Vietstock Daily 14/02: Trụ vững tại vùng 375 - 395 điểm của VN-Index?
(Vietstock) – Vùng 375 – 395 điểm của VN-Index là vùng kháng cự mạnh vừa bị phá vỡ trong đợt bứt phá vừa qua và hiện đang đóng vai trò chống đỡ.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 14/02/2012
VN-Index giảm mạnh 2.34% xuống 395.54 điểm, HNX-Index giảm 2.63% đứng tại 61.04 điểm. VS 100 lùi sâu 3.05% xuống 59.81 điểm, trong VN30 cũng giảm mạnh khi mất 2.78% đứng tại 445.48 điểm.
Các chỉ số Market Cap đồng loạt giảm mạnh. VS-Large giảm mạnh nhất khi mất 2.82%; tiếp theo, VS-Mid Cap giảm 2.60%, VS-Micro Cap giảm 1.58% và VS-Small Cap giảm 1.36%.
Thanh khoản sụt giảm mạnh trên cả hai sàn khi tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm 38.8% trên HOSE, và giảm 31.1% trên HNX so với phiên giao dịch cuối tuần trước.
Khối ngoại duy trì mua ròng hơn 53 tỷ đồng trên HOSE, và mua ròng 10 tỷ đồng trên HNX. Họ mua ròng mạnh nhất VCB, trong khi tiếp tục xả CII trên HOSE. Trên HNX, họ mua ròng mạnh nhất PGS với giá trị 6.2 tỷ đồng; đây là phiên thứ 7 liên tiếp khối ngoại mua ròng cổ phiếu này.
Thị trường lùi sâu trước áp lực bán gia tăng mạnh mẽ. Khối ngoại vẫn tiếp tục ”ủng hộ” thị trường, nhưng tâm lý thoát hàng của giới đầu cơ vẫn chưa có dấu hiệu kết thúc.
Áp lực bán vẫn tập trung mạnh đặc biệt ở những mã cổ phiếu trong nhóm VN 30 trên HOSE, nhóm cổ phiếu Chứng khoán, Bất động sản, Khoáng sản... và những mã có mức tăng trưởng mạnh trong thời gian vừa qua.
Đặc biệt nhóm cổ phiếu Ngân hàng bị bán rất mạnh và kéo chỉ số nhóm Ngân hàng giảm đến 4.17%, dẫn đầu mức giảm điểm phiên hôm nay. Các thảo luận về việc xếp hạng nhóm ngân hàng có thể đã khiến bên giữ cổ phiếu e ngại và tìm cách bán tháo. Trước đây, chúng tôi có nói đến việc cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh như là một hoạt động đầu cơ hơn là kỳ vọng thực sự về triển vọng kinh doanh lạc quan ngắn hạn. Hàng loạt cổ phiếu đình đám trong vài phiên trước như STB, HBB, SHB nay đã bị bán sàn rất mạnh và ảnh hưởng lan tỏa đến cả CTG, EIB.
Các nhóm cổ phiếu đầu cơ cao khác như Bất động sản, Khoáng sản và Chứng khoán là những ngành giảm điểm mạnh tiếp theo, với mức giảm lần lượt 3.54%, 3.38% và 3.03%.
Thanh khoản sụt giảm mạnh cho thấy bên mua đã bắt đầu tỏ ra dè dặt. Tuy vậy, có thể chưa cần quá lo lắng về điều này khi thanh khoản vẫn đang duy trì khá ổn định ở mức 30 triệu đơn vị/phiên, giúp hoạt động ”sửa sai” có thể thực hiện được ngay trong phiên.
Trong khi đó, dấu hiệu phân hóa ngày càng được thể hiện rõ khi dòng tiền vẫn chảy vào các cổ phiếu có kết quả hoạt động kinh doanh tốt, hay các ngành có tiềm năng tăng trưởng cao trong năm 2012. Thực tế, DPM, REE ... hay ngành Dược, Cao su thiên nhiên vẫn duy trì được đà tăng điểm.
