HU1 - Đầu tư & xây dựng HUD1

[UP UP]

HU1 là đứa con cả của Tập đoàn phát triển nhà & đô thị Việt Nam HUD.
Em trai của HU1 là HU3 hiện cũng đang niêm yết trên sàn HO

[UP UP]

HU1 là đứa con cả của Tập đoàn phát triển nhà & đô thị Việt Nam HUD.
Em trai của HU1 là HU3 hiện cũng đang niêm yết trên sàn HO

Cơ cấu cổ đông của HU1: Tập đoàn HUD nắm 51%.
Trước đây CTCK BSC nắm 5,4%. Vì muốn mua thêm nhưng HU1 tăng liên tục không mua được nên ngày 28/2/2012, họ đã xả hết 540k giá 12.1 để hòng dìm HU1 xuống, nhưng không thành công. BSC bán mất hết hàng, và từ đó đến nay giá HU1 vẫn đứng vững trên mốc 12.1, không cho BSC nhập lại hàng giá rẻ.

[UP UP]

Cơ cấu cổ đông của HU1: Tập đoàn HUD nắm 51%.
Trước đây CTCK BSC nắm 5,4%. Vì muốn mua thêm nhưng HU1 tăng liên tục không mua được nên ngày 28/2/2012, họ đã xả hết 540k giá 12.1 để hòng dìm HU1 xuống, nhưng không thành công. BSC bán mất hết hàng, và từ đó đến nay giá HU1 vẫn đứng vững trên mốc 12.1, không cho BSC nhập lại hàng giá rẻ.

Tình hình chung năm 2011 các cty ngành BDS gặp nhiều khó khăn và thu lỗ triền miên vì nợ nần nhiều, lãi suất cao, mà nhà đất lại bị đóng băng không bán được.
Trong khi đó các cty con của Tập đoàn HUD lại có KQKD rất ấn tượng, đặc biệt là HU1.
LNST năm 2011 đạt 65,9 tỷ, EPS 6.596 đ/cp. B.V 18, P/E = 2.
Theo kế hoạch của DHCD, năm 2011 LNTT 36 tỷ và trả cổ tức 18% tiền mặt (chưa trả). Nhưng KQKD đạt được vượt quá kỳ vọng: LNST 65,9 tỷ, bằng 250% kế hoạch đề ra, nên mức cổ tức sẽ trả chắc không phải là 18%, mà là 50% bằng tiền mặt.

[UP UP]

Tình hình chung năm 2011 các cty ngành BDS gặp nhiều khó khăn và thu lỗ triền miên vì nợ nần nhiều, lãi suất cao, mà nhà đất lại bị đóng băng không bán được.
Trong khi đó các cty con của Tập đoàn HUD lại có KQKD rất ấn tượng, đặc biệt là HU1.
LNST năm 2011 đạt 65,9 tỷ, EPS 6.596 đ/cp. B.V 18, P/E = 2.
Theo kế hoạch của DHCD, năm 2011 LNTT 36 tỷ và trả cổ tức 18% tiền mặt (chưa trả). Nhưng KQKD đạt được vượt quá kỳ vọng: LNST 65,9 tỷ, bằng 250% kế hoạch đề ra, nên mức cổ tức sẽ trả chắc không phải là 18%, mà là 50% bằng tiền mặt.

Tình hình tài chính của cty rất lành mạnh, và luôn được sự hậu thuẩn của Tập đoàn HUD.
Hiện tại nợ vay NH của cty chỉ có 193 tỷ, vay ưu đãi của NHPT Việt Nam VDB lãi suất 17%.
Bên cạnh đó, HU1 có một khoản tiền gửi ngân hàng 76 tỷ. Đây là khoản tiền sẽ trả cổ tức 50% (tương đương 50 tỷ).

[dash177]

Doanh thu cũng như LNST, EPS của HU1 trong năm 2011 rất ấn tượng; tuy nhiên lưu ý một số điểm sau:

Về doanh thu: Doanh thu thuần tăng mạnh (127 tỷ), bằng 2.83 lần năm 2011 do HU1 đã đẩy doanh số lên rất cao (tăng 155%), đủ bù đắp giá vốn (tăng 148%), chi phí lãi vay(tăng 134%), chi phí quản lý dn cũng tăng cao (152%). Thậm chí nếu xét riêng lẻ thì HU1 lỗ đến 13 tỷ ở hoạt động tài chính do chi phí lãi vay tăng mạnh.

