Vietstock Weekly: Nhận định thị trường chứng khoán Tuần 03 - 06/01/2012
(Vietstock) – Ở các phiên cuối tuần, dường như tâm lý kỳ vọng về một sự nâng đỡ thị trường vẫn khá phổ biến. Liệu điều này có tiếp tục diễn ra trong tuần đầu tiên của năm mới?
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN QUA
Tuần giao dịch cuối cùng của năm 2011, VN-Index tiếp tục giảm 1.31% và đứng tại mốc 351.55 điểm; HNX-Index bất ngờ tăng 1.28% đứng tại 58.74 điểm. Nhóm cổ phiếu chủ chốt thể hiện qua VS 100 gần như đi ngang khi tăng nhẹ 0.08% chốt tại 52.59 điểm.
VS-Large Cap giảm điểm mạnh nhất khi mất 2.33%, tiếp theo là VS-Micro Cap giảm 0.98%, VS-Small Cap và VS-Mid Cap gần như đi ngang khi chỉ giảm nhẹ lần lượt 0.09% và 0.08%
Thanh khoản được cải thiện nhẹ trở lại trên cả hai sàn khi tổng khối lượng khớp lệnh tăng 1.6% trên HOSE và tăng 8.6% trên HNX so với tuần trước.
Large Cap có tuần giảm điểm mạnh đã kéo VN-Index sụt giảm. Xu hướng tổng quan của thị trường tuần qua là đi ngang, thể hiện rất rõ qua VS 100. Tuy nhiên, hai chỉ số thị trường đều kết thúc năm 2011 với sắc xanh trên bảng điện.
Hoạt động thoát hàng dường như mạnh dần lên vào những ngày cuối cùng của năm, trừ phiên giao dịch cuối tuần. Có lẽ tâm lý muốn nắm giữ tiền mặt trong giai đoạn chuyển giao đang là một trong những nguyên nhân chính.
Bên cạnh đó, cũng không loại trừ hoạt động giải chấp đang diễn ra mạnh hơn do giá cổ phiếu đã sụt giảm khá mạnh trong thời gian qua, và áp lực phải đáo hạn các khoản vay của các CTCK vào thời điểm cuối năm.
Phiên giao dịch 28/12, thị trường đã bất ngờ đảo chiều nhưng sau đó, sự lo ngại của giới phân tích kỹ thuật về hiện tượng dead-cat-bounce đã trở thành hiện thực, khi VN-Index nhanh chóng quay trở lại giảm điểm
Hai phiên giao dịch cuối tuần, Mid Cap trở thành “thế lực” khi giúp các chỉ số thu hẹp đà giảm điểm trong phiên giao dịch 29/12 và tăng điểm trong phiên giao dịch 30/12.
Sau khi Chủ tịch HĐQT của HAG công bố mua vào 5 triệu đơn vị, HAG đã có những phiên tăng điểm liên tục. Phiên giao dịch 30/12, TGĐ của ITA cũng đã đăng ký mua vào 10 triệu đơn vị.
Toàn bộ 84,754,146 cổ phần đem đấu giá của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) đã được mua hết, đạt tỷ lệ 100%. Giá đấu thầu thành công bình quân đạt 18,583 đồng/cp. Tổng số nhà đầu tư trúng giá là 16,197 người, trong đó có 128 nhà đầu tư tổ chức và 16,069 nhà đầu tư cá nhân. Tuy vậy, cũng có thông tin cho thấy một số lượng lớn đặt mua cổ phiếu của ngân hàng này đến từ cán bộ công nhân viên.
Tuần giao dịch cuối năm, giao dịch thỏa thuận diễn ra mạnh mẽ hơn với gần 142 triệu đơn vị được trao tay trong tuần qua trên HOSE.
Dẫn đầu vẫn là STB với hơn 48 triệu đơn vị, tiếp theo là OCG với 33 triệu đơn vị, EIB với 6.8 triệu đợn vị, HAG với 5 triệu đơn vị, VIC với 3.6 triệu đơn vị và REE hơn 3.3 triệu đơn vị. Ngoài ra còn có MCG, SSI, SBS, SJS với hàng triệu đơn vị.
