Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 06/01
(Vietstock) - Hàng loạt động thái M&A đang phát đi một thông điệp rất khả quan về triển vọng trung và dài hạn của thị trường.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 06/01/2012
Thị trường tiếp tục lùi sâu khi VN-Index mất thêm 2.26% xuống còn 340.94 điểm, HNX-Index giảm 0.96% xuống 55.89 điểm và VS 100 mất 1.71% đứng tại 51.43 điểm.
Các chỉ số Market Cap đồng loạt giảm điểm, trong đó VS-Large Cap giảm điểm mạnh nhất 2.75%, tiếp theo là VS-Mid Cap giảm 1.88%, VS-Micro Cap giảm 0.87 và VS-Small Cap giảm nhẹ nhất 0.69%
Thanh khoản thị trường lại quay đầu sụt giảm khi tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm 12.33% trên HOSE, và giảm nhẹ 0.27% trên HNX so với phiên giao dịch hôm qua.
Khối ngoại bất ngờ mua ròng mạnh 21.6 tỷ đồng trên HNX, nhưng bán ròng 7.9 tỷ đồng trên HOSE. Họ mua ròng mạnh nhất ACB (13.3 tỷ đồng), SSC (4.9 tỷ đồng); trong khi bán ròng mạnh SSI (5.8 tỷ đồng), MSN (4.9 tỷ đồng).

Ảnh hưởng từ những thông tin dự báo khá ảm đạm về nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng tiếp tục là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm của thị trường. Giao dịch nhìn chung tiếp tục diễn ra rất tiêu cực.
VN-Index sụt giảm sâu chủ yếu do bị ảnh hưởng của VIC, VNM, BVH và MSN - tổng cộng 4 mã này kéo chỉ số giảm hơn 1.5%.
Nhóm cổ phiếu đầu cơ bị xả hàng rất mạnh khiến Bất động sản giảm đến 3.34%, đứng thứ hai trong danh sách giảm điểm. Tiếp đến là Chứng khoán giảm 2.36%, Xây dựng giảm 1.37%. Toàn thị trường chỉ có 3/24 nhóm ngành còn tăng điểm.
Trên HOSE, lực cầu tập trung mạnh nhất vào STB với hơn 1.8 triệu cổ phiếu, và bất ngờ là JVC với hơn 1 triệu cổ phiếu. Hôm nay đã là phiên tăng trần thứ 3 trong 5 phiên tăng giá gần nhất của JVC, với khối lượng tăng cao đột ngột quanh vùng 1 triệu đơn vị/phiên.
Trên HNX, vẫn là cổ phiếu Chứng khoán (VND, KLS) dẫn đầu danh sách giao dịch mạnh, với mức giá trung bình thấp hơn giá tham chiếu. Giao dịch tại ACB cũng đáng chú ý khi tăng mạnh trong vài phiên gần đây, sau khi chốt quyền chi cổ tức. Hôm nay đà tăng tại cổ phiếu này còn được trợ giúp bởi lực cầu tư khối ngoại. Cần để ý rằng, vốn hóa của ACB sẽ có ảnh hưởng rất mạnh tới biến động chỉ số HNX-Index.
Hệ thống phân tích giao dịch của chúng tôi tiếp tục chưa hề cho tín hiệu lạc quan nào. Thanh khoản thị trường sụt giảm trở lại và duy trì ở mức thấp cũng cho thấy tâm lý hoang mang, chán nản của giới đầu tư. Đây quả thực là những chỉ dấu rất tồi cho triển vọng thị trường.
Hôm nay là ngày xuất hiện hàng loạt thông tin M&A, vốn sẽ rất thuận lợi để thực hiện trong bối cảnh thị trường bi quan như hiện nay. Động thái M&A này, theo chúng tôi, đang phát đi một thông điệp rất khả quan về triển vọng trung và dài hạn của thị trường.
Theo đó, Orchid Fund đăng ký mua tiếp gần 13 triệu cổ phiếu FPT trong hai tháng tới để nâng tỷ lệ sở hữu lên 14.9%. Hiện tại, quỹ đầu tư này đã sở hữu hơn 19.3 triệu cổ phiếu, chiếm 8.94% và là cổ đông lớn nhất của FPT.
Thông tin đình đám khác là ANZ sẽ chuyển nhượng toàn bộ số cổ phần tại STB (9.6% vốn điều lệ) cho EIB, sau khi đã chính thức được NHNN thông qua. Sau khi nhận chuyển nhượng, EIB sẽ nắm 9.73% vốn điều lệ tại Sacombank. Sau động thái này, rất có thể một liên minh chiến lược không được chính thức gọi tên sẽ hình thành giữa hai ngân hàng.
Liên quan đến việc cơ cấu các tổ chức tín dụng, Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Bình vừa tái khẳng định sự kiên quyết trong xử lý các TCTD rủi ro, có nguy cơ mất an toàn. Rõ ràng với thông điệp này, việc tái cơ cấu các TCTD dự báo sẽ sớm diễn ra mạnh mẽ hơn trong tương lai gần.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Đang hướng về ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%. Dấu hiệu từ sự sụt giảm đều của khối lượng trong giai đoạn vừa qua đã báo hiệu trước cho phiên sụt giảm bất ngờ (thrust down) của VN-Index vào phiên ngày 05/01/2012.
Hiện tại, chỉ số này đang trong quá trình hướng về ngưỡng chống đỡ Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 320 – 325 điểm). Đây là ngưỡng chống đỡ mạnh về mặt kỹ thuật nên được kỳ vọng là sẽ giúp VN-Index hãm bớt đà rơi.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm nên tiếp tục kiên nhẫn và không vội bắt đáy sớm để phòng ngừa đà giảm điểm sẽ còn tiếp tục.

