Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?

[tintucsukien]

Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?
(Vietstock) – VS-Small Cap và VS-Micro Cap liên tục sụt giảm trong những phiên gần đây. Cần để ý rằng, các nhóm này vẫn thu hút dòng tiền trong thời gian quan, và diễn biến mới này làm dấy lên e ngại dòng tiền đầu cơ dường như đang rời bỏ thị trường
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 27/10/2011
Diễn biến giao dịch: Chỉ số cả hai sàn được cải thiện nhẹ khi VN-Index tăng 0.66% lên mức 412.10 điểm và HNX-Index tăng 0.37% lên 67.97 điểm, trong khi VS 100 tăng nhẹ 0.28%.
Chỉ số Market Cap có sự phân hóa trong phiên giao dịch hôm nay khi VS-Large Cap và VS-Mid Cap tăng điểm lần lượt 0.92% và 0.65%, trong khi VS-Small Cap giảm 0.4% và VS-Micro Cap giảm 0.5%.
Khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng nhẹ 3.1% trên HOSE so với phiên giao dịch ngày hôm qua, trong khi tiếp tục sụt giảm 6.4% trên HNX.
Khối ngoại đẩy mạnh mua ròng 118.8 tỷ đồng trên HOSE, nhưng giao dịch mua ròng chủ yếu tập trung ở FPT (gần 101 tỷ đồng). Nếu loại trừ giao dịch FPT thì khối ngoại chỉ mua ròng khoảng 18 tỷ đồng trên HOSE. Họ cũng tiếp tục duy trì mua ròng 8.4 tỷ đồng trên HNX.

Triển vọng thị trường: Thị trường mở cửa với sắc xanh nhưng lực cầu yếu, giao dịch ảm đạm đã nhanh chóng kéo thị trường trở lại đà giảm điểm trong hầu hết phiên giao dịch. Thị trường kết thúc trong sắc xanh nhưng rõ ràng chưa thể nói gì nhiều về xu hướng.
Đà tăng điểm của VN-Index tiếp tục phụ thuộc vào các trụ cột như BVH, MSN, VIC, khi ba mã này đã giúp VN-Index tăng 0.69%, cao hơn mức tăng của chỉ số này. Lực cầu vẫn tỏ ra khá yếu ớt, đặc biệt là trên HNX khi thanh khoản tiếp tục đà sụt giảm.
Hai chỉ số VS-Small Cap và VS-Micro Cap liên tục sụt giảm trong những phiên gần đây. Cần để ý rằng, các nhóm này vẫn thu hút dòng tiền trong thời gia quan, và diễn biến mới này làm dấy lên e ngại dòng tiền đầu cơ dường như đang rời bỏ thị trường.
Số ngành tăng điểm chiếm ưu thế trong phiên giao dịch hôm nay với 14/24 ngành. Bảo hiểm là ngành có mức tăng mạnh nhất 3.97% chủ yếu do BVH tăng trần. Dường như lượng tiền mặt 3,100 tỷ đồng gửi ngân hàng của BVH là động lực cho giới đầu tư đẩy mạnh mua vào cổ phiếu nay trong phiên giao dịch hôm nay.
Những ngành “hot” tiếp tục có sự phân hóa khi lợi nhuận quý 3 tốt tạo đà cho ngành Ngân hàng gia tăng điểm số khi tăng 0.55%, trong khi Xây dựng gần như đi ngang khi chỉ tăng 0.06%, Chứng khoán giảm điểm mạnh nhất 1.07% còn Bất động sản giảm 0.33%.
Bức tranh lợi nhuận quý 3 dường như vẫn chưa thể hoàn thiện khi chỉ mới có 50% số doanh nghiệp niêm yết nộp báo cáo khi đã hết thời hạn quy định. Nhiều khả năng kết quả hoạt động không khả quan là lý do chính khiến cho nhiều doanh nghiệp không mấy hào hừng công bố thông tin trong thời điểm hiện tại. Một vài doanh nghiệp bất động sản tiếp tục công bố mức lỗ nặng nề trong quý 3 là hồi chuông báo động về tình hình khó khăn dai dẳng ở nhóm ngành này.
Sự biến động phức tạp của giá vàng thế giới đang khiến cho nỗ lực bình ổn giá vàng và ổn định tỷ giá của NHNN đang gặp thách thức đáng kể. Tỷ giá liên ngân hàng hôm nay tiếp tục bứt phá kỷ lục khi tăng phiên thứ 12 liên tiếp, với mức tăng 20 đồng. Đây cũng là mức tăng lớn nhất trong 12 lần tăng, và tỷ giá USD/VND đang đứng tại mức 20,768 đồng.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Vùng 65 – 67 điểm đang được test. Đây là vùng đáy cũ và cũng là mức thấp nhất trong lịch sử giao dịch của HNX-Index. Vì vậy, khả năng chống đỡ của vùng này được giới phân tích kỹ thuật đánh giá rất cao.
Các phiên tăng giảm gần đây xuất hiện khá thất thường cho thấy sự giằng co mạnh của HNX-Index. Khối lượng vẫn chưa có sự đột biến đủ lớn để tạo ra những turning-point quan trọng. Nếu thanh khoản không thể duy trì trên 25 triệu đơn vị/phiên trong những phiên tới thì việc đứng ngoài quan sát thị trường là cần thiết.

