Vietstock Daily 10/02: Chưa thoát khỏi giai đoạn nhạy cảm
(Vietstock) – Cổ phiếu Ngân hàng tăng mạnh trong thời gian gần đây theo sau các thảo luận liên tục về hoạt động thâu tóm, sáp nhập trong ngành này. Câu hỏi là dòng tiền có đủ để tạo hiệu ứng lan tỏa cho thị trường?
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 10/02/2012
VN-Index tăng nhẹ 0.45% lên 411.39 điểm, HNX-Index nhích 0.13% đứng ở 63.82 điểm. VS 100 tăng 0.67% lên 62.70 điểm, trong khi VN30 tăng ấn tượng nhất với 0.81% đứng tại 464.73 điểm.
VS-Large đứng đầu danh sách với mức tăng 0.82%; tiếp theo, VS-Micro Cap tăng 0.15%, VS-Mid Cap tăng 0.11%, trong khi VS-Small Cap giảm 0.19%.
Khối lượng giao dịch khớp lệnh bất ngờ tăng vọt hơn 42.8% trên HNX, nhưng giảm 1.5% trên HOSE so với phiên giao dịch hôm qua.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh hơn 67 tỷ đồng trên HOSE, và mua ròng 12.2 tỷ đồng trên HNX. Họ bất ngờ mua ròng mạnh nhất MBB, trong khi tiếp tục xả mạnh CII. Ngoài ra, khối ngoại cũng bán ròng 19.5 tỷ đồng trái phiếu BIDV.

Như vậy, chỉ số thị trường tiếp tục có một phiên tăng điểm nhờ vào sự ”trợ lực” của nhóm vốn hóa lớn. Chỉ riêng hai mã STB và MSN đã kéo chỉ số VN-Index tăng đến 0.44%, so với mức tăng 0.45% của chỉ số này.
Áp lực chốt lời cổ phiếu T+4 đã có tác động rõ rệt khi thị trường giao dịch giằng co trong suốt phiên giao dịch, thậm chí HNX-Index chỉ có thể thoát hiểm vào phút chót. Phân tích cung cầu đã cho thấy điều này: chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX lên đến -4.58 triệu đơn vị, trong khi chênh lệch khối lượng mua bán trên HOSE là -1.22 triệu đơn vị.
Ngoài ra, áp lực chốt lời ngắn hạn cũng được thể hiện rất rõ khi các nhóm đầu cơ cao như Chứng khoán, Bất động sản và Xây dựng đều bị bán ra mạnh và chịu chung xu hướng giảm, lần lượt là 2.36%, 0.61% và 0.3%.
Theo đánh giá của chúng tôi, lực cầu như hiện nay thể hiện tính hấp thụ cổ phiếu giá cao khá tích cực. Đây là một cơ sở để kỳ vọng mặt bằng giá có thể được đẩy lên mức cao hơn trong một thời gian nữa.
Ngoài sự trợ lực đáng kể từ khối ngoại ở nhóm cổ phiếu VN30 (mà thực chất là các bluechips), dẫn dắt trong đợt phục hồi vừa qua là nhóm cổ phiếu Ngân hàng hôm nay đã đứng đầu danh sách với mức tăng điểm 2.22%.
MBB, EIB, STB là các mã giao dịch mạnh nhất trên HOSE với lần lượt 4.1 triệu, 4 triệu và 3.8 triệu cổ phiếu. Trên HNX, HBB bất ngờ vươn lên đứng đầu khi có hơn 9.2 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, dù vừa công bố kết quả kinh doanh quý 4 thất bát; sau đó là SHB cũng giao dịch gần 4.3 triệu đơn vị.
Cổ phiếu Ngân hàng tăng mạnh trong thời gian gần đây theo sau các thảo luận liên tục về hoạt động thâu tóm, sáp nhập trong ngành này. Câu hỏi là dòng tiền có đủ để tạo hiệu ứng lan tỏa cho thị trường?
Trên thực tế, chúng tôi cho rằng thị trường vẫn chưa thoát khỏi giai đoạn nhạy cảm. Chúng tôi có nói đến tín hiệu tích cực nếu thị trường ít nhất có một phiên phân hóa. Điều này đã thể hiện khá rõ nét trong phiên giao dịch hôm nay khi có 9/24 nhóm ngành tăng điểm.
Chỉ số độ rộng thị trường vẫn đang tích cực với khối lượng giao dịch duy trì cao ở các mã tăng giá. Điều này cho thấy dòng tiền đầu cơ nhiều khả năng chưa có dấu hiệu kết thúc. Chúng tôi cũng nhận thấy cổ phiếu của các CTCK hạng vừa và nhỏ trên HNX như SHS, VIG, GBS... vẫn đang được ”đánh” mạnh.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Rung lắc tại ngưỡng SMA 200. Trong quá khứ đã có rất nhiều lần VN-Index đảo chiều mạnh khi chạm vào SMA 200. Một ví dụ điển hình là giai đoạn đầu tháng 06/2011: sau khi chạm vào SMA 200 thì gần như ngay lập tức giá đảo chiều mạnh và giảm liên tục 2 tháng sau đó.
Giới phân tích đang kỳ vọng tình hình lần này sẽ khác trước nhờ vào sự tăng trưởng tốt của khối lượng giao dịch. Sự đột biến thanh khoản trong phiên ngày 3/2/2012 không còn khiến giới đầu tư e ngại nữa vì thị trường vẫn trụ khá vững sau các đợt xả hàng mạnh.
Các chỉ báo như Stochastic Oscillator, Ultimate Osc... đều đã cho tín hiệu mua trở lại. Tuy nhiên, đây không phải là tín hiệu mua mạnh do nằm khá sát vùng overbought.
Nếu giá tiếp tục tăng trưởng tốt trong những phiên tới và phá vỡ SMA 200 thì việc đảo ngược xu hướng dài hạn là có thể xảy ra.

