Trích dẫn Gửi bởi xuanan2010 Xem bài viết
Cảm ơn kụ đã chia sẻ cơ hội cho các anh em vào sau, cơ hội vẫn còn nguyên ở phía trước!!!!!!
Nhận đinh chung về TTCK

TTCK vừa trải qua thời gian điều chỉnh >2 tháng liên tiếp từ đỉnh 624.1 đến ngày 17/12/2009 là còn 443,34 điểm tương ứng với 30 %, nhiều cp đã giảm tới 50%-70% về giá, nhiều mã đã về đến mức giá tương ứng với lúc TT ở đáy suy thoái, có thể nói với mức giá này là rất hấp dẫn đối với những nhà đầu tư chiến lược lâu dài
Như em đã phân tích TT từ trước ở topic : http://ttvnol.com/forum/f_319/1220784

TT điều chỉnh trong thời gian vừa qua là do:

  • TT đã tăng trưởng khá nhiều vài tháng trước đó, mọi kỳ vọng đều đã được phản ảnh vào giá khi TT ở đỉnh cao
  • Các công ty CK cho NDT dùng đòn bẩy vô tội vạ, càng lên cao việc sử dụng càng bị lạm dụng, và hậu quả tất yếu là khi TT điều chỉnh, nhiều người bị bắt bán giải chấp nên tạo lượng cung bắt buộc, TT chứng kiến nhiều phiên lao dốc rất mạnh
  • Thông tin vĩ mô chưa thực sự tích cực, LSCB được nâng lên khiến một lượng tiền không nhỏ bị hút vào ngân hàng, dấy lên sự hoài nghi và lo ngại về tình trạng căng thẳng trong nước, những mối nghi ngờ sẽ tiếp tục nâng LSCB tiếp theo…Tóm lại tâm lý ndt không tin tưởng và không an tâm đối với nền kinh tế
  • Kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp có dấu hiệu sa sút theo từng quý, không được niềm tin tưởng của ndt, ví dụ như công ty cp thép Việt Ý, quý 2 đạt 453,632 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận đạt 103,104 tỷ đồng lợi nhuận, trong khi quý 3 đạt 522,209tr đồng doanh thu nhưng chỉ đạt 61,209 tỷ do không còn được lợi thế khi hàng tồn kho giá rẻ từ trước không còn, và thép trong nước đang bị cạnh tranh mạnh bởi thép giá rẻ từ Trung Quốc tràn sang…quý 4 HDQT cũng dự tính lợi nhuận chỉ đạt ~60 tỷ…
Và còn những lý do khác… dẫn đến sự điều chỉnh của TT cho đến ngày hôm nay.

Khi nào thì TT đến đáy

Dấu hiệu cho thấy thị trường đã phục hồi thật sự

+ Thị trường tăng vài phiên liên tiếp
+ Giá trị giao dịch lớn hơn hẳn mức trung bình của giá trị giao dịch trong quá trình suy giảm, và tăng ổn định theo đà tăng của thị trường
+ VNI đã cao hơn mức vài phiên trước > 10%
+ Phân tích kỹ thuật cho thấy tất cả các chỉ số đều thuận chiều theo xu hướng tăng: MACD (26:12) cắt mạnh EXP (9) theo hướng từ dưới đi lên. Divergence : (+) dương

TT hiện tại đã đến đáy hay chưa???

Để trả lời câu hỏi này ta cùng đi phân tích TT hiện tại

1. TT chạm ngưỡng hỗ trợ mạnh 420-430 đã bật lên một cách mạnh mẽ, cho thấy mốc này tạm thời là ngưỡng hỗ trợ lớn cho TT với phiên giao dịch ngày 18/12/2009 TT tăng 8.47 điểm lên 443,34 điểm, khối lượng giao dịch có sự cải thiện rõ rệt so với những phiên trước đó, nhưng điểm đáng chú ý ở đây là klgd tăng là do trog phiên 3, khối ngoại bán ra kl cực lớn, chứ không phải sự tích cực từ ngay trong phiên,theo phương pháp CANSLIM về mặt lý thuyết thì klgd lớn là rất tốt, cần phải có một ngày bùng nổ về khối lượng để xác định xu hướng tăng trở lại của TT, nhưng bản chất của sự tăng klgd lần này là sự chấp nhận bán quyết liệt của ndt nước ngoài, nên chưa thể khẳng định klgd tăng hôm nay là việc đáng mừng, song có thể nhận thấy lực cầu đã được cải thiện rõ rệt, đó là yếu tố rất đáng quan tâm, dòng tiền có khả năng đang quay trở lại với TT

2. Nhiều cp đã giảm sâu, đến mức hấp dẫn với nhà đầu tư, P/E trung bình của TTCK Việt Nam hiện là 11,3 lần (50 công ty có mức vốn hóa lớn nhất là 13,5 lần) trong khi P/E của TTCK Thái Lan là 24,6 lần. Trên 2 sàn đang có 139 loại cổ phiếu có chỉ số P/E dưới 7 lần. Với lượng hàng giá rẻ phong phú như vậy, cơ hội đang lớn dần đối với những NĐT giá trị.

