Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 23/12
(Vietstock) - Có lẽ chỉ có những chuyển biến cụ thể và căn bản thì mới giúp lực cầu lấy lại niềm tin.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 23/12/2011
Thị trường quay đầu giảm mạnh khi VN-Index sụt giảm 2% lùi sâu về 360.37 điểm, HNX-Index giảm đến 2.29% về 58.42 điểm, và VS 100 cũng giảm 1.97% đứng tại 53.19 điểm.
VS-Mid Cap đứng đầu danh sách với mức giảm 3.47%; tiếp theo là VS-Small Cap giảm 1.82%, VS-Micro Cap giảm 1.43% và VS-Large Cap giảm 1.17%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trong phiên bất ngờ tăng mạnh 34.7% trên HOSE, và tăng 40.4% trên HNX so với phiên giao dịch hôm qua; nhưng vẫn chỉ đứng ở mức trung bình.
Sau khi bán ròng hơn 6 triệu đơn vị vào phiên hôm qua, khối ngoại trở lại mua ròng mạnh nhất ở cổ phiếu VIC với hơn 1.1 triệu đơn vị (116 tỷ đồng) thông qua giao dịch khớp lệnh. Nếu loại trừ giao dịch ở VIC, khối ngoại đã có phiên bán ròng mạnh lên tới 76.6 tỷ đồng trên HOSE.

VN-Index đã có một phiên giảm điểm sâu hơn rất nhiều, nếu không có “hiện tượng” tăng trần ở VIC nhờ lực cầu nâng đỡ của nhà đầu tư nước ngoài. VIC tăng trần đã giúp chỉ số VN-Index bớt giảm đến 0.44%.
Thị trường đã có một phiên giao dịch rất tiêu cực khi động thái “bỏ chạy” được thể hiện rất rõ. 22/24 nhóm ngành đều đồng loạt giảm điểm, trong đó đứng đầu là Chứng khoán với mức giảm rất mạnh 4.9%, Khai khoáng, Xây dựng, Bất động sản giảm lần lượt là 4.18%, 2.72% và 0.75%. Hàng loạt cổ phiếu bất động sản giảm sàn, nhưng nhờ VIC tăng trần nên chỉ số ngành chỉ có phiên giảm nhẹ.
Không có gì ngạc nhiên khi chỉ số độ rộng hôm nay khá tiêu cực, dù khối lượng khớp lệnh gia tăng mạnh trên cả hai sàn so với phiên giao dịch hôm qua. Khối lượng đặt bán và trung bình lệnh bán vẫn đang áp đảo khối lượng đặt mua và trung bình lệnh mua.
So với mức tăng nhảy vọt của CPI tháng 12 ở hai thành phố lớn TPHCM (0.73%) và Hà Nội (0.61%), CPI tháng 12 cả nước chỉ tăng nhẹ 0.53% so với tháng 11 và tăng 18.12% so với cuối năm 2010.
Mặc dù con số này không nằm ngoài dự báo, nhưng trong bối cảnh thiếu thông tin thì một tín hiệu kém khả quan nào cũng đủ khiến tâm lý thị trường hoang mang.
Chính phủ vừa tái khẳng định trong năm 2012 sẽ duy trì thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ, thận trọng. Rõ ràng là lạm phát tiếp tục là một thách thức không nhỏ cho việc điều hành chính sách vĩ mô, đặc biệt khi hàng loạt các mặt hàng cơ bản chưa hết áp lực tăng giá bán.
Cũng đã xuất hiện một số định hướng rõ nét hơn về chính sách hỗ trợnhư NHNN sẽ phối hợp với Bộ Tài chính, UBCKNN để có cách giúp cải thiện TTCK, lãi suất huy động cuối năm 2012 có thể sẽ được kéo xuống quanh khoảng 10%. Tuy vậy, có lẽ chỉ có những chuyển biến cụ thể và căn bản thì mới giúp lực cầu lấy lại niềm tin.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Đang trong giai đoạn tích lũy trung hạn. Một trong những đặc điểm khá điển hình của những giai đoạn tích lũy trung hạn là khối lượng liên tục duy trì mức trung bình và thường xuất hiện những phiên giảm điểm đột ngột (thrust down).
Tình trạng thị trường hiện nay cũng tương tự như vậy. Do sức ép của internal trendline và SMA 20 (tương đương vùng 370 – 385 điểm) nên VN-Index khó tăng mạnh trở lại.
Khoảng cách giữa hai đường +DI và –DI của DMS (Directional Movement System) vẫn chưa thu hẹp mặc dù đã gần như đạt mức cực đại. Điều này cho thấy khả năng có phục hồi là rất thấp.
Chúng tôi vẫn tiếp tục bảo lưu quan điểm thận trọng về thị trường và không nên vội bắt đáy sớm trong phiên cuối tuần.