VN-Index – Tiếp tục giằng co mạnh. VN-Index sẽ giảm điểm nếu như không có sự bứt phá của BVH, VIC, MSN - ba cổ phiếu này đã khiến cho VN-Index tăng 0.69%, cao hơn mức tăng chung của cả thị trường. Vì vậy, việc chỉ số này tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 26/10/2011 chưa đủ khiến cho giới đầu tư an tâm. Tâm lý chung của thị trường vẫn là thận trọng. Điều này thể hiện qua việc khối lượng giao dịch liên tục duy trì ở mức thấp (dưới 30 triệu đơn vị/phiên).
VN-Index vẫn đang duy trì bên dưới ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%. Điều này khiến cho lo ngại pullback tiếp tục tăng cao vì chỉ số này không hề có một ngưỡng chống đỡ đáng kể nào.
Mặc dù các chỉ báo dao động (momentum) đã duy trì ở vùng oversold khá lâu nhưng vẫn chưa hình thành được những phân kỳ giá lên (bullish divergence) mạnh đáng kể. Vì vậy, sự thận trọng nhiều khả năng sẽ tiếp tục.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng trưởng nhẹ (+0.28%) trong phiên giao dịch ngày 26/10/2011, VS 100 vẫn chưa có tín hiệu rõ ràng cho thấy sẽ đảo chiều tăng điểm trở lại.
Vùng 56 – 58 điểm sẽ gặp khá nhiều khó khăn để trụ vững nếu như thanh khoản liên tục xuống thấp như hiện nay.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 26/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.79, tức số mã tăng giá bằng 0.79 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.787, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.787 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.77 lần và VS-U/D HNX bằng 0.88 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.94.
Chỉ số VS-Thrust VN vẫn chưa có dấu hiệu tạo đáy nên khả năng có hồi phục mạnh không quá cao.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Dow Jones: Ngắn hạn – Engulfing Bear xuất hiện. Một mẫu hình Engulfing Bear điển hình xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 25/10/2011 đã khiến cho xu hướng ngắn hạn rơi vào nguy cơ giảm mạnh khi mà khối lượng bắt đầu có dấu hiệu suy giảm.
Nếu tiếp tục đà giảm điểm DJIA sẽ test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương mốc 11,450 điểm). Dự kiến thị trường Mỹ sẽ giằng co mạnh trong những phiên tới.
Dài hạn – Có thể phá vỡ trở lại SMA 100. Breakpoint của DJIA với SMA 100 trong phiên giao dịch ngày 24/10/2011 đang bị giới phân tích kỹ thuật nghi ngờ là một failure lớn.
Thông thường trong quá khứ khi giá vượt qua được SMA 100 thì sẽ bứt phá rất mạnh. Vì vậy, nếu như tiếp tục thoái lùi trong những phiên tiếp theo khả năng có một đợt suy giảm mạnh kéo dài trên thị trường Mỹ là rất lớn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 26/10/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?

