Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 12/10
(Vietstock) – Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi vẫn đang tỏ ra thận trọng trên cả hai sàn, với tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đứng yên ở mức 52%, trên HNX giảm xuống mức 49%.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 12/10/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index giảm 0.46% về mức 417.33 điểm, HNX-Index tăng nhẹ 0.67% đứng tại 70.90 điểm, VS 100 giảm 0.42%. VS-Large Cap giảm điểm mạnh nhất với 0.46%, VS-Small Cap giảm 0.27%, VS-Micro Cap và VS-Mid Cap cùng giảm 0.10%.
Thanh khoản được cải thiện trên HOSE khi tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng 14.3%, trong khi vẫn tiếp đà giảm trên HNX với mức giảm 4.6%.
Khối ngoại trở lại bán ròng 12 tỷ đồng trên cả hai sàn. Họ bán mạnh nhất IJC và VIC, trong khi bất ngờ mua mạnh STB.

Triển vọng thị trường: Cam kết sẽ đưa ra biện pháp giải quyết cuộc khủng hoảng nợ công của Pháp và Đức vào cuối tháng đã giúp TTCK thế giới tiếp tục có phiên tăng điểm mạnh mẽ.
Chứng khoán trong nước mở của đầu phiên khá hào hứng khi sắc xanh bao phủ bảng điện. Tuy nhiên, giao dịch trở nên ảm đạm và lực mua yếu dần về cuối phiên đã kéo chỉ số VS 100 kết thúc trong sắc đỏ.
Ngược chiều với VN-Index, HNX-Index đã có một phiên tăng điểm nhưng sự gia tăng này chủ yếu đến từ ảnh hưởng tăng giá mạnh của SHB và ACB khi 2 cổ phiếu này đã giúp HNX-Index tăng đến 0.61%, gần bằng mức chung tăng của sàn HNX.
Nhóm cổ phiếu tài chính đã có một phiên giao dịch khá thành công khi Chứng khoán tăng nhẹ 0.27%, Ngân hàng tăng 0.36%, Chứng chỉ quỹ tăng 0.37%. Trong khi Xây dựng, Bất động sản tiếp tục sụt giảm mạnh lần lượt 0.98% và 0.78%.
Dòng tiền trên HOSE tiếp tục tập trung vào IJC, HQC và nhân tố mới là LCG, trong khi trên HNX, dòng tiền lại dổ dồn về các mã tài chính như SHB, KLS, VND, SHN, đặc biệt là các cổ phiếu chứng khoán. ORS tiếp tục giảm sàn với dư bán giá sàn hơn 1 triệu đơn vị khi công ty này đã chính thức đình chỉ tư cách Thành viên HĐQT của bà Huỳnh Thị Huyền Như, do các thông tin liên quan đến vụ việc tín dụng trên thị trường phi chính thức.
Có tổng cộng 153 cổ phiếu bao gồm nhiều cổ phiếu “đình đám” vừa được công bố sẽ không được thực hiện giao dịch ký quỹ (Margin), trong đó có 56 cổ phiếu trên sàn HOSE và 97 cổ phiếu đang niêm yết tại HNX. Danh sách cổ phiếu không được giao dịch margin dựa trên các tiêu chí kỹ thuật do hai sàn chứng khoán đưa ra, gồm cả tiêu chí hành chính và tài chính, phục vụ mục đích quản trị rủi ro cho nhà đầu tư. Với triển vọng thị trường như hiện tại thì danh sách “cấm” giao dịch margin có thể tiếp tục dài ra trong thời gian tới, và xem ra hiệu ứng tích cực của giao dịch margin lại đang bị hạn chế đáng kể so với khi không có quy chế này.
Những rắc rối từ thị trường vàng khiến cho vấn đề tỷ giá đang trở nên trầm trọng hơn, khi tỷ giá USD/VND liên ngân hàng đã tiếp tục điều chỉnh tăng thêm 15 đồng, là lần tăng thứ 4 liên tiếp trong một tuần qua. Để mạnh tay hơn trong việc bình ổn thị trường vàng và giải quyết vấn đề tỷ giá, NHNN đã tiếp tục cho phép thêm hai ngân hàng được tham gia vào chương trình bình ổn giá vàng (Như chúng tôi nhận định trước đây, các ngân hàng tham gia sẽ nắm chắc phần lợi nhuận).
Lòng tin sụt giảm liên tục trong thời gian gần đây tiếp tục là trở ngại lớn cho một đợt hồi phục của thị trường. Thống kê lệnh trong phiên giao dịch hôm nay cho thấy, tổng khối lượng đặt lệnh bán đang dần mạnh lên và tiếp tục áp đảo bên mua. Trong khi đó, vẫn chưa có tín hiệu tích cực thực sự nào từ khối lượng khớp lệnh.
Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi vẫn đang tỏ ra thận trọng trên cả hai sàn, với tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đứng yên ở mức 52%, trên HNX giảm xuống mức 49% sau phiên giao dịch ngày 11/10.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Tiếp tục giằng co. Sự hội tụ của những ngưỡng kháng cự và chống đỡ mạnh đã khiến cho các phiên giao dịch gần đây của VN-Index liên tục giằng co mạnh.
Nguy cơ thủng ngưỡng Fibonacci 61.8% và trendline ngắn hạn vẫn rất lớn. Tuy nhiên, nếu có thể duy trì bên trên Fibo 61.8% thêm 2 – 3 tuần nữa thì MACD có thể cho tín hiệu mua mạnh trở lại và VN-Index có thể thoát khỏi một đợt điều chỉnh mới trong ngắn hạn.
Chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng trong những phiên đầu tuần nếu thanh khoản tiếp tục dưới 30 triệu đơn vị/phiên.

