Vietstock Daily 20/12: Giao dịch vẫn đang rất thận trọng !
(Vietstock) – Chỉ số tăng điểm, trong khi khối lượng sụt giảm mạnh trở lại cho thấy rủi ro thị trường vẫn còn nguyên. Áp lực xả hàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục gia tăng trong những phiên tới.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 20/12/2011
Diễn biến giao dịch: Chỉ số duy trì đà tăng điểm nhẹ khi VN-Index tăng thêm 0.37% lên 367.4 điểm, HNX-Index tăng 0.6% lên 60.19 điểm và VS 100 tăng 0.4% đứng tại 54.62 điểm.
Các chỉ số Market Cap kết thúc trái chiều khi VS-Micro Cap và VS-Small Cap giảm điểm lần lượt 0.63% và 0.47%.; trong khi VS-Large Cap và VS-Mid Cap tiếp tục tăng điểm tương ứng 0.75% và 0.4%.
Thanh khoản sụt giảm mạnh trên cả hai sàn so với phiên giao dịch cuối tuần trước khi tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm mạnh 34.1% trên HOSE và giảm 17.5% trên HNX.
Khối ngoại mua ròng mạnh phiên thứ 3 liên tiếp trên HOSE. Giá trị mua ròng trên hai sàn đạt trên 70 tỷ đồng. Họ thu gom hàng loạt các mã bluechips, VCG đã có phiên thứ ba liên tục được mua ròng với tổng cộng hơn 2.3 triệu đơn vị.
Triển vọng thị trường: Niềm tin thị trường vẫn chưa ổn định là nguyên nhân chính khiến áp lực xả hàng gia tăng mạnh mẽ ngay từ đầu phiên giao dịch khiến cho các chỉ số chìm trong sắc đỏ. Tuy nhiên, lực cầu tập trung vào các “trụ cột” vào cuối giờ giúp sắc xanh ở lại trong một phiên chưa có thay đổi về xu hướng.
Trên HOSE, việc MSN sụt giảm mạnh kéo chỉ số VN-Index mất tới 0.245%; nhưng điều này đã không thể tác động xấu đến chỉ số khi các trụ cột khác là MSN, VNM, BVH, VPL và hai “đồng minh” mới là CTG và VCB đồng loạt tăng điểm, giúp VN-Index tăng tới 0.563%.
Trên HNX, riêng một mình ACB đã giúp HNX-Index tăng tới 0.929%, cao hơn mức tăng của chỉ số này. Bên cạnh đó cũng có sự giúp sức của PVI và HBB khi hai cổ phiếu này cũng giúp HNX–Index tăng thêm lần lượt 0.159% và 0.101%.
Mặc dù thị trường vẫn tiếp tục gia tăng điểm số nhưng niềm tin yếu ớt của giới đầu tư đã khiến thanh khoản trên hai sàn sụt giảm nghiêm trọng. Bên cạnh đó, phân tích giao dịch cho thấy độ rộng thị trường khá hẹp, càng chứng tỏ sự thận trọng này vẫn đang ở mức cao. Chỉ số VS-Arms VN hiện đang duy trì ở mức 1.41.
Đã có sự thay đổi về dòng tiền trên HOSE khi ITA bất ngờ trở thành cổ phiếu có giao dịch mạnh nhất với hơn 1.2 triệu đơn vi, tiếp theo là OGC, VCB, HAG và STB; trong khi trên HNX vẫn là những mã quen thuộc.
CTG, VCB bất ngờ tăng trần bên cạnh sự gia tăng mạnh của ACB và HBB đã giúp ngành “nóng” Ngân hàng duy nhất lọt vào top tăng điểm với mức tăng 1.52%. Dường như vụ IPO của BIDV đã tác động phần nào đến giao dịch của nhóm cổ phiếu ngành này; đặc biệt là với các mã có chung nguồn gốc như CTG và VCB. Các ngành nóng còn lại đều sụt giảm khi Chứng khoán giảm mạnh nhất 1.92%, tiếp theo là Bất động sản (-0.49%) và Xây dựng (-0.47%).
Chỉ số tăng điểm, trong khi khối lượng sụt giảm mạnh trở lại cho thấy rủi ro thị trường vẫn còn nguyên. Áp lực xả hàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục gia tăng trong những phiên tới.
