Khuyến nghị mua DPM, TS4, LCG, GMD và bán IJC

[tintucsukien]

Khuyến nghị mua DPM, TS4, LCG, GMD và bán IJC
(Vietstock) - DPM, TS4, LCG là 3 cổ phiếu được CTCP Chứng khoán Phương Nam (PNS) khuyến nghị mua vào. CTCP Chứng khoán Phú Hưng (HNX: PHS) cũng khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD. Chỉ có cổ phiếu IJC được khuyến nghị bán ra.
DPM: Thích hợp đầu tư dài hạn
Ngày 12/10, CTCP Chứng khoán Phương Nam (PNS) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Phân bón và Hóa chất Dầu khí (HOSE: DPM) cho mục tiêu đầu tư an toàn dài hạn với giá kỳ vọng 43,300 đồng.
Theo PNS, với 800,000 tấn ure sản xuất hàng năm, DPM có công suất sản xuất phân ure lớn nhất nước và chiếm đến 60% thị phần phân ure trong nước. Thêm vào đó, doanh nghiệp này là thành viên của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam nên DPM có khả năng bình ổn, chi phối giá phân bón trong nước.
Từ năm 2007, kết quả kinh doanh của DPM luôn vượt kế hoạch đặt ra. Công ty duy trì mức ROE trong khoảng 25 - 30%. Trong năm 2010, doanh thu công ty đạt 6,618 tỷ, giảm nhẹ so với mức 6,630 tỷ của năm 2009. Lợi nhuận ròng đạt 1,700 tỷ, tăng 26% so với cùng kỳ.
Trong năm 2011, hoạt động kinh doanh của DPM gặp nhiều thuận lợi khi giá phân bón tiếp tục tăng, thử nghiệm phân NPK- một loại phân được sử dụng nhiều, khấu hao giảm. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2011, doanh thu đạt 4,536 tỷ, tăng 38%, lợi nhuận ròng đạt 1,444 tỷ, tăng 60% so với 6 tháng đầu năm 2010. Sự tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu từ sản phẩm sản xuất trong nước.
Với những yếu tố thuận lợi như trên, PNS dự phóng lợi nhuận ròng năm 2011 sẽ tăng 60% so với năm 2010, EPS đạt 7,220 đồng.
Nhận thấy hoạt động kinh doanh tăng trưởng cao, thanh khoản tốt, PNS khuyến nghị nhà đầu tư mua vào cổ phiếu DPM cho mục tiêu đầu tư an toàn dài hạn với giá kỳ vọng là 43,300 đồng.
TS4: Mua vào cho mục tiêu trung và dài hạn
Ngày 10/10, PNS phát hành báo cáo phân tích cổ phiếu CTCP Thủy sản số 4 (HOSE: TS4) và khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu này trong trung hạn với giá mục tiêu 16,000 đồng.
Theo báo cáo, thương hiệu của TS4 đã có được vị thế riêng trên thị trường thủy sản trong và ngoài nước. Bên cạnh đó, chính sách kinh doanh linh hoạt, đội ngũ lãnh đạo có năng lực, tâm huyết là thế mạnh của công ty. Ngoài ra, nguồn nguyên liệu cũng tương đối ổn định.
Tuy nhiên, quy mô sản xuất của TS4 còn khá nhỏ so với các doanh nghiệp trong ngành. Doanh thu và lợi nhuận từ chế biến và xuất khẩu thủy sản khá thấp.
Vừa qua, TS4 đầu tư thêm 25 ha cho vùng nuôi tại Đồng Tháp, nâng công suất nhà máy Đồng Tâm lên 100% và đầu tư xây dựng kho lạnh 15,000 tấn, xưởng chế biến thuỷ sản 2,000 tấn thành phẩm/năm tại khu công nghiệp Long Hậu, Long An, dự kiến sẽ hoạt động vào năm 2012.
Hiện TS4 đang tiến hành hoàn tất thủ tục để đầu tư xây dựng chung cư cho khu đất 320 Hưng Phú (Quận 8, TPHCM) với diện tích 1,909m². Khu đất này là nhà máy từ thời trước giải phóng đã được nhà nước giao cho TS4.
6 tháng đầu năm 2011, TS4 đạt 313.72 tỷ đồng doanh thu và 9.75 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. So với cùng kỳ năm 2010, doanh thu tăng 80% tuy nhiên lãi ròng giảm 42%. Nguyên nhân là do quý 2 năm 2010 công ty hạch toán doanh thu từ bất động sản có lợi nhuận gộp biên cao.
PNS dự kiến, năm 2011 doanh thu của TS4 sẽ đạt 638 tỷ, tăng 67.8% và lợi nhuận sau thuế đạt 32.8 tỷ, tăng 18.8% so với năm 2010. EPS ước tính năm 2011 là 2,857 đồng. PNS khuyến nghị nhà đầu tư mua vào cho mục tiêu trung và dài hạn với giá mục tiêu là 16,000 đồng.
LCG: Giá mục tiêu 16,800 đồng, cân nhắc mua vào
Với cổ phiếu CTCP Licogi 16 (HOSE: LCG), dựa vào giá đóng cửa ngày 10/10 thì mức P/E đạt mức 3.19 x, xét về tiềm năng PNS khuyến nghị các nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào với mức giá mục tiêu là 16,800 đồng.
LCG hoạt động trên 2 lĩnh vực chính là xây lắp và bất động sản, trong đó hoạt động bất động sản mọi năm thường chiếm tỷ trọng lớn hơn trong cơ cấu doanh thu và lợi nhuận.
Trong mảng bất động sản, hiện LCG sở hữu hơn 200 ha đất sạch tập trung tại TPHCM, Đồng Nai, Vũng Tàu với các dự án lớn tiêu biểu như Long Tân, Nam An, Hiệp Thành. Ngoài ra, năm 2011 công ty lên kế hoạch bắc tiến bằng cách đẩy mạnh đầu tư các dự án bất động sản tại Hà Nội thông qua hình thức góp vốn vào các công ty con, công ty liên kết.
Tuy nhiên, tỷ lệ nợ cao trong bối cảnh lãi suất tăng mạnh và thị trường bất động sản phía nam trầm lắng như hiện nay khiến LCG phải đối mặt với rủi ro lãi suất rất lớn. Một số dự án Bất động sản của LCG đã bị chậm tiến độ hoặc tạm ngưng triển khai do nguồn vốn tài trợ hạn chế.
