Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 07/10
(Vietstock) – Câu hỏi đặt ra là liệu các lực cầu quan trọng có nhanh chóng “biến mất” trong các phiên sắp tới hay không, khi mà đầu cơ ngắn hạn và trading trong phiên vẫn là chiến thuật chủ đạo?
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/10/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index tăng 0.99% lên mức 421.32 điểm, HNX-Index tăng mạnh 2.5% lên 72.1 điểm, VS 100 cũng tăng khá mạnh 1.47%.
Đáng chú ý, VS-Small Cap tăng mạnh nhất 2.05%, tiếp theo là VS-Mid Cap tăng 1.81%, VS-Micro Cap tăng 1.21%, trong khi VS-Large Cap tăng ít nhất 0.64%.
Khối lượng giao dịch khớp lệnh sụt giảm gần 13% trên HOSE, nhưng lại tăng 10% trên HNX.
Khối ngoại có phiên bán ròng mạnh mẽ với tổng giá trị 92 tỷ đồng trên cả hai sàn. VIC, HPG và hàng loạt bluechips bị khối ngoại xả hàng mạnh mẽ, trong khi hoạt động mua vào khá nhỏ giọt.

Triển vọng thị trường: Sau trạng thái bi quan cực độ, gần đây niềm tin đang trở lại trong giới đầu tư thế giới trước các số liệu việc làm lạc quan ở Mỹ và những phản ứng khẩn trương, tích cực hơn của các nước trong khu vực Eurozone và các tổ chức tài chính thế giới trong việc giải quyết cuộc khủng hoảng nợ công đang lan rộng và khủng hoảng vốn ở khu vực ngân hàng châu lục này.
Kết quả tích cực của cuộc đàm phán giữa “bộ ba” Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Liên minh châu Âu (EU) với chính phủ Hy Lạp đã phần nào hé lộ về khả năng giải ngân gói cứu trợ thứ 6 trị giá 8 tỷ EUR. Hơn nữa, thông tin về đợt thanh tra (stress test) thứ 3 của Ủy ban Ngân hàng châu Âu sắp tới để chuẩn bị cho kế hoạch tái cấp vốn trong khu vực này cũng đã tạo hiệu ứng lan tỏa tích cực trên thị trường tài chính.
TTCK Việt Nam đã được cộng hưởng đáng kể từ tiến triển tích cực này. Cả hai thị trường có phiên giao dịch hưng phấn kể từ 10h và duy trì đà tăng khá mạnh (đặc biệt trên HNX) khi kết thúc phiên.
Như thường lệ, nhóm cổ phiếu CTCK bật dậy mạnh mẽ khi chỉ số nhóm này tăng dẫn đầu trên thị trường với mức tăng 3.42%. Tiếp đến là nhóm Xây dựng tăng 3.24%, Khai khoáng tăng 2.63%, Bất động sản tăng 1.95%. Toàn thị trường chỉ có nhóm Thương mại là giảm nhẹ.
Dòng tiền đầu cơ đã quay trở lại và tập trung mạnh vào các cổ phiếu nóng. IJC tăng trần với khối lượng khớp lệnh hơn 1.6 triệu đơn vị chủ yếu là từ nhà đầu tư trong nước, trong khi PXL, ITA, TDC, GTT cũng tăng trần khi tiếp tục thu hút dòng tiền đầu cơ.
Trên HNX, ngoài hai cổ phiếu quen thuộc là VND và KLS, các cổ phiếu chứng khoán khác như WSS, ORS và AVS hôm nay đã gia nhập danh sách nóng. Các cổ phiếu này đều có phiên tăng rất mạnh với khối lượng khớp lệnh hơn 1 triệu đơn vị. Dòng họ “dầu khí” và “Sông Đà” cũng bật tăng mạnh mẽ.
Quan sát giao dịch cho thấy lực cầu dưới giá tham chiếu nhanh chóng được đưa vào đầu phiên, khiến cho giao dịch mở cửa chỉ diễn ra giằng co. Nhiều giao dịch giá cao “làm mồi” liên tục (một cách đáng ngạc nhiên) được khởi xướng sau đó đã kích thích toàn thị trường bật dậy mạnh mẽ, đặc biệt là trên HNX.
Các biện pháp bình ổn thị trường vàng, đà tăng dịu lại của giá lương thực thực phẩm, hay chứng khoán thế giới có những phiên đảo chiều ngoạn mục là những chất xúc tác giúp hoạt động đầu cơ mạnh dạn hơn, trong bối cảnh trống thông tin giao dịch. Công bằng mà nói, thị trường cũng đang được trợ lực đáng kể bởi lực mua từ các cổ đông nội bộ và hoạt động mua cổ phiếu quỹ khá dày đặc trong thời gian qua.
Câu hỏi đặt ra là liệu các lực cầu quan trọng này có nhanh chóng “biến mất” trong các phiên sắp tới hay không, khi mà đầu cơ ngắn hạn và trading trong phiên vẫn là chiến thuật chủ đạo?
Chúng tôi vẫn cho rằng thị trường đang giao dịch trong vùng có rủi ro khá cao (cần để ý rằng kết quả kinh doanh quý 3 phải là một chất xúc tác quan trọng, nhưng hầu như thị trường lại trơ trước các thông tin được công bố), và việc chờ đợi các tín hiệu xác nhận rõ ràng hơn để tham gia sâu là cần thiết.
Mặc dù thị trường có một phiên tăng điểm khá mạnh nhưng Mô hình Định lượng Kỹ thuật tiếp tục cho tín hiệu khá cẩn trọng khi giảm tỷ trọng cổ phiếu trên HNX xuống còn 50%, và trên HOSE đứng yên ở mức 53%.
Đã có thông tin xác nhận các ngân hàng DongABank, ACB, Techcombank, EIB, STB cùng với SJC đã được NHNN chấp thuận tham gia vào chương trình bình ổn thị trường vàng trong nước. Chưa có thông tin chính thức nhưng rất có thể các tổ chức này sẽ được mua bán vàng tài khoản để phòng vệ rủi ro. Như chúng tôi đã đề cập, các ngân hàng gần như nắm chắc phần lợi nhuận từ hoạt động này, và kết quả kinh doanh sẽ có cơ hội được cải thiện. Chỉ số cổ phiếu Ngân hàng hôm nay đã có phiên tăng nhẹ 0.78% cùng với xu hướng thị trường.
Sau động thái này, giá vàng trong nước hiện đã xích gần giá thế giới và tỷ giá USD tự do cũng đã dịu lại đôi chút.
Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Có dấu hiệu ngừng rơi khi chạm Fibo 61.8%. Trong các ngưỡng Fibonacci thì ngưỡng 61.8% được xem là có độ tin cậy cao nhất. Vì vậy, nếu phá vỡ ngưỡng này khả năng về lại vùng đáy cũ 380 – 400 điểm là rất cao. Sự giằng co xung quanh mốc này nhiều khả năng sẽ còn tiếp diễn trong phiên giao dịch cuối tuần.
Các chỉ báo thuộc nhóm dao động (momentum) hầu hết đều dịch chuyển xuống vùng oversold nên khả năng có hồi phục khá mạnh. Tuy nhiên, sự hồi phục này sẽ chỉ mang tính nhất thời nếu như VN-Index không phá vỡ trở lại được SMA 100.
Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng trong những phiên tới.

