Vietstock Daily 27/03: Dòng tiền mở rộng phạm vi hoạt động
Dòng tiền đầu cơ đang mở rộng phạm vi hoạt động sang các nhóm cổ phiếu khác. Trong quá trình chinh phục đỉnh cũ, giao dịch sẽ không tránh khỏi hiện tượng rung lắc mạnh.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 27/03/2012
VN-Index tăng khá mạnh 1.14% đứng tại 459.26 điểm, trong khi HNX-Index chỉ gia tăng nhẹ 0.19% lên 77.72 điểm. VS 100 và VN 30 đều tăng lần lượt là 0.76% và 0.86%, lên 72.24 điểm và 517.27 điểm.
VS-Micro Cap tăng điểm mạnh nhất 2.74%; tiếp theo là VS-Small Cap tăng 1.87%, VS-Large Cap tăng 1.28% và VS-Mid Cap tăng 0.11%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 89.7triệu đơn vị, tăng nhẹ 5.11% so với phiên giao dịch cuối tuần trước. Trong khi đó, trên HNX, khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm 12.65% nhưng vẫn duy trì gần 100 triệu đơn vị.
Khối ngoại tiếp tục chuỗi ngày mua ròng với giá trị hơn 94.5 tỷ đồng trên HOSE. Họ mua ròng mạnh nhất STB với gần 1.3 triệu đơn vị, tương ứng 30.9 tỷ đồng; tiếp theo là CTG với 15 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, VIC bị bán ròng mạnh nhất với 10.9 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại mua ròng 5.5 tỷ đồng; họ mua ròng mạnh nhất VCB với 4.3 tỷ đồng, trong khi bán ròng SCR với 3.8 tỷ đồng.

Bên mua tiếp tục hóa giải thành công lượng hàng chốt lời, giúp thị trường duy trì đà tăng trong phiên giao dịch hôm nay. Công bằng mà nói, lượng bán gia tăng khá mạnh đã khiến lực cầu chùn tay trong một số thời điểm nhất định.
Có thể nhận thấy áp lực bán gia tăng mạnh đặc biệt ở các cổ phiếu Chứng khoán khiến chỉ số nhóm này giảm điểm nhẹ 0.18%. Ngoài ra còn có SX Thức ăn Đồ uống giảm 0.46%.
Các ngành nóng cũng chỉ duy trì được đà tăng nhẹ: Bất động sản tăng 1.49% chủ yếu nhờ VIC tăng gần trần, Xây dựng tăng 1.11%, trong khi Ngân hàng tăng 0.51%. Đáng chú ý nhất là giao dịch tại CTG, khi cổ phiếu này bất ngờ tăng trần mạnh mẽ với hơn 3.9 triệu cổ phiếu được khớp lệnh.
Phiên giao dịch hôm nay lại chứng kiến sự trỗi dậy mạnh mẽ của dòng ”họ” Sông Đà và Dầu khí (P), khi hàng loạt cổ phiếu trong hai dòng họ này tăng trần mạnh mẽ. Đà tăng của các nhóm cổ phiếu này đã kéo theo sự hồi sinh của hàng loạt cổ phiếu penny trên hai sàn.
Có thể thấy rõ điều này khi chỉ số VS-Micro Cap và VS-Small Cap tăng mạnh nhất trong phiên giao dịch hôm nay. Như vậy, dòng tiền đầu cơ đang mở rộng phạm vi hoạt động sang các nhóm cổ phiếu khác.
Trên HNX, hôm nay là phiên đầu tiên áp dụng quy chế mới, và không ngoài dự kiến giao dịch đã diễn ra rất sôi động. Đà tăng của chỉ số HNX-Index lùi mạnh trong 15 phút cuối giao dịch cho cảm giác giá cổ phiếu trên sàn này bị kéo giảm phục vụ cho mục đích giảm giá tham chiếu ngày hôm sau. Tuy nhiên, trên thực tế vẫn có đến 175 mã tăng trần và chỉ 55 mã giảm. Chỉ số thụt lùi chủ yếu do ảnh hưởng của các mã vốn hóa lớn như HBB, KLS, PVX, VCG... giảm giá.
Dòng tiền đầu cơ gia tăng hoạt động trong khi khối ngoại vẫn duy trì quan điểm mua vào. Đây tiếp tục là động lực của các phiên giao dịch sắp tới. Trong quá trình chinh phục đỉnh cũ, giao dịch sẽ không tránh khỏi hiện tượng rung lắc mạnh.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Các ngưỡng chống đỡ bên dưới khá nhiều. Trong khoảng 2 tuần trở lại đây vùng 420 – 435 điểm đang dần trở thành vùng hội tụ (converging zone). Theo lý thuyết, converging zone là vùng mà tại đó có nhiều ngưỡng kháng cự, hỗ trợ cùng hội tụ. Trong vùng 420 – 435 điểm đang hiện diện khá nhiều ngưỡng chống đỡ mạnh như SMA 300, internal trendline ngắn hạn (neckline của mẫu hình Head & Shoulder) nên sẽ hỗ trợ tích cực cho giá nếu có hiện tượng điều chỉnh diễn ra.
Hiện tại, giới phân tích vẫn đang e ngại vùng 470 – 480 điểm vì độ vững chắc của nó là rất cao do có thời gian tồn tại kéo dài và nhiều lần test thành công trong quá khứ. Nếu như tình trạng giằng co và tích lũy kéo dài tại vùng này có thể khiến cho tâm lý thận trọng dâng cao. Theo phân tích của chúng tôi thì cần quan sát kỹ diễn biến thị trường trong những phiên tới mới có thể kết luận rằng liệu giá đã đạt đến điểm dừng của xu hướng tăng ngắn hạn hay chưa.
Trong ngắn hạn, chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng thị trường sẽ có nhiều cơ hội hồi phục hơn là điều chỉnh. Tuy nhiên, nếu sự đảo chiều diễn ra và khối lượng sụt giảm thì việc thoát khỏi thị trường để phòng ngừa rủi ro là cần thiết.