Doanh thu HU1 từ 2 nguồn chính là hđ xây lắp và bán bds, trong đó lợi nhuận chủ yếu đến từ hđ bán bđs với lợi nhuận 104 tỷ chiếm 81% tổng lợi nhuận. Doanh thu đột biến được HU1 giải trình là triển khai bán DA ĐTM Vân Canh; nhà thấp tầng ở Hà Tĩnh và Thanh Hóa.

Về thanh khoản: Tiền mặt và tương đương tiền của HU1 gần như không đổi ~ 81 tỷ qua 2 năm 2010-2011; so sánh với các công ty thuộc nhóm bđs có vốn điều lệ ~ 100 tỷ thì lượng tiền mặt của HU1 là con số tương đối tốt. Tỷ số thanh toán nhanh (tiền và tương đương / nợ ngắn) giảm, năm 2011 là 0.08 so với 0.11 năm 2010. So với một số dn bđs thì tỷ số này cũng tốt hơn nhiều.

Về kết cấu tài chính: vốn csh chỉ chiếm 16% tổng tài sản, cty sử dụng đòn bẩy tài chính lớn, nghiêng về nợ và đã sử dụng tốt để mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông. ROE tăng đột biến từ 10% lên đến 36% năm 2011.

Nhận định chung:

• Doanh thu tăng , lợi nhuận tăng nhưng khoản phải thu cũng tăng 132% (phải thu khách hàng tăg đến 166%); trong khi đó trích lập dự phòng khá thấp - chỉ có 62tr trong khi kpt đến 246 tỷ). Có rủi ro nào tiềm ẩn khi các kpt này không trả về đúng và đủ? Liệu có ảnh hưởng đến lợi nhuận trong năm 2012?

• Lưu chuyển tiền thuần trong kì chỉ tăng 1,2 tỷ; trong đó lợi nhuận từ kinh doanh (521,4 tỷ) đã dùng để chi trả lãi vay gần hết (513,5 tỷ) + khoản lỗ hđ đầu tư (6 tỷ). Có thể thấy HU1 "sống" bằng tiền vay nợ. Tiền huy động rót vào đang nằm các DA bđs lớn và đang nằm ở "hàng tồn kho - chi phí sxkd dở dang". Với tình hình bđs - đặc biệt là phân khúc cao cấp rất khó vấn đề thanh khoản, liệu HU1 có giữ được phong độ doanh thu của năm nay 2011?

Đánh giá chủ quan: HU1 có chỉ số cơ bản tốt, có nguồn "hỗ trợ" tốt; tuy nhiên theo tôi chỉ là phong độ nhất thời. Thị giá HU1 khi ở đỉnh ngày 05/03 là 14.4; đã tăng 158% sau 1 tháng.(06/02 giá 9100).
Tính thanh khoản tăng cao của cp HU1 trong quý 1/2012 do thông tin lợi nhuận đột biến, tuy nhiên không có gì - cho đến thời điểm này - có thể đảm bảo thanh khoản trong thời gian sắp tới.
Với mức giá hiện tại 12.9 (19/03) thì với nđt lướt sóng nên hạn chế giải ngân, ko mua đuổi. Nđt trung và dài hạn có thể vào hàng.

[UP UP]

Doanh thu cũng như LNST, EPS của HU1 trong năm 2011 rất ấn tượng; tuy nhiên lưu ý một số điểm sau:

Về doanh thu: Doanh thu thuần tăng mạnh (127 tỷ), bằng 2.83 lần năm 2011 do HU1 đã đẩy doanh số lên rất cao (tăng 155%), đủ bù đắp giá vốn (tăng 148%), chi phí lãi vay(tăng 134%), chi phí quản lý dn cũng tăng cao (152%). Thậm chí nếu xét riêng lẻ thì HU1 lỗ đến 13 tỷ ở hoạt động tài chính do chi phí lãi vay tăng mạnh.