Chúng ta có thể nhận thấy dòng tiền trong thời gian vừa qua đã ra khỏi TT một cách từ từ, bằng chứng là klgd luôn ở mức rất thấp, sàn HCM~1,2k tỷ/1 phiên, sàn HN chỉ >400 tỷ
Lý giải việc dòng tiền ra khỏi TT thì đã được trình bày ở phần trên, giá cp đã khá hấp dẫn, song để có thể tăng giá thì cần phải có tiền, câu hỏi bây giờ là: khi nào thì dòng tiền quay trở lại với TT

+Khi giá cp giảm trở lại mức giá đủ hấp dẫn nhà đầu tư dài hạn mua vào, ở đó ndt sẵn sàng đầu tư thay vì bán cutloss
+Khi thông tin vĩ mô có chiều hướng tốt trở lại
+Khi doanh nghiệp công bố lợi nhuận vẫn khả quan
+Khi các công ty mua lại chính cp quỹ của họ, khi HDQT và người liên quan mua vào cp…

Đầu tháng 1/2010, các ngân hàng, công ty tài chính sẽ tiếp tục giải ngân các khoản vay mới theo hạn mức tín dụng của năm mới. Trên thực tế, dòng tiền thông minh luôn chảy vào nơi có hiệu suất sinh lời cao, nên việc TTCK thu hút lượng lớn tiền nhàn rỗi trong nền kinh tế là điều tất yếu.
Một điều đáng chú ý nữa là thời gian vừa qua, rất nhiều nhóm khách VIP của các CTCK đã bán ra và vẫn đang nắm giữ tiền chờ cơ hội đầu tư. Điều khiến họ chưa tham gia trở lại thị trường là do muốn chờ đợi cơ hội rõ ràng. ()

3 .Kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp vẫn rất tốt, nhiều cty hoàn thành vượt nhiều lần kế hoạch đạt ra trong nghị quyết, nhiều doanh nghiệp trong năm tới vẫn sẽ được hỗ trợ từ gói cho vay của chính phủ, kỳ vọng vào triển vọng trong tương lai của những doanh nghiệp này…Đầu tiên là kết quả kinh doanh quý IV của nhiều DN đang hé lộ có triển vọng khả quan. Trong đó, có thể thấy các DN thuộc nhóm ngành BĐS, xây dựng, cao su... tiếp tục tăng trưởng khá so với quý II và III.

  • Các công ty đăng ký mua lại cp quỹ:
VDL đăng ký mua 100.000 cp Thời gian dự kiến mua: từ 28/12/2009 đến 28/03/2010

TKC đăng ký mua lại 500.000 cp Thời gian dự kiến thực hiện giao dịch: từ ngày 21/12/2009 đến ngày 21/04/2010

HBC đăng ký mua 500.000 cp Thời gian giao dịch: từ ngày 29/12/2009 đến 14/3/2010

CTCP Đầu tư Xây dựng Cầu đường Bình Triệu, công ty con của CII đăng ký mua 1 triệu cổ phiếu công ty mẹ từ 15/12/2009 đến ngày 15/03/2010.
Và nhiều công ty khác nữa…

…Đó sẽ lực hỗ trợ tốt cho TT trong thời gian tới…

* Kết hợp với chu kỳ giảm thông thường của TT thường là ~3 tháng, kết hợp với việc giá cp đang ở mức hợp lý, kết hợp với việc dòng tiền có khả năng quay trở lại với TT trong những tháng đầu năm 2010, thì khả năng TT đang ở vùng đáy là khá cao, nhà đầu tư có quan điểm đầu tư lâu dài có thể xem xét việc mua vào với tầm nhìn 3-6 tháng, còn nhà đầu tư theo quan điểm lướt sóng theo kỹ thuật thì cần theo dõi sát TT để có quyết định hợp lý, khi nào TT xuất hiện các yếu tố kỹ thuật như trên đã nêu ở trên :

+ Thị trường tăng vài phiên liên tiếp
+ Giá trị giao dịch lớn hơn hẳn mức trung bình của giá trị giao dịch trong quá trình suy giảm, và tăng ổn định theo đà tăng của thị trường…

Lúc đó nên giải ngân vì mức rủi ro sẽ thấp,tránh tranh mua trần trong những phiên hầu hết cp đều tăng trần, vì khi TT điều chỉnh sẽ gặp bất lợi, khi đã xác định được xu hướng của TT là rất tốt, ndt có thể xem xét giải ngân những ngày TT điều chỉnh, mức klgd hợp lý trong thời điểm này nên là 50-80tr cp/1 phiên

Kết luận :

1.TT đã điều chỉnh về mức giá hấp dẫn, ndt trung và dài hạn có thể xem xét mua vào

2.NDT lướt sóng cần theo dõi chặt chẽ trong tuần sắp tới, khi TT đạt được các tín hiệu kỹ thuật tích cực thì xem xét giải ngân, cần có chiến lược giải ngân hợp lý, tránh tranh mua trần các cp có kết quả kinh doanh không tốt, cần có sự chọn lọc kỹ càng để giảm thiểu rủi ro, ưu tiên ngành ngân hàng, tài chính, bất động sản,cao su…