Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 14/03
Mặc dù thị trường tăng điểm trở lại nhưng có thể thấy sự thận trọng vẫn đang ở mức cao khi khối lượng giao dịch trên HOSE tiếp tục đà sụt giảm và độ rộng lại khá tiêu cực.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 14/03/2012
Thị trường đảo chiều tăng điểm ấn tượng về cuối phiên. VN-Index tăng 0.32% lên 429.39 điểm, HNX-Index tăng mạnh 1.85% đứng tại 70.54 điểm.
VS 100 và VN 30 cũng bất ngờ tăng trở lại lần lượt 1.29% và 0.78%, lên mức 66.72 điểm và 486.42 điểm.
VS-Micro Cap dẫn đầu danh sách tăng điểm với mức tăng 0.83%, VS-Mid Cap tăng 0.70%, VS-Small Cap tăng 0.55% và VS-Large Cap tăng ít nhất ở mức 0.39%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh tiếp tục giảm 14.80% trên HOSE, trong khi gia tăng mạnh mẽ 43.59% trên HNX so với phiên giao dịch hôm qua.
Khối ngoại bất ngờ bán ròng hơn 24.4 tỷ đồng trên HOSE. Họ đã giảm mạnh giao dịch so với phiên giao dịch hôm qua khi tổng giá trị mua bán chỉ đạt lần lượt là 145.4 và 169.8 tỷ đồng.
Khối ngoại bán ròng mạnh nhất VIC với 22.5 tỷ đồng, tiếp theo là GMD với 11.8 tỷ đồng và CTG với 6.1 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh nhóm cổ phiếu ngân hàng STB với 12.4 tỷ đồng và MBB với 8.3 tỷ đồng.

Trên HNX, khối ngoại trở lại mua ròng nhẹ 5.1 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhất KLS 5.2 tỷ đồng, trong khi tiếp tục bán ròng mạnh VCG với 4.1 tỷ đồng.
Những thông tin ”lộn xộn” liên quan HBB và SHB đã khiến giao dịch của hai cổ phiếu này tiếp tục sôi động. HBB thoát khỏi chuỗi giảm điểm khi đóng cửa ở mức giá tham chiếu với hơn 25 triệu đơn vị được giao dịch, trong khi SHB kết thúc phiên ở mức giá sát trần với 4.4 triệu đơn vi.
Qua sự việc này, có thể thấy tin đồn là một phần không thể thiếu trên TTCK Việt Nam. Xu hướng đầu tư theo tin đồn cũng đã xuất hiện trở lại trong đợt tăng điểm vừa qua.
Giao dịch hưng phấn từ SHB và HBB đã nhanh chóng lan rộng ra các cổ phiếu trong ngành và cả thị trường. Số ngành tăng điểm chiếm ưu thế với 19/24 ngành. Các ngành nóng kết thúc trái chiều khi Chứng khoán và Ngân hàng gia tăng mạnh 3.45% và 3.04%, trong khi Bất động sản và Xây dựng giảm 2.38% và 0.18%. Ngành Bảo hiểm tăng mạnh nhất thị trường nhờ BVH, BMI và BIC đóng cửa đều tăng trần.
Mặc dù thị trường tăng điểm trở lại nhưng có thể thấy sự thận trọng vẫn đang ở mức cao khi khối lượng giao dịch trên HOSE tiếp tục đà sụt giảm và độ rộng lại khá tiêu cực. Sự rụt rè của giới đầu tư là có thể hiểu được, khi e ngại về lạm phát vẫn còn, đặc biệt trước áp lực tăng giá điện ngày càng rõ ràng hơn.
Dù sao đi nữa, việc thị trường tăng điểm trở lại và duy trì thanh khoản trên mức trung bình đã phần nào giải tỏa được tâm lý ”u ám” sau những phiên giảm điểm gần đây. Hy vọng hồi phục của thị trường đang tăng cao trở lại.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa cho biết, tính đến 20/02, tổng số dư tiền gửi của khách hàng tại các tổ chức tín dụng ước tăng 1.66% so với tháng trước; nhưng vẫn giảm 0.62% so với cuối năm 2011. Trong khi đó, tín dụng đối với nền kinh tế lại giảm 0.53% so với tháng trước; so với cuối năm 2011, chỉ tiêu này giảm đến 2.51%.
Tổng phương tiện thanh toán ước giảm 0.64% so với tháng trước và giảm 0.11% so với cuối năm 2011; trong đó tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống ngân hàng giảm 12.62% so với tháng trước và so với cuối năm 2011 tăng 3.05%.
Điều này cho thấy NHNN đang dần hút tiền trở lại sau thời gian hỗ trợ thanh khoản các ngân hàng trong dịp Tết âm lịch. Số liệu này cũng phần nào phản ánh hoạt động “chật vật” của nền kinh tế khi lãi suất đứng ở mức cao ngất ngưỡng và khả năng hấp thụ dòng vốn vào sản xuất kinh doanh là rất thấp.
Điểm đáng chú ý khác là tín dụng ngoại tệ tháng 2 giảm tới 1.11% so với tháng trước. Như vậy, trái ngược với xu hướng chuyển sang vay bằng ngoại tệ thời gian trước đây, tín dụng ngoại tệ nay cũng đã sụt giảm. Khía cạnh tích cực của vấn đề là áp lực lên tỷ giá theo đó cũng giảm đi ít nhiều.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Đang ở vùng trung gian. Có hai vùng chống đỡ/kháng cự cần chú ý đối với VN-Index trong thời gian tới.
Thứ nhất là vùng kháng cự 470 – 485 điểm. Trong vòng 12 tháng qua, vùng 470 – 485 điểm đã có ít nhất 3 lần quan trọng báo hiệu thành công sự đảo chiều mạnh của giá. Vì vậy, nếu VN-Index tiếp tục đến gần vùng này trong những phiên tới thì khả năng đảo chiều bất ngờ sẽ khá cao.
Vùng thứ hai là vùng 380 – 395 điểm. Do khối lượng tập trung ở đây khá dày và thời gian tồn tại cũng rất lâu nên độ tin cậy và sức chống đỡ rất cao.
Xu hướng tăng trưởng hiện tại của VN-Index vẫn chưa thay đổi do vẫn đang duy trì trên SMA 200. Nếu trong những phiên tới tình trạng này vẫn tiếp tục thì khả năng hồi phục trở lại sẽ khá cao.
Cần thận trọng quan sát thị trường trong những phiên tới chứ không nên vội vàng mua bắt đáy nhằm tránh rủi ro giảm điểm mạnh bất ngờ.