Trong mảng xây lắp, hoạt động của LCG tăng trưởng khá bền vững. Dự án đầu tư thiết bị bê tông đầm lăn – thuỷ điện Bản Chát (Lai Châu) đã ra sản phẩm và dự kiến sẽ tiếp tục đóng góp tỷ trọng cao vào doanh thu và lợi nhuận của LCG trong năm 2011.
Năm nay, LCG đặt mục tiêu đạt 2,130 tỷ đồng doanh thu, riêng công ty mẹ là 1,058 tỷ đồng. Kế hoạch lợi nhuận sau thuế là 250 tỷ đồng, tăng 11.3% so với 2010 và tỷ lệ chia cổ tức dự kiến 25%. PNS đánh giá cao khả năng hoàn thành kế hoạch của LCG dựa trên thành quả nhiều năm qua và nội lực của công ty với nhiều dự án khá triển vọng.
Ngày 17/06 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ phiếu thưởng tỷ lệ 50% của LCG. Tổng số cổ phiếu lưu hành sẽ tăng lên 53.88 triệu cổ phiếu, do vậy EPS sẽ bị điều chỉnh tương ứng là 3,948 đồng. Dựa vào giá đóng cửa ngày 10/10 thì P/E đạt mức 3.19 x. Xét về tiềm năng của LCG, PNS khuyến nghị các nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào với mức giá mục tiêu là 16,800 đồng.
GMD: Giá mục tiêu là 24,200 đồng
Trong báo cáo phát hành ngày mới đây, CTCP Chứng khoán Phú Hưng (HNX: PHS) đánh giá CTCP Đại lý Liên hiệp Vận chuyển (HOSE: GMD) là doanh nghiệp mạnh trong ngành vận tải biển, giá mục tiêu cho cổ phiếu này là 24,200 đồng.
Báo cáo của PHS cho biết, GMD là một trong những công ty hàng đầuViệt Nam trong ngành vận chuyển với gần 20 tàu. Chiến lược của công ty là trở thành tập đoàn đa ngành, mở rộng sang ngành bất động sản với tòa nhà cho thuê 22 tầng mang lại gần 5% tổng doanh thu và các đầu tư tài chính khác.
Trong 3 năm qua, doanh thu của GMD tăng 6%/năm, lợi nhuận ròng dao động tương đối lớn do ảnh hưởng từ sự biến động lợi nhuận của đầu tư tài chính. Năm 2010, GMD thông báo mức doanh thu là 2,147 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng 217.7 tỷ đồng, giảm 34.8% so với cùng kỳ.
Nửa đầu năm 2011, GMD đạt mức doanh thu 1,089 tỷ đồng, tăng 13.4% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng đạt 23.3 tỷ đồng, giảm 73% so với cùng kỳ. Mức giảm lợi nhuận chủ yếu là do trích lập các khoản dự phòng đầu tư tài chính. Năm nay, PHS dự tính lợi nhuận khác thấp sẽ dẫn đến sự sụt giảm về lợi nhuận.
Theo PHS, điểm mạnh của GMD là mạng lưới vận tải tới 11 cảng lớn trong khu vực. Tuy nhiên, đa dạng hóa sang các ngành khác như bất động sản và đầu tư tài chính có thể sẽ kéo mỏng nguồn vốn của công ty.
PHS xếp hạng Neutral cho GMD với mức giá mục tiêu là 24,200 đồng, tương ứng với hệ số P/B 0.6 (x) BVPS 2011E. Giá ngày 07/10 của GMD là 23,800 đồng.
IJC: Khuyến nghị bán
Trong báo cáo phát hành ngày 13/10, CTCP Chứng khoán Thăng Long (TLS) khuyến nghị bán đối với cổ phiếu của CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (HOSE: IJC).
IJC có vốn điều lệ 2,741 tỷ đồng, lợi nhuận chưa phân phối là 74 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu là 2,888 tỷ đồng. Hoạt động sản xuất kinh doanh chính gồm bất động sản và đầu tư xây dựng, khai thác các dự án giao thông theo phương thức BOT.
Điểm đang lưu ý đối với hoạt động kinh doanh của IJC là hiện công ty đang sở hữu một số dự án có vị trí tương đối đắc địa tại thành phố mới Bình Dương như Sunflower, căn hộ cao cấp Aroma và dự án Becamex City Center… Các dự án trên đang được công ty đầu tư, đưa vào kinh doanh và dự kiến sẽ tiếp tục đem lại doanh thu và lợi nhuận trong năm 2011.
IJC cũng đang vận hành và khai thác quốc lộ 13 theo hình thức BOT. Hoạt động này đem lại doanh thu và lợi nhuận rất ổn định cho công ty. Thời gian khai thác dự án là 34 năm tính từ năm 2000.
Về măt rủi ro, IJC đầu tư khá nhiều dự án cùng một lúc. Điều này có khả năng sẽ khiến công ty gặp khó khăn về nguồn vốn triển khai các dự án trong bối cảnh nguồn vốn cho bất động sản đang khó khăn. Đồng thời, nghị định số 69 của Chính phủ sẽ gia tăng chi phí phát triển các dự án bất động sản và nghị định số 71 sẽ giảm cầu trên thị trường bất động sản.
Với giả định doanh thu của IJC trong năm 2011 đến chủ yếu từ hoạt động vận hành, khai thác quốc lộ 13 và các dự án bất động sản như Becamex City Center, căn hộ cao cấp IJC Aroma, Đông Đô Đại Phố, TLS dự phóng doanh thu của công ty năm 2011 sẽ vào khoảng 431 tỷ đồng với mức lợi nhuận sau thuế là 147.8 tỷ đồng.
Mức PE và PB trung bình của các công ty tiêu biểu đang hoạt động trong lĩnh vực phát triển và kinh doanh khu đô thị, khu nhà ở là 8.25 và 0.96, mức giá hợp lý cho cổ phiếu IJC là 7,473 đồng/cổ phiếu trong khi mức giá hiện tại là 12,100 đồng/cổ phiếu. Do vậy, TLS khuyến nghị bán đối với cổ phiếu này.
Trương Thơ



