Siết tín dụng có ảnh hưởng đến thị trường?

[stockwizard]

Ngày 12/11 vừa qua NHNN gửi công văn về việc không cho vay lãi suất thỏa thuận đối với đầu tư tài chính và BĐS.

Các bác cho em hỏi nó có ảnh hưởng đến thị trường nhiều không

[stockpro68]

Thứ nhất: Với chính sách đó sẽ làm cho thị trường phát triển ổn định và bền vững hơn. Thị trường sẽ ít bị làm giá và chi phối bởi nhóm các nhà đầu tư có nhiều lợi ích và thông tin hơn.
Thứ 2: Các công ty chứng khoán vẫn còn room tín dụng cho hoạt động margin trade, các công ty cho thị trường sẽ phát triển mạnh hơn trong thời gian tới, cho phép các NH nước ngoài được tham gia cho vay đầu tư chứng khoán.

[stockpro68]

Thứ nhất: Với chính sách đó sẽ làm cho thị trường phát triển ổn định và bền vững hơn. Thị trường sẽ ít bị làm giá và chi phối bởi nhóm các nhà đầu tư có nhiều lợi ích và thông tin hơn.
Thứ 2: Các công ty chứng khoán vẫn còn room tín dụng cho hoạt động margin trade, các công ty cho thị trường sẽ phát triển mạnh hơn trong thời gian tới, cho phép các NH nước ngoài được tham gia cho vay đầu tư chứng khoán.

[stockwizard]

Ngân hàng nhà nước siết lại một số hoạt động tín dụng

Ngày 12/11, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có văn bản số 8883/NHNN-CSTT yêu cầu các tổ chức tín dụng không thực hiện lãi suất thỏa thuận đối với các khoản cho vay để đầu tư bất động sản và tài sản tài chính.

Trên thực tế, những nội dung trong văn bản này không phải là mới. Trước đây, trong cuộc họp cuối tháng 10 vừa qua giữa NHNN và các ngân hàng thương mại (NHTM) tại TPHCM và Hà Nội, NHNN cũng đã đề cập đến vấn đề này. Đây chỉ là văn bản cụ thể hóa các quyết định trước đó.

Trước đây, NHNN cho phép các khoản vay tiêu dùng có thể được thực hiện theo lãi suất thỏa thuận. Lãi suất này được ngầm hiểu là những khoản vay trực tiếp phục vụ đời sống cá nhân và hộ gia đình, như mua hàng hóa tiêu dùng hay chi tiêu cá nhân. Cá khoản vay trên thông qua nghiệp vụ phát hành và sử dụng thẻ tín dụng, và được bảo lãnh bằng tín chấp. Tuy nhiên, thực tế nhiều khoản vay để đầu tư bất động sản, tài sản tài chính (vàng, ngoại tệ, chứng khoán…) vẫn thực hiện với lãi suất thỏa thuận.

Văn bản này cho thấy NHNN đang có những động thái quyết liệt hơn để kiểm soát tăng trưởng tín dụng, đặc biệt là những khoản tín dụng có rủi ro cao có thể gây ra tình trạng bong bóng trên thị trường tài chính và bất động sản.

Tăng trưởng tín dụng trong 10 tháng vừa qua đã lên mức 33.29%, với đà tăng trưởng tín dụng hiện nay và nếu không được kiểm soát tốt thì tăng trưởng tín dụng trong năm nay có thể lên đến 37-38%, thậm chí 40%. Mức tăng trưởng này có thể gây nên tình trạng bong bóng tài sản và lạm phát cao trong tương lai. Trước mắt, việc siết chặt có thể ảnh hưởng không nhỏ đến dòng tiền vào nền kinh tế và tâm lý nhà đầu tư, song về dài hạn nó có tác dụng tích cực cho sự ổn định của nền kinh tế.

Cũng trong tuần qua, dư luận trong nước quan tâm đến Dự Luật ngân hàng sửa đổi được đưa ra bàn luận tại Quốc hội. Dự thảo luật sửa đổi này có một số quy định mới như giảm tỷ lệ sở hữu cá nhân và tổ chức trong ngân hàng, cấm NHTM, công ty con của ngân hàng này mua, nắm giữ cổ phần của các TCTD khác, không cho phép các công ty chứng khoán thực hiện các nghiệp vụ tương tự như các tổ chức tín dụng. Nhiều ý kiến cho rằng những dự luật này không hợp lý. Trước các phản ứng đó, cuối cùng những dự luật này vẫn chưa được thông qua tại Quốc hội.

http://www.vietstock.com.vn/tianyon/...6&ChannelID=36

[Vu Bang UBCK]

Xu hướng INDEX … phải lên …

Đã bảo phải lên là phải lên mà ... cho dù Nhùn, dieccai hay Qác Hìu, Thành Tâm ... có đi ngược quy luật hô xuống hay hô lên ... thì đã bảo lên là phải lên ...