Doanh thu HU1 từ 2 nguồn chính là hđ xây lắp và bán bds, trong đó lợi nhuận chủ yếu đến từ hđ bán bđs với lợi nhuận 104 tỷ chiếm 81% tổng lợi nhuận.

Về thanh khoản: Tiền mặt và tương đương tiền của HU1 gần như không đổi ~ 81 tỷ qua 2 năm 2010-2011; so sánh với các công ty thuộc nhóm bđs có vốn điều lệ ~ 100 tỷ thì tiền mặt của HU1 là con số tương đối tốt. Tỷ số thanh toán nhanh (tiền và tương đương / nợ ngắn) có xu hướng giảm, năm 2011 là 0.08 so với 0.11 năm 2010. So với một số dn bđs thì tỷ số này cũng tốt hơn nhiều.

Về kết cấu tài chính: vốn csh chỉ chiếm 16% tổng tài sản, cty sử dụng đòn bẩy tài chính lớn, nghiêng về nợ và đã sử dụng tốt để mang lại lợi nhuận cao cho cổ đông. ROE tăng đột biến từ 10% lên đến 36% năm 2011.

Nhận định chung:

• Doanh thu tăng cao, lợi nhuận tăng cao nhưng khoản phải thu cũng tăng 132% (phải thu khách hàg tăg đến 166%); trong khi đó trích lập dự phòng khá thấp - chỉ có 62tr trong khi kpt đến 246 tỷ).
  Lưu chuyển tiền thuần trong kì chỉ tăng 1,2 tỷ; trong đó lợi nhuận từ kinh doanh (521,4 tỷ) đã dùng để chi trả lãi vay gần hết (513,5 tỷ) + khoản lộ hđ đầu tư (6 tỷ)

Thị giá HU1 đang là 13.3 (16/3/2012) với tho...đang bận chiều về viết tiếp

Viết tiếp đi bác.
Tôi cũng chỉ mới tìm hiểu HU1 thôi, chưa cặn kẻ lắm. Định tuần sau chờ giá giảm giải ngân một ít.
Bác có nhận định hay thông tin gì thêm trước khi tôi giải ngân, cám ơn nhiều!

[UP UP UP]

Tình hình chung năm 2011 các cty ngành BDS gặp nhiều khó khăn và thu lỗ triền miên vì nợ nần nhiều, lãi suất cao, mà nhà đất lại bị đóng băng không bán được.
Trong khi đó các cty con của Tập đoàn HUD lại có KQKD rất ấn tượng, đặc biệt là HU1.
LNST năm 2011 đạt 65,9 tỷ, EPS 6.596 đ/cp. B.V 18, P/E = 2.
Theo kế hoạch của DHCD, năm 2011 LNTT 36 tỷ và trả cổ tức 18% tiền mặt (chưa trả). Nhưng KQKD đạt được vượt quá kỳ vọng: LNST 65,9 tỷ, bằng 250% kế hoạch đề ra, nên mức cổ tức sẽ trả chắc không phải là 18%, mà là 50% bằng tiền mặt.

HU1 sẽ DHCD ngày 11/4/12. Nội dung cụ thể ra sao chưa biết.

Còn HU3 sẽ DHCD ngày 29/3/12. Cổ đông HU3 hôm nay đã nhận được bản nội dung chi tiết DHCD, trong đó có việc sẽ điều chỉnh tăng cổ tức 2011 từ 15% lên 25%.

HU1 có KQKD 2011 tốt hơn HU3 nên rất có khả năng HU1 sẽ điều chỉnh tăng mức cổ tức 2011 từ 18% lên 30% hoặc hơn.

[UP UP]

HU1 sẽ DHCD ngày 11/4/12. Nội dung cụ thể ra sao chưa biết.

Còn HU3 sẽ DHCD ngày 29/3/12. Cổ đông HU3 hôm nay đã nhận được bản nội dung chi tiết DHCD, trong đó có việc sẽ điều chỉnh tăng cổ tức 2011 từ 15% lên 25%.

HU1 có KQKD 2011 tốt hơn HU3 nên rất có khả năng HU1 sẽ điều chỉnh tăng mức cổ tức 2011 từ 18% lên 30% hoặc hơn.

