Vietstock Daily 28/10: Cầu tiếp tục đột ngột xuất hiện vào cuối phiên?
(Vietstock) - Ngoài tín hiệu khối lượng tiêu cực, việc liên tục lặp lại kịch bản lượng cầu đột ngột tăng mạnh về cuối phiên ở các mã chủ chốt cũng khiến nhiều người đặt câu hỏi về mức độ bền vững của tăng trưởng.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 28/10/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index tiếp tục tăng nhẹ 0.64% đạt mức 414.75 điểm, trong khi HNX-Index giảm 0.28% về 67.78 điểm; VS 100 duy trì mức tăng 0.57%.
Các chỉ số Market Cap đồng loạt tăng điểm, đứng đầu danh sách là nhóm vốn hóa lớn khi VS-Large Cap tăng 0.74%, tiếp theo là VS-Mid Cap tăng 0.58%, VS-Small Cap tăng 0.19% và VS-Micro Cap tăng 0.04%.
Khối lượng giao dịch khớp lệnh sụt giảm nhẹ 2.4% trên HOSE, trong khi giảm mạnh 14.3% trên HNX so với phiên giao dịch ngày hôm qua.

Khối ngoại mua ròng nhẹ 3.25 tỷ đồng trên HOSE, và 1.32 tỷ đồng trên HNX. Họ mua ròng mạnh PVD và CTG, nhưng bất ngờ bán ròng FPT với giá trị 4.6 tỷ đồng, sau khi mua ròng hơn 2 triệu cổ phiếu vào hôm qua.
Triển vọng thị trường: VS-Large Cap tiếp tục thể hiện vai trò “đầu tàu” trong phiên giao dịch hôm nay khi tiếp tục kéo thị trường tăng điểm. Tuy nhiên, nhìn chung chỉ số không quá bị ảnh hưởng bới Large Cap khi VS 100 cũng tăng điểm gần bằng mức tăng của VN-Index.
Mặc dù chỉ số tăng điểm nhưng giao dịch trên thị trường chưa có dấu hiệu khả quan, khi khối lượng khớp lệnh tiếp tục trên đà sụt giảm, đặc biệt là trên HNX. Những lo ngại của chúng tôi về dòng tiền đầu cơ rời bỏ đang ngày một tăng lên khi thanh khoản trên HNX liên tục lao dốc một cách đáng e ngại.
BVH giữ vững đà tăng trần giúp Bảo hiểm tiếp tục có mức tăng mạnh nhất 4.06%. Chứng khoán, Bất động sản,Xây dựng, Ngân hàng đều có phiên giao dịch tích cực khi tăng lần lượt 1.05%, 0.71%, 0.61% và 0.45%.
Dòng tiền trên HOSE lựa chọn các mã Bất động sản để “vào hàng” như HQC và IJC (đây đều là những mã đầu cơ cao), trong khi trên sàn HNX tiếp tục chảy vào những mã tài chính quen thuộc như KLS, VND, SHN, SHB... Đáng chú ý là sau thời giam bị thoái hàng mạnh mẽ trước nhưng thông tin xung quanh dự án Nam An Khánh, SJS đã trở lại tăng trần mạnh mẽ. Có lẽ lòng tham đang kích thích giao dịch tại mã cổ phiếu này.
Mặc dù giá vàng không có biến động lớn nhưng diễn biến tỷ giá liên ngân hàng hôm nay vẫn tiếp tục căng thẳng khi tăng lên 20,788 VND/USD. Đây là lần tăng thứ 13 liên tiếp và mức tăng vẫn duy trì ở mức cao nhất trong thời gian qua là 20 đồng. Mục tiêu giữ tỷ giá chỉ tăng 1% của NHNN đang gặp thách thức đáng kể.Tính tới thời điểm hiện tại, tỷ giá USD đã tăng 0.77%.
Ngoài tín hiệu khối lượng tiêu cực, việc liên tục lặp lại kịch bản lượng cầu đột ngột tăng mạnh về cuối phiên ở các mã chủ chốt cũng khiến nhiều người đặt câu hỏi về mức độ bền vững của tăng trưởng. Một vài phiên giảm điểm mạnh có thể sẽ là tốt trong lúc này, để kích thích dòng tiền bắt đáy trở lại với thị trường, như đang diễn ra với cổ phiếu SJS. Còn hiện tại, Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi vẫn đang cho tín hiệu cẩn trọng trong giao dịch.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Vẫn duy trì bên dưới Fibonacci Retracement 61.8%. VN-Index vẫn đang duy trì bên dưới ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% bất chấp đã tăng điểm liên tiếp 2 phiên. Điều này lại càng khiến cho lo ngại pullback tăng cao.
Đường SMA 100 tiếp tục hạ thấp độ cao và có thể sẽ tạo sức ép lớn lên VN-Index trong những phiên tới. Trong quá khứ đã có khá nhiều lần SMA 100 báo hiệu thành công những đợt đảo chiều giảm điểm của chỉ số nên cần thận trọng theo dõi trong các phiên sắp tới phòng trường hợp có sụt giảm bất ngờ (thrust-down) xảy ra.

