Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 07/12
(Vietstock) – Những gì mà chúng ta đang thấy trên HNX là khá bình thường, vì vẫn luôn có một dòng tiền đầu cơ túc trực để trading ngắn hạn trên sàn này: mua trong những lúc giảm điểm và bán ra ngay trong phiên hay sau một vài phiên có lời.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/12/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index giảm nhẹ 0.25% đứng tại 390.2 điểm. HNX-Index giảm khá mạnh 1.09% xuống còn 62.78 điểm. VS 100 phản ánh đúng hướng của thị trường với mức tăng nhẹ 0.17% lên 56.06 điểm.
Các chỉ số Market Cap có diễn biến trái chiều; cụ thể VS-Micro Cap tăng 0.22%, VS-Small Cap đi ngang, trong khi VS-Large Cap giảm mạnh nhất 0.52% và VS-Mid Cap giảm 0.07%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trong phiên chỉ tăng 6.9% trên HOSE và giảm 9.7% trên HNX so với phiên giao dịch đầu tuần.
Khối ngoại đột ngột quay đầu mua ròng trên cả hai sàn với tổng giá trị 21.2 tỷ đồng. Họ tiếp tục thu gom mạnh FPT, CTG và hàng loạt bluechips, trong khi bán ròng mạnh nhất VCB và VIC.

Triển vọng thị trường: Thị trường khởi đầu phiên không đến nổi tệ trước các thảo luận ngày càng rõ nét và cụ thể hơn về kế hoạch rút ngắn thời gian thanh toán xuống T+2, và hưng phấn dâng cao từ phiên đầu tuần.
Tuy vậy, đà tăng điểm của thị trường đã có dấu hiệu chựng lại về cuối phiên; trước các tin tức hợp nhất ngân hàng và vấn đề thanh khoản của công ty chứng khoán.
Mức giảm trên HNX lớn hơn, lượng bán áp đảo và tiêu cực hơn, chứng tỏ bản chất đầu cơ cao ở thị trường này. Trong khi đó VN-Index đóng cửa giảm điểm nhẹ do ảnh hưởng của nhóm Large Cap, đặc biệt là hai mã chủ chốt BVH và MSN. Nếu hai mã này đứng giá, VN-Index đã có phiên tăng điểm nhẹ 0.19%.
Dấu hiệu phân hóa thị trường thể hiện khá rõ khi có 14/24 nhóm ngành giảm điểm. Đi cùng xu hướng thị trường, các nhóm ngành Chứng khoán, Xây dựng, Ngân hàng lần lượt giảm 0.64%, 0.35% và 0.15%; riêng nhóm ngành Bất động sản vẫn duy trì mức tăng 0.99%.
Dòng tiền tiếp tục tập trung vào nhóm các cổ phiếu đầu cơ quen thuộc như VND, PVX, KLS … trên HNX, và ITA, IJC, BGM… trên HOSE. BGM đã đột ngột giao dịch đột biến 1.7 triệu cổ phiếu trong phiên tăng trần thứ 3 liên tiếp.
Thống kê lệnh tại các mã chủ chốt cho thấy bên bán tiếp tục áp đảo trên HOSE, trong khi tỏ ra khá cân bằng với bên mua trên HNX. Những gì mà chúng ta đang thấy trên HNX là khá bình thường, vì vẫn luôn có một dòng tiền đầu cơ túc trực để trading ngắn hạn trên sàn này: mua trong những lúc giảm điểm và bán ra ngay trong phiên hay sau một vài phiên có lời.
Thông tin nổi bật trong ngày là những chuyển động rõ nét và chính thức đầu tiên trong chiến lược tái cơ cấu hệ thống ngân hàng.
NHNN đã thông báo chủ trương hợp nhất 3 ngân hàng có trụ sở chính tại TPHCM là Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank) và Đệ Nhất (Ficombank). Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) sẽ tham gia toàn diện vào ngân hàng mới sau hợp nhất, với tư cách đại diện vốn nhà nước.
Đi kèm theo hành động hợp nhất 3 ngân hàng thương mại này là tuyên bố của NHNN sẽ xây dựng phương án xử lý để giảm nhanh các ngân hàng yếu kém với mức tổn thất ít nhất.
Xem thêm các bình luận và tin tức của chúng tôi về chủ đề này tại đây.
TTCK đã phản ứng một cách thận trọng trước diễn biến chưa có tiền lệ này. Đây là điều dễ hiểu, vì mục đích của việc tái cấu trúc ngân hàng là tích cực, nhưng có lẽ sẽ cần một thời gian nhất định để sự ổn định trở lại trên toàn hệ thống.
Trước đây, chúng tôi đã đề cập đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng và khối CTCK như là những điều kiện quan trọng trong giai đoạn hiện nay để giúp TTCK phát triển lành mạnh.
Đã chính thức xuất hiện thông tin CTCK SME lại thiếu hụt tiền trong thanh toán bù trừ lần thứ 2 chỉ trong vòng hơn 1 tháng qua. Có lẽ đây là một trường hợp khó khăn hy hữu manh tính hệ thống, và không loại trừ khả năng sẽ có nhiều diễn biến liên hệ chi tiết hơn được công bố trong thời gian tới.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Khối lượng duy trì khá tích cực. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, một trong những điều kiện rất quan trọng để mẫu hình Triple Bottom hoàn thiện là khối lượng tại đáy thứ 3 phải gia tăng liên tục và đạt mức cao so với các đáy trước đó. Mặc dù giá không có những bước đột phá lớn nhưng khối lượng vẫn duy trì mức cao là điều giúp cho tâm lý nhà đầu tư bớt lo ngại về khả năng bulltrap lặp lại như giai đoạn trước.
Chỉ báo Stochastic Oscillator cũng đã vượt ra khỏi vùng oversold sau gần 3 tuần duy trì tại đây chứng tỏ xu hướng giảm điểm ngắn hạn có thể sắp kết thúc.
Nếu khối lượng tiếp tục duy trì trên mức 25 triệu đơn vị/phiên thì khả năng tạo đáy sẽ ở mức cao. Còn nếu kịch bản ngược lại xảy ra, chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nên thận trọng và ngừng mua để chờ đợi tín hiệu mới của thị trường.