HNX-Index – Yếu tố thanh khoản quyết định. Chưa bao giờ yếu tố thanh khoản lại được giới phân tích chú ý nhiều như hiện nay. Tốc độ sụt giảm của yếu tố này khiến cho chúng tôi cảm thấy lo ngại.
Bên cạnh đó, áp lực của những yếu tố kháng cự dài hạn như SMA 100 vẫn tiếp tục gia tăng. Vì vậy, sự cải thiện của thanh khoản có thể coi là điều kiện tiên quyết để vùng đáy cũ 65 – 68 điểm có thể trụ vững.

VIETSTOCK INDEX
VS 100: Nguy cơ sụt giảm tiếp tục vẫn đang rất cao vì giá không hề ở gần ngưỡng chống đỡ đáng kể nào.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng vùng 56 – 58 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho VS 100 nếu tiếp tục quá trình giảm điểm mạnh.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 11/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 0.83, tức số mã tăng giá bằng 0.83 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.34, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.34 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.94 lần và VS-U/D HNX bằng 1.20 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 1.43.
Chỉ số VS-Thrust VN vẫn đang duy trì ở mức trung gian nên khả năng có đột biến lớn không cao.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Dow Jones: Ngắn hạn – Chuẩn bị test Fibo 161.8%. Không nằm ngoài dự đoán của giới chuyên gia, sự bứt phá mạnh trong những phiên vừa qua đã giúp cho DJIA ngày càng dịch chuyển về gần Fibo Retracement 161.8%. Đây sẽ là bài test quan trọng vì Fibo 161.8% là ngưỡng kháng cự rất mạnh và đã nhiều lần thành công trong việc ngăn chặn đà tăng của giá trong những tháng qua.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co mạnh trong những phiên tới khi mà các chỉ số dao động bắt đầu nâng cao.
Dài hạn – Có thể phá vỡ SMA 50. DJIA đã vượt lên trên SMA 50 trong phiên giao dịch ngày 10/10/2011. Đây là tín hiệu tốt cho thấy khả năng đảo ngược xu hướng dài hạn bắt đầu trở thành hiện thực.
Tuy nhiên, vẫn còn lo ngại cho rằng, ngưỡng cản thực sự nằm ở SMA 100. Vì vậy, diễn biến trong những phiên tới cũng không kém phần quan trọng và sẽ cho chúng ta biết được liệu đây có phải là một failure signal hay không.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 11/10/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 12/10