HNX-Index – Khối lượng tiếp tục xuống thấp. Thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức thấp và thậm chí là sụt giảm mạnh so với phiên hôm qua (26/10/2011) là một trong những lý do khiến cho giới đầu tư cảm thấy không yên tâm về thị trường.
Mặc dù các chỉ báo thuộc nhóm dao động (momentum) đều đã duy trì trong vùng oversold khá lâu nhưng vẫn chưa có dấu hiệu đột biến nào rõ ràng cho thấy HNX-Index sẽ phục hồi mạnh trong những phiên tới.
Nếu thanh khoản không thể duy trì trên 25 triệu đơn vị/phiên trong phiên cuối tuần và đầu tuần sau thì việc đứng ngoài quan sát thị trường vẫn nên tiếp tục.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tiếp tục tăng trưởng nhẹ (+0.57%) trong phiên giao dịch ngày 27/10/2011, VS 100 đang dần dần hãm lại đà giảm trung hạn.
Tuy nhiên, giới phân tích vẫn lo ngại vùng 56 – 58 điểm sẽ gặp khá nhiều khó khăn để trụ vững nếu như thanh khoản liên tục xuống thấp như hiện nay.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 27/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 1.28, tức số mã tăng giá bằng 1.28 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.88, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.88 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 1.44 lần và VS-U/D HNX bằng 2.43 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.04.
Chỉ số VS-Thrust VN vẫn chưa có dấu hiệu tạo đáy nên khả năng có hồi phục mạnh không quá cao.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Dow Jones: Ngắn hạn – Giằng co mạnh. DJIA tiếp tục quá trình giằng co mạnh trong ngắn hạn khi mà vùng đáy cũ của giai đoạn tháng 06/2011 tiếp tục tạo sức ép lớn lên giá.
Việc vượt qua vùng này được giới phân tích kỹ thuật dự báo sẽ mất nhiều thời gian hơn cả việc chinh phục ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%, vì đây là vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) của giai đoạn trước.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ vẫn giằng co mạnh trong những phiên tới.
Dài hạn – Vẫn đang chịu sức ép lớn. Sức ép từ hai đường SMA 100 và SMA 200 trong dài hạn là rất lớn đối với DJIA. Điều này thể hiện qua việc giá liên tục rung lắc khi đến gần các ngưỡng này.
Điều này làm gia tăng lo ngại về việc sẽ có một đợt suy giảm mạnh kéo dài trên thị trường Mỹ nếu như thoái lùi trong những phiên giao dịch tiếp theo.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 27/10/2011



Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 28/10: Cầu tiếp tục đột ngột xuất hiện vào cuối phiên?