Xem bài viết: Khuyến nghị mua DPM, TS4, LCG, GMD và bán IJC

[tintucsukien]

ĐÃ lâu rồi không ai chơi chứng khoán theo kiểu phân tích như trên nữa. Người ta chủ yếu xem cổ phiếu nào chuẩn bị làm giá, tính đầu cơ cao, có tin nổi trội... Doanh thu, lợi nhuận không còn ý nghĩa lắm.


Xem bài viết: Khuyến nghị mua DPM, TS4, LCG, GMD và bán IJC

[tintucsukien]

Lời bạn Nguy Trung nói thế là chứng minh tại sao dân ta bị lùa như lùa vịt, tiền chui chủ yếu vào tay ai, chắc ai cũng biết


Xem bài viết: Khuyến nghị mua DPM, TS4, LCG, GMD và bán IJC

[tintucsukien]

Bốn cp khuyến nghị mua chỉ đúng có 1 , sau khi phân tích cơ bản thì phải xem yếu tố kt mà yếu tố này chỉ ủng hộ cho 1 cp , hơn nữa tt đang lao đao bởi cp ngân hàng , tài chính , bđs , vì vậy nến có đúng thì mỗi ngày cũng chỉ mua 10 cp cho đỡ nghiền .


Xem bài viết: Khuyến nghị mua DPM, TS4, LCG, GMD và bán IJC