HNX-Index – Đà tăng chững lại. Sự xuất hiện của một mẫu hình nến doji điển hình cho thấy đà tăng giá của HNX-Index có thể chững lại trong những phiên tới khi các chỉ số dao động đang bị đẩy lên mức cao.
Mặt khác, giá đã bám sát cận trên của dải Bollinger 9 phiên liên tiếp. Trong lịch sử ít khi nào chỉ số này bám sát cận trên quá 9 - 10 phiên nên khả năng có điều chỉnh trong những phiên tới đang nâng cao dần.
Trendline chống đỡ ngắn hạn và Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 56 – 57.5 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ chính cho giá trong những phiên tới nếu hiện tượng giảm mạnh xảy ra.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.67%) trong phiên giao dịch ngày 09/02/2012, VS 100 tiếp tục đà tăng trưởng ổn định từ 3 tuần trước.
Sự xuất hiện của Hammer ngược góp phần cho thấy sự thận trọng đang nâng cao nhưng thanh khoản tiếp tục bùng nổ là yếu tố giúp đà tăng được duy trì. Nếu tình trạng này vẫn duy trì tốt trong thời gian tới thì sự thận trọng sẽ giảm bớt.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 09/02/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.95, tức số mã tăng giá bằng 0.95 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.78, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.78 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.03 lần và VS-U/D HNX bằng 1.59 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.59, đây là mức thấp của chỉ số này. Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng bứt phá tăng mạnh tiếp tục sẽ khá cao.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Tiếp tục giằng co mạnh. DJIA đã không còn tăng trưởng nóng giống như giai đoạn đầu tháng 10/2011 nhưng vẫn duy trì khá tốt đà tăng trưởng. Những phiên tăng giảm đan xen liên tục tạo ra sự ổn định cho đà tăng lần này.
Các ngưỡng chống đỡ như Fibonacci Retracement, trendline... vẫn đang hoạt động khá tốt nên trường hợp giảm sâu không đáng ngại.
Dài hạn – Đà tăng trưởng tốt. SMA 100 sắp tạo tín hiệu mua mạnh với SMA 200. Điều này cho thấy khả năng có bứt phá trong dài hạn là cao.
DJIA vẫn đang tiếp tục đà tăng trưởng mạnh trong dài hạn và chưa có dấu hiệu xu hướng này sẽ đảo ngược.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 09/02/2012

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily 10/02: Chưa thoát khỏi giai đoạn nhạy cảm