến gần vùng đỉnh cũ trung hạn.
Khối lượng giao dịch cũng có dấu hiệu giảm dần chứng tỏ nhà đầu tư đang dần thận trọng. Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong những phiên tới thì khả năng đảo chiều giảm điểm sẽ khá cao.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 29/03/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.45, tức số mã tăng giá bằng 0.45 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.37, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.37 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.31 lần và VS-U/D HNX bằng 0.25 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.61, đây là mức trung bình của chỉ số này nên báo hiệu khả năng tăng trưởng trong thời gian tới không quá cao.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Sẽ test Fibonacci Retracement 161.8% thêm lần nữa. Với hai phiên giảm điểm liên tục, DJIA đã ở khá gần ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%. Ngưỡng này sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ tích cực cho giá trong trường hợp đà giảm điểm vẫn kéo dài.
Stochastic Oscillator đang có dấu hiệu quay đầu và có thể cho bán mạnh nếu DJIA không có dấu hiệu cải thiện trong thời gian tới. Rủi ro trên thị trường Mỹ trong ngắn hạn đang nâng cao dần.
Dài hạn – SMA 50 đang ở gần giá. Mặc dù DJIA chưa có dấu hiệu gì cho thấy xu hướng tăng trưởng dài hạn sẽ bị đảo ngược nhưng việc giá dịch chuyển về gần SMA 50 vẫn là một tín hiệu rất đáng chú ý.
Nếu như trong lần test này giá vẫn bứt phá tốt trở lại với khối lượng cao thì xu hướng dài hạn sẽ vẫn được duy trì.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 29/03/2012




Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
finfonet



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 30/03