Bộ Công thương vừa cho phép EVN tăng giá điện trung bình thêm 5% kể từ ngày 20/12/2011. Khả năng tăng giá điện là điều đã được giới đầu tư chuẩn bị tinh thần từ lâu, nhưng việc bất ngờ áp dụng ngay từ ngày 20/12 rõ ràng là một cú sốc đối với thị trường vào thời điểm hiện tại. Tuy vậy, có thể nhóm cổ phiếu ngành điện sẽ được dòng tiền “chiếu cố” vì dễ thu hút sự chú ý của đám đông.
Việc áp dụng giá điện tăng thêm 5% sau khi đã chốt số liệu tính CPI tháng 12 rõ ràng là có thể giúp lạm phát cả năm 2011 đạt chỉ tiêu đề ra. Ngoài ra, điều này cũng có thể giúp nâng cao giá tham chiếu, nếu phải tiếp tục tăng giá điện trong năm 2012 như thông tin trước đây từ Bộ Tài chính.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Vẫn chưa hồi phục mạnh. Mặc dù khoảng cách giữa hai đường –DI và +DI đã đạt cực đại trong phiên những phiên trước nhưng vẫn chưa thu hẹp nhiều trong phiên giao dịch ngày 19/12/2011. Điều này cho thấy xu hướng điều chỉnh ngắn hạn có thể còn duy trì thêm một thời gian nữa trước khi thực sự kết thúc.
Vùng kháng cự tổng hợp (vùng 370 – 385 điểm) của internal trendline và SMA 20 vẫn tiếp tục tạo sức ép khiến cho sự phục hồi khó bùng nổ như giai đoạn tháng 08/2011 và tháng 05/2011.
Vì vậy, diễn biến trong vài phiên tới được giới giới phân tích kỹ thuật dự đoán là sẽ khó có đột biến và trạng thái giằng co sẽ tiếp tục cho phối xu hướng ngắn hạn của VN-Index.

HNX-Index – Không vượt được middle của Bollinger Bands. Giới phân tích đã dự kiến là middle của Bollinger Bands sẽ đóng vai trò kháng cự trong những đợt phục hồi của HNX-Index. Điều này đã được chứng minh trong phiên giao dịch ngày 19/12/2011.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% và trendline ngắn hạn (tương đương vùng 57 – 58 điểm) nhiều khả năng sẽ được test lại thêm một lần nữa torng thời gian tới. Nếu hai ngưỡng này tiếp tục trụ vững thì khả năng tạo đáy dài hạn là khá cao. Còn nếu kịch bản phá vỡ diễn ra thì nên tiếp tục quan sát thị trường chứ không nên bắt đáy vội.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Hồi phục (+0.4%) trong phiên giao dịch ngày 19/12/2011, nhưng VS 100 vẫn gây cảm giác lo ngại cho nhà đầu tư.
Thanh khoản suy giảm liên tục trong những phiên vừa qua. Nếu điều này vẫn tiếp diễn trong 1 – 2 phiên tới thì có thể đà giảm điểm ngắn hạn sẽ tiếp tục.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 19/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.74, tức số mã tăng giá bằng 0.74 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.11, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.11 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.69 lần và VS-U/D HNX bằng 0.22 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.41.
VS-Thrust VN và VS-ADL VN tiếp tục duy trì trong vùng oversold. Nếu tín hiệu phân kỳ xuất hiện, sự phục hồi trung hạn sẽ có nhiều khả năng xảy ra.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Tiếp tục giằng co mạnh. Sự giằng co mạnh có thể dẫn đến một sự điều chỉnh bất ngờ (thrust down) trong ngắn hạn khi mà nhóm chỉ số dao động (momentum) đã bắt đầu rơi khá mạnh.
Lực cản từ vùng đỉnh cũ của giai đoạn tháng 10 - 11/2011 vẫn rất lớn khiến cho khả năng hồi phục bị hạn chế nhiều.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co trong những phiên giao dịch tới.
Dài hạn – Rủi ro tăng cao. Sự lo ngại của giới đầu tư ngày càng tăng cao sau tín hiệu bán mạnh của RMO Trade Mode xuất hiện trong những phiên trước.
DJIA đã có vài dấu hiệu đuối sức khi đà tăng không thể duy trì và lại chịu thêm lực cản từ ngưỡng SMA 200.
Nếu trong vài phiên tới, DJIA vẫn không thể hồi phục mạnh thì cần thận trọng trước nguy cơ giảm sâu bất ngờ.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/12/2011

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily 20/12: Giao dịch vẫn đang rất thận trọng !