HNX-Index – Vượt qua middle của Bollinger Bands. Chỉ số HNX-Index gặp khó khăn sau khi vượt qua middle của Bollinger Bands và đã thoái lùi trong phiên giao dịch ngày 06/12/2011. Đà đi lên của thị trường trong những phiên tới (nếu có) được dự đoán là sẽ gặp nhiều khó khăn khi mà giai đoạn giá xuống đã kéo dài khá lâu và tạo nên những vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) mạnh.
Dải Bollinger đang co lại rất mạnh và báo hiệu HNX-Index sắp có đột biến lớn. Vì vậy, nếu trong vài phiên tới giá vẫn duy trì trên middle của Bollinger Bands thì nhiều khả năng đà tăng giá ngắn hạn đã bắt đầu.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng trưởng nhẹ (+0.17%) trong phiên giao dịch ngày 06/12/2011, VS 100 tiếp tục cho thấy khả năng hồi phục mạnh trong những tuần cuối năm.
Khối lượng cũng duy trì khá ổn định cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã cải thiện theo chiều hướng tích cực.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 06/12/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 1.19, tức số mã tăng giá bằng 1.19 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.37, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.37 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.97 lần và VS-U/D HNX bằng 0.59 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.21.
Chỉ số VS-Thrust VN và VS-ADL VN đã bắt đầu hồi phục mạnh chứng tỏ khả năng tạo đáy ngắn hạn là khá lớn.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Dấu hiệu cảng báo từ candlesticks. Sự xuất hiện của những mẫu hình nến (candlesticks) có bóng mờ bên trên dài cho thấy khả năng bùng nổ của thị trường Mỹ là không quá cao trong thời gian tới.
Khối lượng cũng không có dấu hiệu đột biến chứng tỏ đà tăng trưởng mạnh đang bị đe dọa khi mà vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) của giai đoạn trước (vùng 11,800 – 12,100 điểm) đang ở khá gần.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co trong vài phiên tới.
Dài hạn – Vẫn chịu sức ép lớn. DJIA vẫn tiếp tục chịu sức ép lớn từ nhóm MA trung hạn. Giới phân tích đang lo ngại về khả năng thoái lùi mạnh nếu như trong những phiên tới giá vẫn không vượt lên trên hoàn toàn những ngưỡng này.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 06/12/2011

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 07/12