Đã gửi rồi đóa ... sẽ điều tra những tin đồn thất thiệt kia ...
Sẽ kết hợp với CQ ĐT để truy cứu nhé ... có Luật rồi đấy ...

Thì trường phải lên ... phải phát triển để còn CP, AI BO ... theo đúng lộ trình đã cam kết khi gia nhập ĐẮP NIU TI ÂU ...

G2 thì thông rồi, thuế TNDN thì hoãn đến hết Q1/ 2010 rồi, 500 tr $ sắp đổ bộ vào, Kiều yêu nước cuối năm đem tìn về, Dơ Pen sắp tới hỗ trợ 1.334 tr USD ... từ hôm qua anh NVG đã cho Gôn + Mỹ kim nổ xới rồi ...

Sắp tới tui sẽ đề nghị cho 1 mua thành 2 ... rồi nới GOOM ... rồi kết hợp với PANH LÍT ĐỜ cho nâng hạn mức lên thoải ... đang PR mấy Quỷ lông lá rất lớn rót tìn vào ...

Tuần này đã bắt mấy BBs ngồi lại với nhau để ra roài ... đã bảo lên là phải lên... đừng đi ngược lại bánh xe ... cho mặc áo sọc đóa ...

Chỉ có 02 ngày nghỉ cuối tuần thôi:
- Ai đang cầm nhìu KESH thì đóng chặt cửa phòng lại có hơn 500 con đấy tự nghiên cứu lấy vài con sắp chia thưởng + triển vọng LN Q4 hoặc tương lai tốt + các chỉ số còn ngon là Thứ 2 bắt đầu múc....
- Ai chưa có KESH thì hỏi mượn tiền TK của họ hàng, ông bà, con cháu ... để tập trung mà mua theo những tiêu chí trên...
- Ai đã 100% cổ rồi thì tìm cách bẩy nó lên 140%, 200%, 300% ... tùy cơ mà ứng ...

Còn thèng nào vác đoàn gánh đi ngang thì cứ báo tui ... nghe chưa ...

Chỉ còn có hơn 1 tháng nữa thôi là hết năm KD đóa ... phải đoàn kết lại cho cái Tít ai cũng được vui đừng cãi nhau ... đừng để mất hết nồi cơm của tất cả ... cho bóc lịch ngay lập tức ...

Đã bảo lên ... là phải lên mà ... đừng cãi ... cũng đừng hỏi tại sao ... không la cà bia rượu nữa, về nhà ngay đóng chặt cửa lại cách ly vợ con, ông bà 2 hôm ... vì tương lai con em chúng ta ... Đã bảo lên ... là phải lên mà ... đừng cãi ... cũng đừng hỏi tại sao ...

Đã bảo … làm giề mà chẳng được … đừng cãi … cũng đừng hỏi tại sao …

[stockwizard]

Lạm phát ở xa, tỷ giá ở ngay trước mặt

Dư nợ tín dụng tăng cao gấp gần 8 lần tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế; bội chi ngân sách bằng 6,9% GDP; thâm hụt cán cân thanh toán tổng thể tới 1,9 tỷ USD trong năm 2009…

Những lo ngại bất ổn vĩ mô đang dấy lên trong giới phân tích và các chuyên gia kinh tế.

Nhìn nhận một số cân đối vĩ mô chính, TS. Trần Du Lịch, Ủy viên Ủy ban Kinh tế của Quốc hội cho rằng áp lực lạm phát có thể tăng cao, nhưng là vấn đề của năm sau. Trong khi đó, tỷ giá là nhiệm vụ trước mắt cần giải quyết.

Cung tiền, tín dụng vượt dự kiến: Không thể làm khác

Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước, đến 30/10/2009, tổng phương tiện thanh toán đã tăng 23,99%, tín dụng tăng trưởng 33,29% so với cuối năm 2008. Theo ông, vì sao lại có chuyện các chỉ tiêu này dễ dàng vượt kế hoạch như vậy?

Đầu năm nay, khi Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước đưa dự kiến mức tăng tổng cung tiền, tăng tín dụng (khoảng 23-25% và 25-27% - PV), chúng ta đang trong điều kiện nới lỏng chính sách tiền tệ, nới lỏng chính sách tài khóa để phục vụ mục tiêu kích thích kinh tế, ngăn chặn suy giảm. Mức như vậy là phù hợp với tình hình.