HNX-Index – Nguy cơ thủng vùng 57 – 58 đang được chú ý. Khối lượng lại tiếp tục duy trì mức trung bình bất chấp việc HNX-Index đã dịch chuyển về mức thấp kỷ lục (tính theo giá đóng cửa). Điều này cho thấy lực cầu bắt đáy không thực sự mạnh.
HNX-Index đã dịch chuyển xuống sát ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% và trendline ngắn hạn (tương đương vùng 57 – 58 điểm). Giới chuyên gia đang cân nhắc đến kịch bản thủng cùng lúc cả hai ngưỡng này nếu thanh khoản vẫn không tăng mạnh trở lại (trên mức 30 triệu đơn vị/phiên).
Middle của Bollinger Bands sẽ tiếp tục tạo sức ép lên HNX-Index trong những phiên tới. Vì vậy, cần có một chiến lược phòng ngừa rủi ro và cắt lỗ hợp lý nếu như các ngưỡng chống đỡ mạnh bị xuyên thủng.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Giảm mạnh (-1.97%) trong phiên giao dịch ngày 22/12/2011, VS 100 lại gây lo ngại cho giới đầu tư về một triển vọng không sáng sủa của thị trường.
Thanh khoản có cải thiện nhưng không đáng kể. Nếu tình trạng này suy giảm của VS 100 vẫn tiếp diễn trong những phiên cuối tuần thì triển vọng ngắn hạn sẽ xấu đi khá nhiều.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 22/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.28, tức số mã tăng giá bằng 0.28 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.18, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.18 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.23 lần và VS-U/D HNX bằng 0.03 lần.
Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 2.05. Đây là mức trung bình của chỉ số này (vùng 1.5 – 3.5). Nếu tiếp tục duy trì mức hiện nay thì xu hướng giảm điểm khó đảo ngược được.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN tiếp tục duy trì trong vùng oversold và cho dấu hiệu rằng triển vọng tăng giá có thể vẫn chưa trở lại vì chưa có phân kỳ giá lên.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Thận trọng trước đỉnh cũ. DJIA lại ngập ngừng trước vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 10 - 11/2011. Điều này khá hợp lý vì về mặt kỹ thuật, đây là vùng kháng cự mạnh và rất đáng tin cậy khi đã rất nhiều lần giá test vùng này và thoái lùi sâu.
Khối lượng vẫn chưa có dấu hiệu đột biến và nếu điều này vẫn tiếp diễn trong 2 – 3 phiên tới thì khả năng thoái lùi là rất cao.
Dài hạn – Nguy cơ vẫn còn cao. SMA 200 luôn đóng vai trò là một yếu tố kỹ thuật quan trọng đối với DJIA trong nhiều năm qua. VÌ vậy, các tín hiệu xuất hiện giữa giá và chỉ báo này được giới chuyên môn hết sức quan tâm.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm thận trọng trước nguy cơ giảm sâu bất ngờ của DJIA do giá chưa phá vỡ được hoàn toàn các đường MA dài hạn mà điển hình là SMA 200.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 22/12/2011

Mời Nhà đầu tư tham gia viết bài cộng tác với Vietstock.vn qua các chủ đề sau:
- Nhìn lại một năm thị trường chứng khoán và các kênh đầu tư, toàn cảnh về vĩ mô, tài chính ngân hàng trong năm 2011 và viễn cảnh tương lai;
- Những kỷ niệm và cảm nhận sau một năm “chinh chiến” cùng TTCK, chia sẻ những câu chuyện, quan điểm hay kinh nghiệm đầu tư;
- Các bài viết dành cho Tết.
Bài viết sẽ được gửi về cho chúng tôi theo địa chỉ email: info@vietstock.vn kèm theo tên thật, địa chỉ liên lạc, email, số điện thoại….
Thời hạn nhận bài sẽ kéo dài đến hết ngày 25/12/2011.
Tất cả các bài viết gửi về đều được nhận quà tặng là một quyển Niên giám Doanh nghiệp Niêm yết 2011. Riêng những tác giả có bài viết được đăng trên Vietstock.vn sẽ được nhận nhuận bút.
Trân trọng cám ơn!
PHÒNG BIÊN TẬP VIETSTOCK

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 23/12