HU1 và HU3 tương đương nhau, tuy nhiên thị giá HU1 vẫn đang thấp hơn HU3.
Nếu thị trường xấu đi, HU1 về 12 thì nhập vào rất đẹp. Mốc 12 rất chắc chắn.

[UP UP]

HU1 và HU3 tương đương nhau, tuy nhiên thị giá HU1 vẫn đang thấp hơn HU3.
Nếu thị trường xấu đi, HU1 về 12 thì nhập vào rất đẹp. Mốc 12 rất chắc chắn.

Hôm nay ngỡ HU1 bắt kịp HU3, ai ngờ HU1 cuối phiên đổ ra bán mạnh. HU1 vẫn 13.3, còn HU3 lên 14.1.

HU3 đang có thông tin hổ trợ cổ tức 25% nên đi trước, 2 tuần sau tới phiên HU1 ra tin cổ tức 30% khi đó mặc sức mà lên...

[UP UP UP]

Hôm nay ngỡ HU1 bắt kịp HU3, ai ngờ HU1 cuối phiên đổ ra bán mạnh. HU1 vẫn 13.3, còn HU3 lên 14.1.

HU3 đang có thông tin hổ trợ cổ tức 25% nên đi trước, 2 tuần sau tới phiên HU1 ra tin cổ tức 30% khi đó mặc sức mà lên...

Thấy HU1 vất vả bám đuôi HU3 tội nghiệp, hôm nay HU3 đi thụt lùi lại 13.5, thế là HU1=HU3=13.5.
Tuần sau 2 em này bắt đầu đi song hành.

2UP đã hứa bảo kê HU1 không thủng 12. Bây giờ tình hình có chút thay đổi nên 2UP dời mốc bảo kê lên 13.

[dash177]

Thấy HU1 vất vả bám đuôi HU3 tội nghiệp, hôm nay HU3 đi thụt lùi lại 13.5, thế là HU1=HU3=13.5.
Tuần sau 2 em này bắt đầu đi song hành.

2UP đã hứa bảo kê HU1 không thủng 12. Bây giờ tình hình có chút thay đổi nên 2UP dời mốc bảo kê lên 13.

hnay HU1 về sàn 12.9 kìa bác ; e vào hàng một ít; giảm về 12 nhập tiếp thì đẹp

[stockchart]

Ko phải mình tèo bang nhưng vào HU1 thì gan quá, giá trị giao dịch 1 ngày chỉ tầm 400tr thế nay thì lúc xả chỉ có nc ôm hàng sàn. Chúc các bác lên tàu HU1 may mắn

[UP UP]

hnay HU1 về sàn 12.9 kìa bác ; e vào hàng một ít; giảm về 12 nhập tiếp thì đẹp

Khà khà... thị trường xấu quá, HU1 về 12.9 rồi, có thể còn giảm tiếp, cơ hội vàng để nhập hàng giá rẻ.
Hiện tại tôi chỉ nhập được chừng vài chục giá trên 13. Rất tiếc không đủ hàng để đạp em nó về 10 múc cho sướng tay...

[dash177]

Ko phải mình tèo bang nhưng vào HU1 thì gan quá, giá trị giao dịch 1 ngày chỉ tầm 400tr thế nay thì lúc xả chỉ có nc ôm hàng sàn. Chúc các bác lên tàu HU1 may mắn

dà e biết chứ bác, vđề là xác định chấp nhận rủi ro ở các mã như thế nào mà chia danh mục đánh thôi bác

[UP UP UP]

dà e biết chứ bác, vđề là xác định chấp nhận rủi ro ở các mã như thế nào mà chia danh mục đánh thôi bác

Hôm nay HU3 tăng trần, bên bán trống trơn. Còn HU1 giảm mạnh, lệnh bán chất đống!
Tại sao???
Về KQKD thì 2 em tương đương nhau.
Nhưng về trình độ PR thì HU1 thua HU3 một trời một vực:
Vào trang web của HU3 NDT dễ dàng tìm hiểu về HU3, các dự án đều được cập nhật kịp thời. Thông tin về DHCD được nêu chi tiết như cổ tức 25%, kế hoạch LN năm 2012 ra sao, các dự án nào sẽ được đẩy mạnh đầu tư...
Còn vào trang web của HU1 thì chẳng có gì đáng để đọc. Các dự án mù mờ chẳng rõ ràng. Thông tin về DHCD thì chẳng có nội dung gì, chỉ có mấy thứ lăng nhăng như quy chế bầu cử... họ chỉ quan tâm tới bầu cử, trong khi điều NDT cần biết là nội dung như: chia cổ tức thế nào, kế hoạch kinh doanh ra sao...