Trong quá trình thực hiện, với cơ chế bù lãi suất, đặc biệt là lãi suất ngắn hạn 4%, và nới lỏng cho vay thỏa thuận cao hơn lãi suất trần, theo sự cho phép của Quốc hội (nghị quyết kỳ họp thứ 4, tháng 11/2008 - PV), thì tổng cầu tín dụng trên thị trường đã tăng khá mạnh, dẫn tới việc buộc phải điều chỉnh kế hoạch tăng trưởng tín dụng.

Tuy nhiên, trong bối cảnh quý 2 và quý 3/2009 như vừa qua, chúng ta cũng khó mà “siết” tín dụng để hạn chế tăng tín dụng trong khi tiếp tục thực hiện chính sách nới lỏng để phục hồi tăng trưởng kinh tế.

Theo Ngân hàng Nhà nước, tuy tăng tín dụng có cao hơn dự báo ban đầu, nhưng nếu chúng ta giám sát tốt vòng quay của đồng tiền, kênh dẫn của dòng tiền, thì vẫn có thể ngăn chặn những tác dụng phụ của nó.

Đặc biệt, chúng ta cũng nên lưu ý đến đặc thù năm nay, do suy giảm kinh tế, tốc độ quay của đồng tiền chậm lại, cho nên tổng cung tiền cần phải lớn hơn. Như vậy, khối lượng tiền hoạt động trong thị trường lớn cũng là đúng thôi.

Liệu có thể cho rằng cách điều chỉnh như vậy của Ngân hàng Nhà nước là hợp lý?

Tôi cho rằng cách điều chỉnh như vậy là cần thiết, không thể làm khác được. Tuy nhiên, nếu tổng dư nợ tín dụng năm nay lên đến gần 40% thì đây là một nguy cơ gây tái lạm phát cao.

Hơn nữa, từ nay đến cuối năm, chúng ta sẽ giải ngân rất nhiều trong nguồn bội chi ngân sách cho đầu tư, các công trình đều phải tăng nhanh giải ngân, thì áp lực tăng cung tiền trên thị trường sẽ rất lớn, có thể kéo đến quý 1/2010.

Bên cạnh đó, chính sách nới lỏng tiền tệ, tài khóa còn có độ trễ, do đó càng áp lực hơn lên nguy cơ bất ổn của năm 2010.

“Áp lực lạm phát là rất rõ”

Ông đánh giá gì về mức chênh lệch khá lớn giữa tốc độ tăng tín dụng, cung tiền so với tăng trưởng GDP dự kiến chỉ 5,2% trong năm nay?

Năm 2009 này, nếu tăng trưởng GDP khoảng 5,2%, trong khi tăng trưởng tín dụng lên đến gần 40%, có nghĩa là để nền kinh tế tăng trưởng thêm 1 đồng, chúng ta phải tăng tín dụng gần 8 đồng. Đây là một tỷ lệ quá cao so với nhiều nước trong khu vực.

[stockwizard]

Trong báo cáo của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước trình trước Quốc hội vừa rồi, bình quân các năm trước, tỷ lệ này là 3,85. Trong khi với các nước trong khu vực, Indonesia là nước cao nhất có tỷ lệ này là 3,32, còn lại chỉ từ 1 đến 1,3.

Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của ta quá thấp, chi phí vốn quá lớn, gây áp lực lên nền kinh tế. Có cảm nhận rằng không biết phải tăng bao nhiêu tiền để đảm bảo tăng trưởng kinh tế. Và áp lực lạm phát là rất rõ.

Vấn đề này mang tính cơ cấu. Sử dụng vốn kém hiệu quả làm cho sức cạnh tranh của nền kinh tế giảm, dẫn tới cơ cấu kinh tế kém sức cạnh tranh.

Áp lực tăng trưởng dẫn tới đầu tư tăng mạnh và bội chi ngân sách cũng được duy trì ở mức cao, liên tục trong nhiều năm gần đây. Ông có cho rằng điều này là đáng lo ngại?

Tôi cho rằng đây là vấn đề đáng quan tâm, và tôi cũng đang lo lắng.

Trong cùng lúc, chúng ta nới lỏng cả chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa, và duy trì mức bội chi ngân sách cao. Như nói trên, chênh lệch giữa tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP vượt quá xa mức chúng ta bảo đảm tính hiệu quả của nền kinh tế.

