Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?
(Vietstock) – VS-Small Cap và VS-Micro Cap liên tục sụt giảm trong những phiên gần đây. Cần để ý rằng, các nhóm này vẫn thu hút dòng tiền trong thời gian quan, và diễn biến mới này làm dấy lên e ngại dòng tiền đầu cơ dường như đang rời bỏ thị trường
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 27/10/2011
Diễn biến giao dịch: Chỉ số cả hai sàn được cải thiện nhẹ khi VN-Index tăng 0.66% lên mức 412.10 điểm và HNX-Index tăng 0.37% lên 67.97 điểm, trong khi VS 100 tăng nhẹ 0.28%.
Chỉ số Market Cap có sự phân hóa trong phiên giao dịch hôm nay khi VS-Large Cap và VS-Mid Cap tăng điểm lần lượt 0.92% và 0.65%, trong khi VS-Small Cap giảm 0.4% và VS-Micro Cap giảm 0.5%.
Khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng nhẹ 3.1% trên HOSE so với phiên giao dịch ngày hôm qua, trong khi tiếp tục sụt giảm 6.4% trên HNX.
Khối ngoại đẩy mạnh mua ròng 118.8 tỷ đồng trên HOSE, nhưng giao dịch mua ròng chủ yếu tập trung ở FPT (gần 101 tỷ đồng). Nếu loại trừ giao dịch FPT thì khối ngoại chỉ mua ròng khoảng 18 tỷ đồng trên HOSE. Họ cũng tiếp tục duy trì mua ròng 8.4 tỷ đồng trên HNX.

Triển vọng thị trường: Thị trường mở cửa với sắc xanh nhưng lực cầu yếu, giao dịch ảm đạm đã nhanh chóng kéo thị trường trở lại đà giảm điểm trong hầu hết phiên giao dịch. Thị trường kết thúc trong sắc xanh nhưng rõ ràng chưa thể nói gì nhiều về xu hướng.
Đà tăng điểm của VN-Index tiếp tục phụ thuộc vào các trụ cột như BVH, MSN, VIC, khi ba mã này đã giúp VN-Index tăng 0.69%, cao hơn mức tăng của chỉ số này. Lực cầu vẫn tỏ ra khá yếu ớt, đặc biệt là trên HNX khi thanh khoản tiếp tục đà sụt giảm.
Hai chỉ số VS-Small Cap và VS-Micro Cap liên tục sụt giảm trong những phiên gần đây. Cần để ý rằng, các nhóm này vẫn thu hút dòng tiền trong thời gia quan, và diễn biến mới này làm dấy lên e ngại dòng tiền đầu cơ dường như đang rời bỏ thị trường.
Số ngành tăng điểm chiếm ưu thế trong phiên giao dịch hôm nay với 14/24 ngành. Bảo hiểm là ngành có mức tăng mạnh nhất 3.97% chủ yếu do BVH tăng trần. Dường như lượng tiền mặt 3,100 tỷ đồng gửi ngân hàng của BVH là động lực cho giới đầu tư đẩy mạnh mua vào cổ phiếu nay trong phiên giao dịch hôm nay.
Những ngành “hot” tiếp tục có sự phân hóa khi lợi nhuận quý 3 tốt tạo đà cho ngành Ngân hàng gia tăng điểm số khi tăng 0.55%, trong khi Xây dựng gần như đi ngang khi chỉ tăng 0.06%, Chứng khoán giảm điểm mạnh nhất 1.07% còn Bất động sản giảm 0.33%.
Bức tranh lợi nhuận quý 3 dường như vẫn chưa thể hoàn thiện khi chỉ mới có 50% số doanh nghiệp niêm yết nộp báo cáo khi đã hết thời hạn quy định. Nhiều khả năng kết quả hoạt động không khả quan là lý do chính khiến cho nhiều doanh nghiệp không mấy hào hừng công bố thông tin trong thời điểm hiện tại. Một vài doanh nghiệp bất động sản tiếp tục công bố mức lỗ nặng nề trong quý 3 là hồi chuông báo động về tình hình khó khăn dai dẳng ở nhóm ngành này.