Tóm lại, khi nào nhân viên CBTT của HU1 đủ trình như nhân viên CBTT của HU3 thì mới mong HU1=HU3

[hoanghon]

Hôm nay HU3 tăng trần, bên bán trống trơn. Còn HU1 giảm mạnh, lệnh bán chất đống!
Tại sao???
Về KQKD thì 2 em tương đương nhau.
Nhưng về trình độ PR thì HU1 thua HU3 một trời một vực:
Vào trang web của HU3 NDT dễ dàng tìm hiểu về HU3, các dự án đều được cập nhật kịp thời. Thông tin về DHCD được nêu chi tiết như cổ tức 25%, kế hoạch LN năm 2012 ra sao, các dự án nào sẽ được đẩy mạnh đầu tư...
Còn vào trang web của HU1 thì chẳng có gì đáng để đọc. Các dự án mù mờ chẳng rõ ràng. Thông tin về DHCD thì chẳng có nội dung gì, chỉ có mấy thứ lăng nhăng như quy chế bầu cử... họ chỉ quan tâm tới bầu cử, trong khi điều NDT cần biết là nội dung như: chia cổ tức thế nào, kế hoạch kinh doanh ra sao...

Tóm lại, khi nào nhân viên CBTT của HU1 đủ trình như nhân viên CBTT của HU3 thì mới mong HU1=HU3

1 phần cũng nhờ bài viết công bố - 13 NDT lớn nắm 70% HU3 nên pacon mới nhiệt tình vậy,

[dash177]

Hôm nay HU3 tăng trần, bên bán trống trơn. Còn HU1 giảm mạnh, lệnh bán chất đống!
Tại sao???
Về KQKD thì 2 em tương đương nhau.
Nhưng về trình độ PR thì HU1 thua HU3 một trời một vực:
Vào trang web của HU3 NDT dễ dàng tìm hiểu về HU3, các dự án đều được cập nhật kịp thời. Thông tin về DHCD được nêu chi tiết như cổ tức 25%, kế hoạch LN năm 2012 ra sao, các dự án nào sẽ được đẩy mạnh đầu tư...
Còn vào trang web của HU1 thì chẳng có gì đáng để đọc. Các dự án mù mờ chẳng rõ ràng. Thông tin về DHCD thì chẳng có nội dung gì, chỉ có mấy thứ lăng nhăng như quy chế bầu cử... họ chỉ quan tâm tới bầu cử, trong khi điều NDT cần biết là nội dung như: chia cổ tức thế nào, kế hoạch kinh doanh ra sao...

Tóm lại, khi nào nhân viên CBTT của HU1 đủ trình như nhân viên CBTT của HU3 thì mới mong HU1=HU3

như em ptích tóm tắt phía dưới thì HU1 đáng đầu tư, ít nhất là trung hạn;

tuy nhiên; theo những gì bác nói thì e nhận định HU1 tiềm ẩn nguy cơ; vì sao HU1 không PR như HU3? Dân gian có câu "xấu che tốt khoe"; HU1 có vấn đề gì đó nên thông tin mới tù mù như thế!

[UP UP UP]

như em ptích tóm tắt phía dưới thì HU1 đáng đầu tư, ít nhất là trung hạn;

tuy nhiên; theo những gì bác nói thì e nhận định HU1 tiềm ẩn nguy cơ; vì sao HU1 không PR như HU3? Dân gian có câu "xấu che tốt khoe"; HU1 có vấn đề gì đó nên thông tin mới tù mù như thế!

Thật ra HU1 chẳng có vấn đề gì xấu để che. Vấn đề chỉ ở chỗ mấy bác làm nhiệm vụ PR hơi bị lười! Quen tác phong làm việc của công nhân viên chức nhà nước. Thông tin tốt xấu gì cũng chẳng thèm công bố, và chỉ công bố khi bị bắt buột...