HNX-Index – Vùng đỉnh cũ có thể bị phá vỡ. Mặc dù theo đánh giá của giới phân tích có thể sẽ có rung lắc tại vùng đỉnh cũ 77 – 80 điểm nhưng đà tăng của HNX-Index đang rất mạnh và vững chắc nên khả năng vượt qua vùng này đang rất lớn.
Khối lượng giao dịch liên tục duy trì ổn định ở mức cao (trên mức 80 triệu đơn vị/phiên) nên khả năng sụt giảm mạnh bất ngờ (thrust down) không quá lớn. Các chỉ báo như MACD và Stochastic Oscillator đều cho tín hiệu mua mạnh trở lại. Tuy nhiên, cần lưu ý là các tín hiệu này xuất hiện ở vùng khá cao nên khả năng bứt phá không quá lớn nhưng các giai đoạn trước.
Nếu kịch bản điều chỉnh diễn ra, middle của Bollinger Bands sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá tại vùng 72 – 73 điểm. Nếu vùng này bị xuyên thủng thì khả năng sẽ test lại internal trendline.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.76%) trong phiên giao dịch ngày 26/03/2012, VS 100 có dấu hiệu chậm lại đà bứt phá khi đến gần vùng đỉnh cũ trung hạn.
Khối lượng giao dịch cũng có dấu hiệu chững lại chứng tỏ nhà đầu tư đang dần thận trọng. Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong những phiên tới thì khả năng đảo chiều sẽ khá cao.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 26/03/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.98, tức số mã tăng giá bằng 1.98 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 9.67, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 9.67 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 4.61 lần và VS-U/D HNX bằng 14.83 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.27, đây là mức thấp của chỉ số này nên báo hiệu khả năng tăng trưởng trong thời gian tới là khá lớn.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Thanh khoản xuống thấp. DJIA có sự hồi phục nhẹ trong phiên giao dịch ngày 23/03/2012. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn đang nằm trong quá trình giảm điểm ngắn hạn.
Trong vài phiên tới, ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ tích cực cho giá nếu hiện tượng điều chỉnh vẫn tiếp tục.
Các chỉ số dao động (momentum) vẫn đang duy trì ở mức cao nên khả năng sụt giảm vẫn còn khá lớn. Trong trường hợp Fibo 161.8% bị phá vỡ thì nên thận trọng trở lại.
Dài hạn – Bài test quan trọng với SMA 50. DJIA đang trong quá trình dịch chuyển về gần đường SMA 50. Như vậy là ngưỡng này đang đứng trước một bài test hết sức quan trọng. Các mẫu hình nến nhỏ và ngắn với các bóng mờ (shadow) khá dài cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co rất mạnh.
Hệ thống RMO Trade Mode cho tín hiệu bán mạnh càng khiến cho giới chuyên môn lo lắng về triển vọng của thị trường.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 26/03/2012

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily 27/03: Dòng tiền mở rộng phạm vi hoạt động