Sự biến động phức tạp của giá vàng thế giới đang khiến cho nỗ lực bình ổn giá vàng và ổn định tỷ giá của NHNN đang gặp thách thức đáng kể. Tỷ giá liên ngân hàng hôm nay tiếp tục bứt phá kỷ lục khi tăng phiên thứ 12 liên tiếp, với mức tăng 20 đồng. Đây cũng là mức tăng lớn nhất trong 12 lần tăng, và tỷ giá USD/VND đang đứng tại mức 20,768 đồng.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Vùng 65 – 67 điểm đang được test. Đây là vùng đáy cũ và cũng là mức thấp nhất trong lịch sử giao dịch của HNX-Index. Vì vậy, khả năng chống đỡ của vùng này được giới phân tích kỹ thuật đánh giá rất cao.
Các phiên tăng giảm gần đây xuất hiện khá thất thường cho thấy sự giằng co mạnh của HNX-Index. Khối lượng vẫn chưa có sự đột biến đủ lớn để tạo ra những turning-point quan trọng. Nếu thanh khoản không thể duy trì trên 25 triệu đơn vị/phiên trong những phiên tới thì việc đứng ngoài quan sát thị trường là cần thiết.

VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh. VN-Index sẽ giảm điểm nếu như không có sự bứt phá của BVH, VIC, MSN - ba cổ phiếu này đã khiến cho VN-Index tăng 0.69%, cao hơn mức tăng chung của cả thị trường. Vì vậy, việc chỉ số này tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 26/10/2011 chưa đủ khiến cho giới đầu tư an tâm. Tâm lý chung của thị trường vẫn là thận trọng. Điều này thể hiện qua việc khối lượng giao dịch liên tục duy trì ở mức thấp (dưới 30 triệu đơn vị/phiên).
VN-Index vẫn đang duy trì bên dưới ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%. Điều này khiến cho lo ngại pullback tiếp tục tăng cao vì chỉ số này không hề có một ngưỡng chống đỡ đáng kể nào.
Mặc dù các chỉ báo dao động (momentum) đã duy trì ở vùng oversold khá lâu nhưng vẫn chưa hình thành được những phân kỳ giá lên (bullish divergence) mạnh đáng kể. Vì vậy, sự thận trọng nhiều khả năng sẽ tiếp tục.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng trưởng nhẹ (+0.28%) trong phiên giao dịch ngày 26/10/2011, VS 100 vẫn chưa có tín hiệu rõ ràng cho thấy sẽ đảo chiều tăng điểm trở lại.
Vùng 56 – 58 điểm sẽ gặp khá nhiều khó khăn để trụ vững nếu như thanh khoản liên tục xuống thấp như hiện nay.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 26/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.79, tức số mã tăng giá bằng 0.79 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.787, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.787 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.77 lần và VS-U/D HNX bằng 0.88 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.94.
Chỉ số VS-Thrust VN vẫn chưa có dấu hiệu tạo đáy nên khả năng có hồi phục mạnh không quá cao.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Dow Jones: Ngắn hạn – Engulfing Bear xuất hiện. Một mẫu hình Engulfing Bear điển hình xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 25/10/2011 đã khiến cho xu hướng ngắn hạn rơi vào nguy cơ giảm mạnh khi mà khối lượng bắt đầu có dấu hiệu suy giảm.
Nếu tiếp tục đà giảm điểm DJIA sẽ test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương mốc 11,450 điểm). Dự kiến thị trường Mỹ sẽ giằng co mạnh trong những phiên tới.
Dài hạn – Có thể phá vỡ trở lại SMA 100. Breakpoint của DJIA với SMA 100 trong phiên giao dịch ngày 24/10/2011 đang bị giới phân tích kỹ thuật nghi ngờ là một failure lớn.
Thông thường trong quá khứ khi giá vượt qua được SMA 100 thì sẽ bứt phá rất mạnh. Vì vậy, nếu như tiếp tục thoái lùi trong những phiên tiếp theo khả năng có một đợt suy giảm mạnh kéo dài trên thị trường Mỹ là rất lớn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 26/10/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?