@hoanghon: HU3 bắt đầu có lực đỡ mạnh hơn mấy tháng nay rồi bác, từ trước khi có thông tin chia cổ tức 25%.
Cổ đông HU1 cũng tương tự như HU3 thôi: HUD giữ 51%, 1 nhà đầu tư cá nhân 3,8%, và chừng chục nhà đầu tư khác mỗi người giữ trên dưới 1%. Tính ra tổng cộng khoảng 70% cổ phần nằm trong tay một số ít người.

[hoanghon]

Thật ra HU1 chẳng có vấn đề gì xấu để che. Vấn đề chỉ ở chỗ mấy bác làm nhiệm vụ PR hơi bị lười! Quen tác phong làm việc của công nhân viên chức nhà nước. Thông tin tốt xấu gì cũng chẳng thèm công bố, và chỉ công bố khi bị bắt buột...

@hoanghon: HU3 bắt đầu có lực đỡ mạnh hơn mấy tháng nay rồi bác, từ trước khi có thông tin chia cổ tức 25%.
Cổ đông HU1 cũng tương tự như HU3 thôi: HUD giữ 51%, 1 nhà đầu tư cá nhân 3,8%, và chừng chục nhà đầu tư khác mỗi người giữ trên dưới 1%. Tính ra tổng cộng khoảng 70% cổ phần nằm trong tay một số ít người.

mình chỉ bat dau vào HU3 khi biet chính xác cơ cấu CD, kèm với cổ tức 25%. Với giá 13.9 HU3 có thể đánh ngắn hạn lẫn trung hạn. Tiếc là hom nay hết tiền nên hết sức 2 phiên cũng chỉ ôm duoc 20k. 1 điểm thú vị là khi đọc BCTN của HU3, mình biết được ds chốt cổ đông, từng người sở hữu bao nhieu cp, một điều từ trước đến nay chua 1 DN nào làm.
Còn HU1 tuy TG rẻ và tương đương HU3 - nhu bác UP viết - thong tin ko rõ ràng thì chịu. Rieng cai vụ tam ung co tuc 3% thì mình thấy nản HU1 roài, đâu ai ép tạm ứng nhưng đã ứng thì ứng coi cho được... nhưng HU1 về 12.1... hic hic giá này cũng được quá đấy chứ
Các mã nên vào và minh bạch như HU3 là : C47, TPC, TNC
bi giờ mới thấy tâm lý pacon yếu... khi bảng điện tử đỏ là chạy bất kể tốt xấu, hôm nay HU3 là 1 dẫn chứng

[UP UP UP]

mình chỉ bat dau vào HU3 khi biet chính xác cơ cấu CD, kèm với cổ tức 25%. Với giá 13.9 HU3 có thể đánh ngắn hạn lẫn trung hạn. Tiếc là hom nay hết tiền nên hết sức 2 phiên cũng chỉ ôm duoc 20k. 1 điểm thú vị là khi đọc BCTN của HU3, mình biết được ds chốt cổ đông, từng người sở hữu bao nhieu cp, một điều từ trước đến nay chua 1 DN nào làm.
Còn HU1 tuy TG rẻ và tương đương HU3 - nhu bác UP viết - thong tin ko rõ ràng thì chịu. Rieng cai vụ tam ung co tuc 3% thì mình thấy nản HU1 roài, đâu ai ép tạm ứng nhưng đã ứng thì ứng coi cho được... nhưng HU1 về 12.1... hic hic giá này cũng được quá đấy chứ
Các mã nên vào và minh bạch như HU3 là : C47, TPC, TNC
bi giờ mới thấy tâm lý pacon yếu... khi bảng điện tử đỏ là chạy bất kể tốt xấu, hôm nay HU3 là 1 dẫn chứng

Dòng chữ màu đỏ bác hiểu lầm HU1 rồi.
Do chỉ tiêu cổ tức năm 2010 là 18%, và trước đó đã trả 15% nên trả thêm 3% cho đủ số. Họ dùng chữ "tạm ứng" là không chính xác. Phải nói là "trả cổ tức đợt 2 của năm 2010" mới chính xác.