Có thông tin cho thấy Thủ tướng Chính phủ vừa yêu cầu NHNN có các giải pháp về tín dụng để hỗ trợ TTCK. Đây là câu chuyện không mới, khi từ lâu đã xuất hiện các khuyến nghị nới lỏng tín dụng cho lĩnh vực chứng khoán, hay đưa lĩnh vực này ra khỏi nhóm phi sản xuất…
TTCK phản ánh kỳ vọng của giới đầu tư về nền kinh tế nói chung. Và với chủ trương quyết liệt tái cấu trúc hệ thống ngân hàng như hiện tại, chúng tôi cho rằng các NHTM cũng sẽ phải tính toán rất kỹ khi rót vốn vào TTCK – một khu vực nay được đánh giá là có độ rủi ro nợ xấu cực kỳ cao.
Tuy vậy, động thái này đang phát đi thông điệp khá tích cực: rất có thể TTCK sẽ không bị “lãng quên” như những năm 2009 và 2010. Chúng tôi tin rằng điều này đã được lưu ý trong bối cảnh ưu tiên cổ phần hóa các DNNN đang tăng cao.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Kịch bản tháng 06/2011 đang diễn ra. Với những phiên sụt giảm khá mạnh liên tiếp, giới phân tích kỹ thuật đang lo ngại về khả năng lặp lại kịch bản tháng 06/2011. Khi đó, VN-Index vừa chạm vào SMA 200 đã quay đầu giảm điểm rất mạnh.
Diễn biến trong các phiên giao dịch gần đây một lần lại chứng tỏ sức kháng cự mạnh của ngưỡng SMA 200. Câu hỏi nhiều nhà đầu tư đang đặt ra lúc này là nếu đà giảm vẫn tiếp tục thì nên hành động như thế nào?
Theo chúng tôi câu trả lời nằm ở vùng 375 – 395 điểm. Đây là vùng kháng cự mạnh vừa bị phá vỡ trong đợt bứt phá vừa qua và hiện đang đóng vai trò chống đỡ. Nếu như vùng này vẫn trụ vững trong những phiên tới thì khả năng tăng trưởng trở lại là khá cao.
HNX-Index – Sẽ test lại nhiều ngưỡng hỗ trợ mạnh. Mẫu hình nến doji đã báo hiệu rất chính xác cho hai phiên thoái lùi mạnh liên tiếp của HNX-Index. Giới phân tích đang kỳ vọng sự điều chỉnh lần này sẽ không dẫn đến một đợt thoái lùi mạnh do bên dưới giá đang có rất nhiều ngưỡng hỗ trợ quan trọng như: Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 56 – 57.5 điểm), middle của Bollinger Bands, trendline ngắn hạn...
Các chỉ báo dao động cũng đã bắt đầu tiếp cận vùng trung bình nên áp lực điều chỉnh sẽ không còn quá lớn trong những phiên tới.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-3.05%) trong phiên giao dịch ngày 13/02/2012, VS 100 tiếp tục điều chỉnh lại đà tăng trưởng kéo dài từ 3 tuần trước.
Sự xuất hiện của Engulfing Bear trong phiên giao dịch trước đã báo hiệu chính xác sự giảm điểm của giá. Nếu thanh khoản tiếp tục được duy trì mức cao thì sự thận trọng sẽ giảm bớt.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 13/02/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.37, tức số mã tăng giá bằng 0.37 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.23, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.23 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.27 lần và VS-U/D HNX bằng 0.03 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.94, đây là mức thấp của chỉ số này. Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng bứt phá tăng mạnh tiếp tục sẽ khá cao.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Khối lượng giảm đều. Việc khối lượng liên tục suy giảm trong các phiên gần đây cho thấy khả năng điều chỉnh đang lớn dần khi mà DJIA không còn bứt phá giống như giai đoạn trước nữa và các mẫu hình nến đảo chiều đang dần xuất hiện.
Giới phân tích kỳ vọng các ngưỡng chống đỡ như Fibonacci Retracement, trendline... sẽ chống đỡ cho giá trong trường hợp đảo chiều bất ngờ.
Dài hạn – RMO sắp cho tín hiệu bán mạnh. Với quán tính rất mạnh SMA 100 sẽ cắt lên trên SMA 200 trong vài phiên tới bất chấp diễn biến của DJIA. Điều này cho thấy khả năng có bứt phá trong dài hạn là cao.
Tuy nhiên, tín hiệu bán sắp xuất hiện của RMO Trade Mode cũng tương đối đáng ngại nhưng sự thận trọng sẽ giảm bớt nếu như các ngưỡng chống đỡ mạnh không bị phá vỡ.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 13/02/2012
Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily 14/02: Trụ vững tại vùng 375 - 395 điểm của VN-Index?