[tintucsukien]

Gần đây phân tích của VST khá chuẩn. Ai đi ngược dòng, người đó sẽ thất bại. Tôi đã nếm trải rồi. Các bác cứ kiểm nghiệm! Bảo trọng!


Xem bài viết: Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?

[tintucsukien]

Chiến lược đầu tư ngày 27/10: nên mua nhanh bán nhanh. Không còn thời gian để chờ và đợi.


Xem bài viết: Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?

[hathunhan]

Trước hiện tượng chững giá (không còn giảm mạnh) của phần lớn cổ phiếu (CP) trên thị trường trong thời gian qua, không ít nhà phân tích cho rằng, giai đoạn từ cuối tháng 9 tới đầu tháng 10 sẽ là thời điểm tốt nhất để mua CP.

Giá CP khó giảm sâu

Có thể nói, rủi ro mà các NĐT chứng khoán lo ngại hiện nay là chính sách siết chặt tiền tệ, lãi suất cao, hoạt động của các doanh nghiệp bị đình trệ... Điều này sẽ khiến từ các chỉ số kinh tế vĩ mô đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trên thị trường “không được đẹp” trong một, hai quý tới. Thế nhưng nhiều nhà phân tích cho rằng, một khi đã xác định rõ các rủi ro đối với TTCK thì đồng nghĩa các kịch bản xấu nhất cũng đã được các nhà đầu tư (NĐT) định hình. Ví dụ như khi kinh tế vĩ mô tiếp tục có những tin tức bất lợi sẽ khiến thị trường phản ứng đến đâu? Khi thị trường vào mùa công bố báo cáo quý, nhiều DN công bố kết quả tồi sẽ khiến giá CP giảm thêm bao nhiêu phần trăm?

Với các rủi ro đã xác định như trên, trong trường hợp rủi ro có xảy ra thì giá CP cũng chỉ giảm thêm khoảng 10% bởi với hiện trạng hiện nay, giá CP khó có thể giảm thêm. Thống kê giá trị CP trên TTCK Việt Nam của một quỹ đầu tư cho biết, chỉ số P/B (giá trị sổ sách) của CP trên sàn Hà Nội (HNX) đang ở mức 0.75 lần, thấp nhất trong lịch sử TTCK. Chỉ số này vào lúc TTCK bị tác động mạnh nhất của khủng hoảng kinh tế thế giới (tháng 2/2009) cũng chỉ là 1,2-1,3 lần. Cũng chỉ số này của CP trên sàn chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HoSE) là 1,3 lần. Tổng hợp trên 2 sàn hiện có 339 doanh nghiệp có CP với P/B nhỏ hơn 1, chiếm ½ số DN niêm yết. Chưa hết, nhiều mã CP đang ở mức giá dưới 10.000 đồng/CP nhưng tỉ lệ cổ tức là hơn 10%/năm thậm chí 15%/năm.

Đó là các nhóm CP ngành ngân hàng, thủy điện, khai thác đá, vật liệu xây dựng và các DN sản xuất hàng tiêu dùng có hoạt động SXKD ổn định và dòng tiền tốt với thị giá thấp quanh 10.000 đồng/CP. “Giá CP ở mức hiện tại sẽ khó có thể giảm nhiều và giảm lâu nữa!”. Về CPI, đạt đỉnh trong tháng 4 và giảm dần trong tháng 10. Các tháng sau đó nhiều khả năng sẽ về mức % thấp hơn. Do đó, nếu nhìn về tương lai 12 tháng (từ 11/2011 – 11/2012), CPI có thể chỉ tăng dưới 10%. Đây là cơ sở quan trọng để Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh lãi suất VND, hỗ trợ kinh tế vĩ mô khởi sắc.

