Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 13/01
(Vietstock) – Tâm lý thận trọng cùng với xu hướng bảo toàn nguồn vốn của giới đầu tư vào thời điểm giáp Tết âm lịch đã khiến cho động lực mua vào ngày càng ít đi.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 13/01/2012
VN-Index tiếp tục tăng nhẹ 0.2% lên 348.11 điểm, HNX-Index giảm 0.13% xuống 55.81 điểm, và VS 100 giảm nhẹ không đáng kể 0.04% đứng tại 52.79 điểm.
VS-Large Cap tiếp tục đi ngược chiều với các chỉ số Market Cap còn lại khi giữ mức tăng 1.23%, trong khi VS-Small Cap giảm mạnh nhất 0.92%, VS-Micro Cap giảm 0.83% và VS-Mid Cap đi ngang.
Tổng khối lượng khớp lệnh tiếp tục sụt giảm khá mạnh 10.25% trên HOSE, và giảm 30.6% trên HNX so với phiên giao dịch ngày hôm qua.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng 32.4 tỷ đồng trên HOSE, và mua ròng 10 tỷ đồng trên HNX. Họ bất ngờ mua ròng mạnh nhất SSC với giá trị 20.6 tỷ đồng chủ yếu thông qua giao dịch thỏa thuận, trong khi vẫn tiếp tục bán ròng mạnh nhất STB với giá trị 23 tỷ đồng.

Trong khi HNX-Index vẫn trên đà lao dốc, thì VN-Index lại tiếp tục bị “bóp méo”. VN-Index duy trì mức tăng điểm ở phiên thứ 4 liên tiếp khi sắc đỏ vẫn chiếm ưu thế trên thị trường, nhờ vào lực đỡ của nhóm vốn hóa lớn. Riêng BVH và MSN đã giúp VN-Index tăng 0.69% cao hơn gấp 3 lần mức tăng của chỉ số này.
Tâm lý thận trọng cùng với xu hướng bảo toàn nguồn vốn của giới đầu tư vào thời điểm giáp Tết âm lịch đã khiến cho động lực mua vào ngày càng ít đi. Nhìn chung, giao dịch ngày càng trở nên nhàm chán và thanh khoản teo tóp trở lại là điều hoàn toàn dễ hiểu.
Thu hút dòng tiền sôi động vẫn chủ yếu là các mã có tính đầu cơ cao quen thuộc trong thời gian gần đây như STB, JVC, HAG… trên HOSE và KLS, VND, PVX.. trên HNX.
Ngân hàng vẫn tiếp tục trong chuỗi ngày thăng hoa khi tăng thêm 0.42% chủ yếu nhờ vào đà tăng của EIB, CTG,VCB và MBB. Đây đều là những ngân hàng lớn có sự ổn định và nhiều lợi thế để phát triển hơn các ngân hàng khác trước các định hướng chính sách gần đây của NHNN.
Dược phẩm là ngành giảm điểm mạnh nhất với mức giảm 1.67%, Chứng khoán bám sát phía sau khi giảm 1.66%. Hai ngành nóng khác là Xây dựng và Bất động sản lần lượt giảm 1.01% và 0.58%.
Việc thị trường liên tục đi lên nhờ vào nhóm cổ phiếu “chủ chốt” càng làm dấy thêm lo ngại về áp lực điều chỉnh các chỉ số trong những phiên giao dịch tới đây.
Công bằng mà nói, khối ngoại đã có ảnh hưởng đáng kể trong vài phiên gần đây và giữ cho tâm lý thị trường khỏi hoảng loạn. Rất có thể thông tin biến động tỷ giá tối đa 3% trong năm 2012 đã kích thích hoạt động giải ngân trở lại từ nhóm này.
Kinh tế Vĩ mô: Sau thông tin sáp nhập ngân hàng trong quý 1/2012, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Văn Bình tiếp tục đưa ra hàng loạt thông tin mang tính chất định hướng chính sách trong cuộc đối thoại trực tuyến ngày 12/01. Cụ thể:
(1) Biến động tỷ giá trong năm 2012 (nếu có) chỉ không quá 3%, nhờ vào những yếu tố tích cực như xuất khẩu vẫn trên đà tăng trưởng, cán cân thanh toán tổng thể thặng dư khoảng vài tỷ USD.
(2) Hiện chỉ có khoảng 10% các tổ chức tín dụng đang khó khăn về tình hình tài chính, khó vay trên thị trường liên ngân hàng; do đó, các ngân hàng khác đòi hỏi phải có thế chấp khi cho vay. NHNN sẽ phải xử lý các tổ chức này để trả lại sự lành mạnh cho thị trường.
(3) Thống đốc NHNN khẳng định tái cấu trúc hệ thống ngân hàng không phải do ngân hàng yếu kém đến mức không tái cấu trúc thì đỗ vỡ ngay lập tức, và sẽ không có chuyện khủng hoảng trong hệ thống ngân hàng.
Ngoài ra, trong bối cảnh kinh tế từ nay đến hết tháng 6, việc bỏ trần lãi suất là điều khó xảy ra.
Với những thông điệp này, cuộc “đại phẫu” ngành ngân hàng trong 6 tháng đầu năm sẽ diễn ra khá quyết liệt; và tạo tiền đề vững chắc cho lộ trình tái cơ cấu hệ thống này.
Song song đó, việc tái cấu trúc TTCK cũng bắt đầu có những tín hiệu mới khi Bộ Tài chính đã chính thức phê duyệt Đề án tái cấu trúc các CTCK.
Hai tiêu chí (dựa trên Thông tư 226/2010/TT-BTC) được sử dụng để phân loại các CTCK là: Vốn khả dụng/tổng rủi ro (bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro thanh toán, và rủi ro hoạt động) và Tỷ lệ lỗ lũy kế/vốn điều lệ. Theo đó, các CTCK sẽ được phân vào 3 nhóm Bình thường, Kiểm soát, và Kiểm soát đặc biệt.
Trong bối cảnh nhiều vụ “lộn xộn” và thanh khoản trong nhóm các CTCK yếu kém vẫn đang tiếp diễn, thì Đề án này sẽ phần nào chấn chỉnh và lấy lại niềm tin của thị trường trong năm 2012.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Đang giằng co mạnh. Khi đến gần đường internal trendline và SMA 20 (tương đương vùng 345 – 360 điểm) trong các phiên gần đây, VN-Index có hiện tượng giằng co mạnh khá điển hình. Mặc dù không thoái lùi mạnh giống như những lần trước nhưng sự chững lại của đà hồi phục cũng đủ khiến cho đa số nhà đầu tư e ngại.
Khối lượng không có dấu hiệu bứt phá cũng là một cảnh báo khá quan trọng. Nó góp phần cho thấy sự thận trọng đang bao trùm thị trường và giới đầu tư đang hạn chế giao dịch để phòng ngừa rủi ro.
Như chúng tôi đã từng đề cập trong báo cáo trước, vùng 320 – 330 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%) sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong trường hợp giảm điểm bất ngờ xảy ra.