HNX-Index – Doji báo hiệu đảo chiều chính xác. Sự xuất hiện của Doji đã giúp báo hiệu khá chính xác sự phục hồi mạnh của HNX-Index. Dự kiến trong vài phiên tới chỉ số này sẽ không giảm sâu do các chỉ báo trung hạn đều đang duy trì ở mức thấp.
Tuy nhiên, khối lượng vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện rõ nét. Điều này phản ánh tâm lý lo ngại đang bao trùm lên thị trường. Giới phân tích kỹ thuật cho rằng nếu thanh khoản vẫn không cải thiện trong vài phiên tới khả năng bị thủng vùng 65 – 68 điểm là rất lớn.

VS 100: Chỉ số này đang dịch chuyển trong vùng trung gian không ở gần ngưỡng kháng cự hay hỗ trợ nào nên khả năng sẽ biến động khó lường torng vài phiên tới.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng vùng 56 – 58 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho VS 100 nếu tiếp tục quá trình giảm điểm mạnh.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Tiếp tục phục hồi mạnh. Với hai phiên tăng trưởng mạnh, DJIA đã bứt lên khá xa bên trên ngưỡng Fibo Retracement 261.8%. Điều này một lần nữa lại chứng minh khả năng chống đỡ rất cao của ngưỡng này.
Các chỉ số dao động (momentum) như Relative Strength Index, Stochastic Oscillator... đã dịch chuyển về mức thấp và có thể sẽ tăng trở lại trong vài phiên tới.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giằng co mạnh trong những phiên cuối tuần.
Dài hạn – Sắp test lại các đường MA dài hạn. Hiện tại chưa có dấu hiệu cho thấy đà suy giảm trong dài hạn của thị trường Mỹ sẽ chấm dứt. Tuy nhiên, sự bứt phá nhẹ trong ngắn hạn đã tạo ra cơ hội test lại các đường MA dài hạn thêm một lần nữa.
Nếu như không phá vỡ được các đường MA dài hạn trong lần này thì kịch bản năm 2008 có thể sẽ lặp lại trên thị trường Mỹ.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 06/10/2011



Phòng Nghiên cứu Vietstock



Xem bài viết: Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 07/10