Tất cả những yếu tố này đều tiềm ẩn tái lạm phát trong thời gian tới, gây bất ổn kinh tế vĩ mô.

“Khó khăn nhất hiện nay là vấn đề ổn định tỷ giá”

Thâm hụt cán cân thanh toán tổng thể dự kiến sẽ lên tới 1,9 tỷ USD trong năm nay, gây áp lực phải huy động nguồn lực từ bên ngoài nhiều hơn. Đây có phải nguyên nhân gây áp lực lên cặp tỷ giá VND/USD?

Theo báo cáo của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, nợ quốc gia của chúng ta đã tăng khá cao, đến gần mức báo động. Chúng ta vay nợ nước ngoài chỉ một phần. Nhưng dù là nợ Chính phủ hay nợ của doanh nghiệp thì đều gây áp lực đến thanh toán quốc tế của Ngân hàng Nhà nước, gây áp lực lên tỷ giá.

Tôi cho rằng, yếu tố tiềm ẩn và khó khăn nhất hiện nay là vấn đề ổn định tỷ giá. Vì 4 yếu tố tạo nguồn cung ngoại tệ gồm xuất khẩu, giải ngân FDI, doanh thu du lịch, kiều hối trong đó có FII, tất cả 4 nguồn này cùng lúc đều giảm trong năm 2009. Trong khi đó, nhập siêu giảm không đáng kể, năm nay vẫn vào khoảng 12 tỷ USD.

Do đó, cán cân thanh toán tổng thể mọi năm là dương thì năm nay có thể âm đến 1,9 tỷ USD, như Ngân hàng Nhà nước có báo cáo.

Cộng vào đó, gói hỗ trợ tín dụng tiền đồng 4%, tình trạng "ghìm" lại USD, các doanh nghiệp không sử dụng vay ngoại tệ mà vay tiền đồng để mua ngoại tệ… là áp lực tạo sức cầu ngoại tệ gia tăng. Cho nên, tôi cho rằng trong các vấn đề vĩ mô thì tỷ giá là vấn đề đáng quan tâm nhất hiện nay.

Nếu giữ tỷ giá như Chính phủ đã công bố, trong tình hình như thế này là rất khó khăn.

Thanh khoản hệ thống ngân hàng vẫn ổn định

Trước nguy cơ tái lạm phát, hệ thống ngân hàng đang khó khăn trong thu hút tiền gửi của xã hội. Đã nên tăng dự trữ bắt buộc, thưa ông?

Hiện nay, lãi suất huy động khoảng từ 8 đến 8,5% cho kỳ hạn 1 năm. Nếu năm nay, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cả năm khoảng 6-7% thì lãi suất thực dương khoảng 2%. Như vậy có động lực huy động vốn.

Tuy nhiên, nguồn vốn của nền kinh tế dân cư đang hoạt động bên ngoài hệ thống ngân hàng thương mại. Hầu hết hộ gia đình, một số doanh nghiệp vừa và nhỏ, khi cần huy động vốn có thể tiếp cận tín dụng từ bên ngoài mà không qua hệ thống ngân hàng. Chứ không phải toàn bộ tiền đã đổ vào hệ thống ngân hàng.

Ngoài ra, có yếu tố tâm lý nữa. Thời gian gần đây, khi giá vàng và USD cao, lo nguy cơ lạm phát cao… trong những thời điểm nhất định, người dân đã mua vàng, dự trữ USD, tạo sự hụt hẫng đối với huy động của hệ thống ngân hàng thương mại.

Nhưng theo tôi, nếu duy trì tốt chỉ số CPI thì huy động của hệ thống ngân hàng sẽ tăng trong thời gian từ nay đến cuối năm. Bởi vì, đó là kênh đầu tư tốt nhất đối với người dân.

Tín dụng tăng cao, hệ thống các tổ chức tín dụng hiện nay có đứng trước rủi ro lớn hơn không, đặc biệt là tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại?

Với nguồn tín dụng hỗ trợ lãi suất ngắn hạn 4% thì lượng tín dụng tăng khá cao. Đó cũng là yếu tố kích thích dư nợ tín dụng cao. Vậy thì, nó có gây bất ổn ngân hàng không?

Theo tôi, trước mắt nếu có, trong điều kiện tín dụng tăng nhanh, có thể gây nguy cơ nợ xấu. Nhưng như Ngân hàng Nhà nước vừa công bố, nợ xấu vẫn được khống chế dưới 3% thì không có nhân tố tạo rủi ro mất thanh khoản hệ thống ngân hàng.