HNX-Index – Phân kỳ giá lên liệu có chính xác? Đã bắt đầu xuất hiện những phân kỳ giá lên dài hạn giữa nhóm dao động (momentum) và HNX-Index trong các phiên giao dịch gần đây. Tuy nhiên, đây chỉ là những cảnh báo (warning) về khả năng bứt phá chứ không phải là dấu hiệu cho thấy sự bứt phá.
Giới phân tích đầu tư đang chờ đợi những breakpoint của HNX-Index đối với trendline ngắn hạn và SMA 20 để khẳng định cho sự phục hồi của thị trường.
Sự xuất hiện của những cây nến đỏ và ngắn cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh. Vì vậy, nên hạn chế giao dịch trong giai đoạn này và chỉ bắt đáy thận trọng trong các phiên giảm điểm.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm nhẹ (-0.04%) trong phiên giao dịch ngày 12/01/2012, VS 100 đã điều chỉnh nhẹ sau 3 phiên liên tiếp tăng điểm.
Thanh khoản sụt nhẹ nhưng vẫn ổn định cho thấy lực cầu tương đối tốt và tâm lý lạc quan đang dần được nâng cao.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.66, tức số mã tăng giá bằng 0.66 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.61, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.61 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.37 lần và VS-U/D HNX bằng 0.19 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.27, đây là mức thấp của chỉ số này. Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng tăng trưởng sẽ nâng lên.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN vùng oversold và cho dấu hiệu phân kỳ giá lên khá mạnh. Đây có thể là báo hiệu cho một đợt bứt phá mới trong ngắn hạn.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Có thể xuất hiện throwback. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, khi một ngưỡng chống đỡ mạnh bị phá vỡ thì hay xuất hiện hiện tượng throwback trong vòng 3 – 5 phiên. Vì vậy, rất có thể trong những phiên tới trên DJIA sẽ có hiện tượng thoái lùi nhẹ.
Khối lượng tiếp tục duy trì ổn định và tạo thành nền tảng cho sự tăng trưởng tiếp tục của DJIA trong những phiên tới.
Dài hạn – Các MA dài hạn vẩn trụ vững. Đà tăng dài hạn của DJIA tiếp tục được củng cố. Các đường MA dài hạn vẫn đang trụ vững và đều hướng lên khá mạnh.
Xu hướng dài hạn của thị trường Mỹ hiện khá chắc chắn nhờ vào các ngưỡng chống đỡ quan trọng vẫn tiếp tục được duy trì.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 12/01/2012



Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 13/01