Tỉ giá sẽ ổn định trong những tháng tới. Trên thực tế, tỷ giá thị trường tự do đã bình ổn trở lại về dưới 21.500 VND/USD sau khi tăng lên mức 22.500 VND/USD cách đây vài tuần. Điều này bước đầu cho thấy hiệu quả của những chính sách của Chính phủ đã đưa ra và đang thực hiện. Về lãi suất huy động USD sẽ giảm trong thời gian tới do nhu cầu cho vay USD của Ngân hàng (NH) giảm xuống theo quy định mới về hạn chế cho vay USD đối với các doanh nghiệp (DN) không có nguồn thu ngoại tệ. Cạnh đó, với các chính sách điều tiết lãi suất của NH, việc giữ USD và gửi vào NH sẽ kém hấp dẫn hơn. Việc kiểm soát chặt kênh USD và vàng tự do cũng sẽ khiến dòng tiền trong nước hạn chế chảy vào các kênh này làm bớt đi căng thẳng về tỷ giá và dự trữ ngoại hối.

Thị trường đã an toàn?

Theo các môi giới của một số CTCK chiếm thị phần lớn, tỷ lệ vay/tiền mặt đang có hoặc tỷ lệ vay/hạn mức cấp tối đa của các NĐT đều đang ở mức rất thấp từ khi sản phẩm margin (đòn bẩy) xuất hiện từ giữa năm 2010. Điều này phản ánh, sức mua hiện có là thực và lớn, trong khi áp lực bán giải chấp nếu có sẽ không đáng ngại. Một tín hiệu nữa là dòng tiền bắt đầu nộp ròng vào tài khoản.

Hiện tượng này thường xảy ra khi thị trường suy giảm mạnh và tạo đáy. So sánh 2 kênh đầu tư ở thời điểm này thì chứng khoán có lợi thế hơn BĐS vì đã trải qua đợt suy giảm rất mạnh và kéo dài, giá CP đã xuống mức khá thấp. Theo đó, chỉ cần một tỷ lệ nhỏ trong số ước tính khoảng 40 tỷ USD găm giữ vàng và ngoại tệ trong dân quay lại nền kinh tế và đổ vào TTCK cũng sẽ tạo ra lực đẩy mạnh. Một hiện tượng đáng tin cậy mỗi khi thị trường tạo đáy hay giá CP đã giảm xuống mức hấp dẫn là cổ đông nội bộ, cổ đông lớn và các DN đăng ký mua vào.

Điều này càng đáng tin cậy trong bối cảnh khó khăn về lãi suất và thanh khoản. Đây sẽ là điểm tựa vững chắc cho niềm tin quay trở lại thị trường. “TTCK Việt Nam đã từng cho thấy trong những điều kiện khó khăn, tiền tệ thắt chặt nhất, lãi suất cao nhất (6-7/2008 lãi suất huy động 19,5%/năm), tỷ giá biến động mạnh (15.000 lên 19.500 VND/USD) thì thị trường vẫn luôn có sức bật mạnh mẽ với lượng tiền sẵn có trong dân. Vì vậy, không cần tới khi tiền tệ nới lỏng và cung tiền tăng lên, thị trường vẫn có thể có những bước phục hồi mạnh khi những thông tin tích cực hơn bắt đầu hé lộ!”, Hathunhan kính gởi diễn đàn VT!

[tintucsukien]

Bác Ôi GIL ơi, từ lúc em nói hôm T6 đến giờ vàng nó lại lên thêm 80USD/ ounce mất rồi bác ơi. Bác quở quang em kinh quá. Em thấy EU nó cứu Hy Lạp là em lại chơi rồi bác ạ. Cũng lãi được gần 1tr./lượng rồi.


Xem bài viết: Vietstock Daily 27/10: Dòng tiền đầu cơ rời bỏ thị trường?