Trên HNX, giao dịch thỏa thuận nổi bật nhất là KLS với hơn 9 triệu đơn vị, HBB với 4.6 triệu đơn vị.
Số ngành giảm điểm chiếm ưu thế với 14/24 ngành. Bảo hiểm là ngành sụt giảm mạnh nhất với 12.1%, trong khi CNTT – Truyền thông có mức tăng tốt nhất 3.92%.
Ngân hàng tiếp tục có tuần tăng điểm với mức tăng 1.31%; đây là tuần thứ tư liên tiếp VS-Banking cải thiện điểm số. Chứng khoán giảm 3.93%; mạnh nhất trong số những ngành “hot”. Tiếp theo là Xây dựng giảm 2.12%, Bất động sản giảm 0.71%.
Trong tuần qua, khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh hơn 321 tỷ đồng trên cả hai sàn. Họ bán ròng gần 334 tỷ đồng trên HOSE, nhưng mua ròng 13 tỷ đồng trên HNX.
Trên HOSE, khối ngoại bán ròng mạnh nhất STB với 29.7 triệu đơn vị, tương ứng với 455.4 tỷ đồng; trong đó có gần 24.6 triệu cổ phiếu được bán thông qua giao dịch thỏa thuận.
Nếu loại trừ giao dịch tại STB thì khối ngoại đã có tuần mua ròng hơn 121 tỷ đồng trên HOSE.
Ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh nhất VIC với giá trị 49.3 tỷ đồng.
Trên HNX, KLS được mua ròng mạnh nhất với 4.6 tỷ đồng; trong khi đó VND bị bán ròng mạnh nhất với 2.5 tỷ đồng.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 03 – 06/01/2012
Thông tin đáng quan tâm trong tuần là việc Bộ Xây dựng đã có báo cáo tổng kết tình hình thị trường bất động sản trong năm 2011 gửi lên Thủ tướng Chính phủ. Trong đó, Bộ Xây dựng có nhận định giao dịch ảm đạm, trầm lắng ở một số phân khúc thị trường bất động sản, nhưng khẳng định rằng khả năng đổ vỡ ở thị trường này là thấp.
Tăng trưởng GDP năm 2011 ước đạt 5.89%, sụt giảm khá mạnh so với năm 2010 là 6.78%. Mức tăng trưởng này vẫn thấp hơn chút ít so với mức chỉ tiêu điều chỉnh 6%. Trong bối cảnh chính sách tài khóa và tiền tệ thắt chặt thì rõ ràng mức tăng trưởng cao là không thể. Điều này cũng gián tiếp nói lên sự khó khăn trong môi trường kinh doanh của doanh nghiệp.
Giá vàng thế nhảy xuống lên loạn xa trong những ngày cuối tuần kéo theo giao dịch vàng trong nước trở nên hỗn loạn. Như thường lệ, giá vàng trong nước vẫn cao hơn rất nhiều so với thế giới, và xu hướng giảm rất chậm. Lý do chủ yếu để giải thích cho hiện tượng này là lượng hàng tồn kho giá cao trước đó mà cơ sở sản xuất vàng đã nhập về.
Tuần giao dịch cuối cùng của năm, thị trường đối diện với khoảng trống thông tin và rõ ràng tâm lý bi quan kéo dài trong những tuần trước đó vẫn tiếp tục tác động lên giao dịch.
Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 30/12, tâm lý giới đầu tư có phần lạc quan hơn đôi chút, giao dịch đã trở nên khởi sắc. Áp lực xả hàng có dấu hiệu giảm đi khi diễn biến tăng điểm của các chỉ số khá ổn định. Thống kê lệnh cũng cho thấy dấu hiệu tốt hơn khi tổng khối lượng mua và trung bình lệnh mua đã chiếm ưu thế trở lại, cùng với sự cải thiện của khối lượng khớp lệnh.