Tôi tin rằng cho dù trước mắt có thể có khó khăn, nhưng yếu tố thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại vẫn là an toàn. Bởi vì trong điều kiện hiện nay, Ngân hàng Nhà nước còn có khả năng “mở cửa” công cụ chiết khấu, tái chiết khấu, tái cấp vốn.

Chỉ cần “nhích” cửa sổ này thì hoàn toản bảo đảm thanh khoản. Tôi tin rằng yếu tố thanh khoản vẫn ổn định.

Chính sách nên “qua sông dò đá”

Chính sách tiền tệ trong năm tới, theo ông có còn dư địa để tiếp tục theo đuổi nới lỏng?

Năm tới, chính sách nới lỏng tiền tệ và tài khóa có thể sẽ rất khó khăn. Tôi cho rằng hiện nay, chính sách tiền tệ của Chính phủ đã theo hướng nới lỏng thận trọng.

Khi mà nền kinh tế thế giới phục hồi, giá cả gia tăng, áp lực bên ngoài lớn hơn, thì những yếu tố bên ngoài ấy sẽ đẩy giá trong nước lên. Cộng với độ trễ của chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ hiện nay, áp lực lạm phát là cao. Mà khi áp lực lạm phát cao thì chính sách tài chính, tiền tệ phải thu hẹp lại chứ không thể nới lỏng được nữa.

Theo kinh nghiệm của các nhà điều hành chính sách tiền tệ trên thế giới, trong bối cảnh hiện nay, mọi chính sách đều nên thực hiện theo kiểu qua sông dò đá. Tức là chúng ta xem tín hiệu và điều chỉnh, chứ không thể khẳng định chính sách cố định từ nay đến hết năm 2010, kể cả chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa.

Quan trọng là làm sao phối hợp nhịp nhàng hai chính sách này, để không mâu thuẫn nhau. Tôi cho rằng Chính phủ cũng đã đặt ra vấn đề này.

Gần đây có ý kiến cho rằng trách nhiệm kiểm soát lạm phát hiện nay đang trao cho Ngân hàng Nhà nước là quá nặng. Ông nghĩ sao về quan điểm này?

Nguyên nhân lạm phát rất nhiều, có những yếu tố ngoài tiền tệ, ví dụ như bội chi ngân sách chẳng hạn. Giao trách nhiệm hết cho Ngân hàng Nhà nước là không phù hợp. Tôi cho rằng, Chính phủ nên đóng vai trò chỉ đạo chung, phối hợp tất cả các chính sách và các cơ quan liên quan.

Liên quan đến những rủi ro từ cơ cấu, theo ông, Chính phủ có nên quy định đến lúc nào thì chấm dứt bội chi, hoặc lúc nào hết nhập siêu không?

Tôi cho rằng vấn đề này cần có lộ trình. Như vừa rồi nhiều đại biểu đã đề nghị, bội chi năm 2010 nên giảm dần, từ 6,9% GDP xuống 6%. Nhưng cuối cùng cân đối mức 6,2%.

Bội chi để đầu tư đối với những nước như chúng ta là cần thiết. Nhưng hiện nay, bội chi chúng ta tính chưa hết. Những nguồn như phát hành trái phiếu Chính phủ chưa được tính vào bội chi. Cho nên, nếu cộng tất cả lại, bội chi còn cao hơn chứ không phải chỉ có 6,2% GDP.

Tôi cho rằng, bội chi có thể kiểm soát, nhưng quan trọng hơn đối với Chính phủ hiện nay là hiệu quả chi đầu tư. Nếu bội chi 6-7% GDP mà hiệu quả thì chúng ta không gây áp lực lạm phát.

(tiếp theo)

Ngoài ra, bên cạnh kênh tiền tệ, chúng ta còn phải quan tâm đến kênh tài khóa, ngân sách hơn nữa. Vì rủi ro tiềm ẩn cũng có nguyên nhân từ dòng tiền đầu tư từ ngân sách. Và một cơ cấu kinh tế chỉ nhập siêu thì làm sao có ổn định được.

Tôi cũng đã có lần chất vấn Bộ trưởng Bộ Công Thương về lộ trình giảm nhập siêu, nhưng chưa có trả lời rõ về vấn đề này.

[stockwizard]

Ngân hàng, doanh nghiệp gặp khó

Nhiều ý kiến cho rằng tình trạng lãi suất cao và doanh nghiệp khó vay vốn là vì ngân hàng (NH) đang ráo riết thực hiện thông tư 13 về tỉ lệ an toàn trong hoạt động NH do NH Nhà nước ban hành tháng 5-2010, có hiệu lực từ tháng 10-2010.