HNX-Index – Vùng 56.5 – 58 điểm bị thủng hoàn toàn. Dải Bollinger liên tục co thắt mạnh trong những phiên gần đây và có thể sẽ bung nén trong thời gian tới. Điều này cho thấy HNX-Index vẫn có thể suy giảm tiếp tục vì giá đang nằm dưới middle của BBs.
HNX-Index đã phá vỡ hoàn toàn ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương với vùng 56.5 – 58 điểm). Tín hiệu này khiến cho giới phân tích kỹ thuật đánh giá triển vọng hồi phục trở lại của chỉ số này là khá thấp.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-1.71%) trong phiên giao dịch ngày 05/01/2012, VS 100 vẫn tiếp tục quá trình dò đáy mới trong ngắn hạn.
Thanh khoản vẫn đang duy trì mức thấp cho thấy lực cầu bắt đáy không quá lớn và tâm lý thận trọng vẫn đang lấn át thị trường.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 05/01/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.35, tức số mã tăng giá bằng 0.35 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.22, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.22 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.37 lần và VS-U/D HNX bằng 0.13 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 2.18. Đây là mức trung bình của chỉ số này (vùng 1.5 – 3.5). Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì khả năng tăng trưởng trở lại là rất thấp.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN tiếp tục duy trì trong vùng oversold và cho dấu hiệu rằng triển vọng tăng giá có thể vẫn chưa trở lại vì chưa có phân kỳ giá lên.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Giằng co khá mạnh. DJIA giằng co khá mạnh trong phiên giao dịch ngày 04/01/2012. Vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 9/2011 – tháng 10/2011 vẫn chưa bị phá vỡ. Nếu tình trạng này kéo dài có thể làm cho đà tăng trưởng ngắn hạn bị đe dọa.
Sự trồi sụt bất thường của khối lượng khiến cho giới đầu tư lo lắng vì có thể ảnh hưởng xấu đến sự phục hồi ngắn hạn của DJIA.
Dài hạn – Phân kỳ giá xuống liệu có đáng ngại? Phân kỳ giá xuống (bearish divergence) của Stochastic Oscillator với DJIA đã gần như hoàn thành. Điều này là một trong những tín hiệu cảnh báo quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Giới phân tích bắt đầu tỏ ra lo ngại về triển vọng dài hạn khi mà trong các phiên giao dịch gần đây sự bứt phá của giá không còn mạnh và nhanh như giai đoạn trước.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 05/01/2012



Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 06/01