Tuần giao dịch đầu năm 2012, thị trường sẽ chính thức đón nhận thông tin về kết quả hoạt động trong quý 4 và cả năm 2011. Về tổng quan, đây sẽ là thách thức không nhỏ cho tâm lý của giới đầu tưu, vì sẽ rất khó để kỳ vọng một kết quả lạc quan.
Thời điểm chốt sổ cuối năm đã qua đi và như vậy những yếu tố khiến cho áp lực xả hàng sẽ nhẹ bớt. Điều này giúp thị trường có thêm hy vọng kéo dài sự lạc quan trong các phiên giao dịch đầu tuần.
Tuy nhiên, cần để ý rằng các yếu tố nền tảng vẫn chưa có gì thay đổi đáng kể, và thị trường vẫn đang tiếp tục giao dịch trong vùng rủi ro cao. Một điểm quan trọng trong giao dịch cần chú ý là ở các phiên cuối tuần, dường như tâm lý kỳ vọng về một sự nâng đỡ thị trường vẫn khá phổ biến. Liệu điều này có tiếp tục diễn ra trong tuần đầu tiên của năm mới?
Chúc quý nhà đầu tư sức khỏe và thành công trong năm 2012!
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh. Do đà rơi mạnh và kéo dài trước đó nên trong các phiên giao dịch gần đây, VN-Index bắt đầu có hiện tượng hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, như đã từng đề cập trong các báo cáo trước, đây có thể chỉ là những phiên phục hồi ngắn hạn do không có bất cứ một vùng chống đỡ đáng kể nào bên dưới VN-Index nên việc suy giảm tiếp là rất dễ xảy ra.
Hai đường –DI và +DI mặc dù đã thu ngắn khoảng cách nhưng vẫn còn cách khá xa nên chưa thể cho tín hiệu mua trong 2 – 3 phiên tới được. ADX cũng duy trì mức khá cao (40) cho thấy xu hướng giảm điểm vẫn còn rất mạnh.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm nên tiếp tục kiên nhẫn và không vội bắt đáy sớm để phòng ngừa trường hợp giảm điểm bất ngờ.
HNX-Index – Khối lượng chưa có dấu hiệu bứt phá. Mặc dù HNX-Index đã có dấu hiệu tăng nhẹ nhưng khối lượng giao dịch vẫn chưa có những bứt phá quan trọng. Điều này cho thấy nguy cơ giảm điểm bất ngờ (thrust down) vẫn còn rất lớn.
Thông thường để có thể phá vỡ được các ngưỡng kháng cự mạnh (trong trường hợp này là trendline ngắn hạn và middle của Bollinger Bands), khối lượng cần có sự đột biến lớn (tăng trên 30%) so với trung bình của giai đoạn trước. Vì vậy, nếu như vẫn duy trì tình trạng giao dịch trung bình như hiện nay thì khó có thể kỳ vọng vào sự bứt phá trong những tuần tới.
Nếu khối lượng giao dịch vẫn ở dưới mức 30 triệu đơn vị/phiên thì việc chờ đợi các tín hiệu mới từ thị trường là cần thiết.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.84%) trong phiên giao dịch ngày 30/12/2011, VS 100 vẫn chưa thực sự khiến cho giới đầu tư yên tâm.
Thanh khoản vẫn đang duy trì mức khá thấp cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang lấn át thị trường.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 30/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 3.19, tức số mã tăng giá bằng 3.1 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 6.11, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 6.11 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 2.41 lần và VS-U/D HNX bằng 5.35 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.48. Đây là mức thấp so với trung bình của chỉ số này (vùng 1.5 – 3.5). Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay hoặc thấp hơn thì xu hướng giảm điểm có thể đảo ngược.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN tiếp tục duy trì trong vùng oversold và cho dấu hiệu rằng triển vọng tăng giá có thể vẫn chưa trở lại vì chưa có phân kỳ giá lên.
THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN 26 – 30/12/2011

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Weekly: Nhận định thị trường chứng khoán Tuần 03 - 06/01/2012