PGS.TS Trần Hoàng Ngân (thành viên hội đồng tư vấn chính sách tiền tệ quốc gia): Sẽ khó cho tăng trưởng kinh tế

Áp lực chạy đua với thông tư 13

Hiện các NH đang mua nhiều trái phiếu chính phủ để chuẩn bị việc thực hiện các quy định tại thông tư 13. Theo đó, NH phải tăng dự trữ bằng VND và cách tốt nhất là mua trái phiếu chính phủ, để khi cần có thể chuyển hóa thành vốn VND nhằm giải quyết thanh khoản.

Mặt khác, các chỉ tiêu an toàn theo quy định của NH Nhà nước hầu hết đều dựa trên nguồn vốn huy động của dân cư. Cụ thể như cho vay không quá 80% vốn huy động, không sử dụng quá 30% vốn ngắn hạn để cho vay dài hạn, không được sử dụng quá 20% vốn liên ngân hàng làm vốn tín dụng... Do vậy, hiện hầu hết các NH đều cố gắng đẩy mạnh huy động vốn càng nhiều càng tốt mới có thể đáp ứng được các chỉ tiêu của NH Nhà nước. Vì thế, cuộc cạnh tranh huy động vốn càng trở nên gay gắt, việc giảm lãi suất huy động càng khó khăn hơn.
Lãi suất cao, NH có vốn nhưng lại không cho vay được đang làm trì trệ các thị trường chứng khoán, bất động sản, doanh nghiệp không mở rộng sản xuất kinh doanh. Cộng với các khó khăn từ bên ngoài tác động vào nền kinh tế, nếu không sớm điều chỉnh và có chính sách phù hợp, chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế trong những quý tới.

Những khó khăn về vốn, lãi suất cao có nguyên nhân từ thông tư 13. Mục tiêu của thông tư này là rất tốt, chuẩn hóa các hoạt động NH, giúp hệ thống NH hoạt động bài bản và an toàn hơn. Thế nhưng các chuẩn mực này chỉ phù hợp với điều kiện của nền kinh tế và NH đã phát triển, trong khi nền kinh tế và NH tại VN chưa đáp ứng được điều này.

Đặc biệt trong thông tư 13, tại điều 18 có quy định NH chỉ được dùng không quá 80% vốn huy động để cho vay. Tuy nhiên, điều đáng nói là NH Nhà nước lại quy định vốn huy động chủ yếu từ dân cư, loại bỏ một nguồn vốn rất quan trọng mà bấy lâu nay được xem là nguồn vốn chủ lực để các NH giảm lãi suất cho vay, đó là tiền gửi không kỳ hạn của các tổ chức kinh tế. Quy định như thế đã triệt tiêu chức năng tạo tiền (huy động vào và cho vay ra là một quá trình tạo tiền) của NH, một chức năng được xem là “phát minh” của các NH thương mại.

Nguồn vốn huy động không kỳ hạn thường có lãi suất rẻ, dù doanh nghiệp gửi không kỳ hạn nhưng lúc nào tiền cũng nằm trên tài khoản, nhờ vậy NH sẽ tận dụng một phần vốn này để cho vay. Nếu chỉ dựa vào vốn huy động từ dân cư có lãi suất cao để cho vay thì không thể nào giảm được lãi suất cho vay.

Vì thế, theo tôi, nên tạm hoãn áp dụng thực hiện một số quy định tại thông tư 13, nhất là sau khi các NH cổ phần đã tăng được vốn điều lệ lên mức 3.000 tỉ đồng như quy định của Chính phủ. Việc tăng vốn điều lệ cũng là một cách để tăng tỉ lệ an toàn trong hoạt động của các NH, mà chưa cần phải áp dụng thêm các tỉ lệ an toàn khác với yêu cầu cao hơn.

Theo tôi được biết, NH Nhà nước cũng thấy được các vấn đề phát sinh khi chuẩn bị áp dụng thông tư 13 và hướng là sẽ điều chỉnh cho phù hợp với tình hình. Vấn đề quan trọng là cần sớm công bố việc điều chỉnh này để thị trường yên tâm. Nếu chậm điều chỉnh, NH sẽ khó có thể tăng cho vay trong những tháng cuối năm.

Bà Dương Thu Hương (tổng thư ký Hiệp hội NH VN): Không phải 80% mà chỉ còn 60%

Dù thông tư 13 quy định NH chỉ được dùng tối đa 80% vốn huy động để cho vay nhưng với tình hình hiện nay, con số này chỉ còn khoảng 60% bởi nhiều quy định khác của NH Nhà nước.