HNX-Index – Sắp chạm internal trendline. Giới phân tích kỹ thuật cho rằng khi HNX-Index test lại đường internal trendline (tương đương vùng 68 – 71 diểm) thì nhiều khả năng sẽ có phục hồi nếu khối lượng duy trì ổn định ở mức bên trên đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 70 triệu đơn vị/phiên). Khả năng phục hồi đang được nâng cao khi một mẫu hình nến Hammer vừa mới xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 13/03/2012.
Ngược lại, nếu khối lượng không thể duy trì trên mức 70 triệu đơn vị/phiên và giá vẫn tiếp tục lao dốc thì khả năng sẽ có một đợt thoái lùi mới là rất cao khi mà phân kỳ giá xuống (bearish divergence) giữa HNX-Index và Stochastic Oscillator cũng vừa mới hoàn thành.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+1.29%) trong phiên giao dịch ngày 13/03/2012, VS 100 đã chững lại đà giảm điểm mạnh có từ các phiên trước.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì mức trung bình và vẫn đang ở bên dưới đường SMA 20. Nếu tình trạng này vẫn tiếp diễn trong những phiên còn lại trong tuần thì sự thận trọng sẽ tiếp tục bao trùm thị trường.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 13/03/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 1.13, tức số mã tăng giá bằng 1.13 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.02, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.02 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.76 lần và VS-U/D HNX bằng 0.44 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 1.22, đây là mức tương đối cao của chỉ số này nên khả năng tăng trưởng trong thời gian tới là không lớn.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Vẫn đang giằng co. Trong phiên giao dịch ngày 12/03/2012, DJIA đã hồi phục nhẹ nhưng hầu như không tăng trưởng nhiều so với các phiên trước do về cuối phiên bị xả khá mạnh.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% vẫn đang duy trì như một thách thức lớn của thị trường Mỹ. Theo lý thuyết, nếu ngưỡng này duy trì càng lâu thì sự vững chắc của nó sẽ càng lớn. Hiện tại, khả năng DJIA tiếp tục đi ngang là rất cao.
Dài hạn – SMA 50 có thể được test lại. SMA 50 nhiều khả năng sẽ được test lại khi mà giá vẫn đang liên tục đi ngang còn đường này thì vẫn tiếp tục đi lên do quán tính lớn.
Vì vậy, cần thận trọng với thị trường Mỹ nếu các MA dài hạn bị phá vỡ trong những phiên tới

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 13/03/2012

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 14/03