Lý do là NH Nhà nước quy định vốn huy động của NH không bao gồm vốn tự có, vốn đầu tư và cả với tiền gửi không kỳ hạn của các tổ chức kinh tế, kho bạc... Trong khi tiền gửi không kỳ hạn của các tổ chức kinh tế và kho bạc nhà nước, bảo hiểm xã hội là nguồn vốn ổn định cao hiện chiếm 15-20% tổng nguồn vốn huy động của NH.

Do vậy khi áp dụng tỉ lệ 80%, các NH phải dự trữ thanh khoản 20%, loại trừ các nguồn vốn không kỳ hạn vì không được tính vào vốn huy động thêm 18-20%, tính ra NH chỉ còn cho vay được 60% số vốn hiện đã huy động được. Điều này sẽ hạn chế khả năng tăng trưởng tín dụng của các NH từ nay đến cuối năm khi nhu cầu vay thời gian này lại tăng cao.

* Chuyện riêng của NH ảnh hưởng đến người vay

Mặc dù đang vất vả để thực hiện thông tư 13 nhưng hầu hết NH đều không muốn đề cập công khai những khó khăn này, tất cả đều muốn giấu tên. Dưới dây là một số vấn đề được lãnh đạo NH thương mại nêu.

An toàn cho NH, thiệt cho người vay

Hầu hết các NH thừa nhận quy định về tỉ lệ an toàn trong hoạt động NH là việc “rất riêng” của NH, nhưng khi thực hiện lại ảnh hưởng đến cả người gửi lẫn đi vay tiền. Với người gửi, hiện nay dù Chính phủ muốn giảm lãi suất huy động để giảm lãi suất cho vay nhưng người gửi vẫn được hưởng mức lãi suất cao do NH phải chạy đua huy động thêm vốn để đạt chỉ tiêu an toàn vốn. Còn với người vay, lãi suất vay vẫn cao do NH phải chịu thêm các chi phí khác phát sinh do quy định của NH Nhà nước.

Ví dụ NH cho vay 100 đồng thì phải trích lập dự phòng rủi ro chung tương ứng 0,75% trên số tiền đã cho vay này. Khi trích lập khoản tiền này cũng có nghĩa chi phí của NH đã tăng lên, vì thế NH khó lòng giảm lãi suất. Ngoài ra, trong trường hợp khoản vay bị rủi ro thì NH phải trích dự phòng cho phần rủi ro đó. Như vậy việc trích lập dự phòng trùng lắp, càng đẩy chi phí của NH lên cao.

Điều đáng nói là việc trích lập dự phòng này theo lộ trình và những tháng cuối năm phải hoàn tất, vì thế càng tạo áp lực rất lớn lên NH nên các NH khó lòng giảm mạnh lãi suất cho vay.

Tránh tạo gánh nặng cho NH

Thông tư 13 có nhiều khó khăn trong thực hiện và thực tế chỉ những người trong ngành NH mới hiểu được những khó khăn đó. Đơn cử, để đánh giá tài sản có rủi ro trước đây các NH dựa theo các yếu tố như tài sản đảm bảo và người vay vốn. Nhưng theo thông tư 13 thì hiện nay đưa ra khái niệm mới là đánh giá tài sản có rủi ro ở mục đích sử dụng vốn. Trong khi mục đích sử dụng vốn là vấn đề không thuộc về NH, do ý chí người đi vay.

Ví dụ, khách hàng A ban đầu vay tiền mua nhà để ở nhưng sau một thời gian có thể lấy nhà đó cho thuê. Nếu mục đích người đi vay thay đổi thì lập tức đánh giá là rủi ro và ngân hàng phải trích dự phòng rủi ro lên đến 250%.

Cần phải đánh giá tài sản có rủi ro và quản lý chặt, nhưng vấn đề là khi thực hiện cần phân định rõ ràng trách nhiệm của người đi vay, người cho vay và không thể phụ thuộc vào ý chí của người đi vay để tránh tạo gánh nặng cho các NH.

Siết tiền vào chứng khoán, không thể làm cả gói

Theo thông tư 13, các khoản cho vay để đầu tư chứng khoán, các khoản cho vay các công ty chứng khoán, các khoản cho vay nhằm mục đích kinh doanh bất động sản thuộc dạng rủi ro cao vì thế NH phải trích lập dự phòng theo tỉ lệ cao.

NH Nhà Nước khi nâng hệ số an toàn lên cao nhằm hạn chế các NH đổ vốn vào hai lĩnh vực. Tuy nhiên quy định lại không sát với thực tế, dẫn đến vô lý.

Ví dụ như trong cho vay chứng khoán bao gồm cả cổ phiếu, trái phiếu, cầm cố sổ tiết kiệm của khách hàng. Hai khoản cho vay sau là rất an toàn, NH có thể chuyển thành tiền dễ dàng và ít bị áp lực mất giá như cổ phiếu. Thế nhưng NH Nhà nước cũng xếp cả hai khoản này vào dạng rủi ro cao như cổ phiếu và phải trích lập dự phòng rủi ro cao. Khi phải trích lập dự phòng rủi ro cao thì chẳng NH nào mặn mà cho vay. Đó là lý do góp phần đẩy thị trường bất động sản và chứng khoán vào cảnh nguội lạnh.

T.S. - A.Hồng

tuổi trẻ

[stockwizard]

Xu hướng INDEX … phải lên …

Đã bảo phải lên là phải lên mà ... cho dù Nhùn, dieccai hay Qác Hìu, Thành Tâm ... có đi ngược quy luật hô xuống hay hô lên ... thì đã bảo lên là phải lên ...

Đã gửi rồi đóa ... sẽ điều tra những tin đồn thất thiệt kia ...
Sẽ kết hợp với CQ ĐT để truy cứu nhé ... có Luật rồi đấy ...

Thì trường phải lên ... phải phát triển để còn CP, AI BO ... theo đúng lộ trình đã cam kết khi gia nhập ĐẮP NIU TI ÂU ...

G2 thì thông rồi, thuế TNDN thì hoãn đến hết Q1/ 2010 rồi, 500 tr $ sắp đổ bộ vào, Kiều yêu nước cuối năm đem tìn về, Dơ Pen sắp tới hỗ trợ 1.334 tr USD ... từ hôm qua anh NVG đã cho Gôn + Mỹ kim nổ xới rồi ...

Sắp tới tui sẽ đề nghị cho 1 mua thành 2 ... rồi nới GOOM ... rồi kết hợp với PANH LÍT ĐỜ cho nâng hạn mức lên thoải ... đang PR mấy Quỷ lông lá rất lớn rót tìn vào ...

Tuần này đã bắt mấy BBs ngồi lại với nhau để ra roài ... đã bảo lên là phải lên... đừng đi ngược lại bánh xe ... cho mặc áo sọc đóa ...

Chỉ có 02 ngày nghỉ cuối tuần thôi:
- Ai đang cầm nhìu KESH thì đóng chặt cửa phòng lại có hơn 500 con đấy tự nghiên cứu lấy vài con sắp chia thưởng + triển vọng LN Q4 hoặc tương lai tốt + các chỉ số còn ngon là Thứ 2 bắt đầu múc....
- Ai chưa có KESH thì hỏi mượn tiền TK của họ hàng, ông bà, con cháu ... để tập trung mà mua theo những tiêu chí trên...
- Ai đã 100% cổ rồi thì tìm cách bẩy nó lên 140%, 200%, 300% ... tùy cơ mà ứng ...

Còn thèng nào vác đoàn gánh đi ngang thì cứ báo tui ... nghe chưa ...

Chỉ còn có hơn 1 tháng nữa thôi là hết năm KD đóa ... phải đoàn kết lại cho cái Tít ai cũng được vui đừng cãi nhau ... đừng để mất hết nồi cơm của tất cả ... cho bóc lịch ngay lập tức ...

Đã bảo lên ... là phải lên mà ... đừng cãi ... cũng đừng hỏi tại sao ... không la cà bia rượu nữa, về nhà ngay đóng chặt cửa lại cách ly vợ con, ông bà 2 hôm ... vì tương lai con em chúng ta ... Đã bảo lên ... là phải lên mà ... đừng cãi ... cũng đừng hỏi tại sao ...

Đã bảo … làm giề mà chẳng được … đừng cãi … cũng đừng hỏi tại sao …

Tăng trưởng tín dụng chỉ còn 1 cái "room" rất hẹp.

Do vậy tiền đâu đổ vào thị trường nhĩ

[kinggarden68]

Lãi xuất hạ rồi, quả này TT chắc chắn sẽ lên


Ngân hàng đồng loạt hạ lãi suất VND


Ngân hàng đồng loạt hạ lãi suất VND Sau Vietcombank, MHB, Maritime Bank và ACB, đến lượt Vietinbank, Eximbank, Techcombank và hàng ...

Xem tiếp