STL - Siêu tên lửa

[okechungkhoan16]

Dòng tiền đang vao STL khá tốt

Phân tích CTCP Sông Đà - Thăng Long (STL)
Thứ sáu, 11/9/2009, 14:54 GMT+7

(ATPvietnam.com) -CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) tiếp tục giới thiệu đến độc giả ATPVietnam bản báo cáo phân tích cổ phiếu STL của CTCP Sông Đà - Thăng Long.

Đây là báo cáo phân tích thứ 4 trong tháng 9 này của VDSC sau DRC của CTCP cao su Đà Nẵng, SC5 của CTCP Xây dựng số 5 và BMC của CTCP Khoáng sản Bình Định. Dự kiến trong tháng 9 này VDSC sẽ cho ra 10 báo cáo phân tích các công ty.

Về STL, VDSC ước tính giá trị trên nguyên tắc thận trọng là 74.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với giá tham chiếu ngày 11/9/2009. Nhà đầu tư có thể nắm giữ và xem xét mua vào khi giá thị trường điều chỉnh thấp hơn khoảng 15-25% so với mức giá mà VDSC xác định đối với mục tiêu dài hạn.

Thị trường bất động sản thời gian gần đây có có tín hiệu khởi sắc, nhưng nhiều dự báo hồi phục ngay trong năm nay là không dễ dàng. Tuy vậy về dài hạn, tiềm năng tăng trưởng của ngành là không thể phủ nhận.

VDSC đánh giá khá cao về tiềm năng các dự án bất động sản của STL, đặc biệt là dự án Văn Khê mở rộng (Usilk City) với giá trị đầu tư 10.000 tỷ đồng và đây sẽ là nguồn thu chính cho STL trong các năm sau đó.

Hiện tại, STL đang tiến hành thi công phần móng toàn bộ dự án và xây dựng CT101 (bao gồm 5 toà nhà 5 tầng). VDSC cho rằng, nếu kế hoạch dự án này đúng tiến độ, nguồn thu từ bất động sản trong 6 tháng cuối năm sẽ có sự đột phá trong cơ cấu doanh thu. Phần dự phóng 5 năm là khá thận trọng, do vậy nếu kết quả doanh thu và lợi nhuận các năm sau tốt hơn thì mức lợi nhuận thu được trên mỗi cổ phiếu cũng như giá trị của STL sẽ không dừng lại ở con số hiện nay.

Rủi ro khi đầu tư vào STL là tính đặc thù của ngành phát triển theo chu kỳ nên hầu hết các doanh nghiệp bất động sản đều chịu sự rủi ro do tính chất này. Mặt khác, các dự án của STL tập trung vào khu phân khúc thị trường căn hộ trung-cao cấp. Trước tình hình kinh tế mới chỉ hồi phục, ít nhiều sẽ ảnh hưởng đến việc tiêu thụ sản phẩm của công ty.

Để hiểu rõ hơn những lập luận của VDSC, ATPVietnam thực hiện bản báo cáo chi tiết để Nhà đầu tư có thêm cái nhìn đa chiều và những thông tin hữu ích.

Download báo cáo phân tích: CTCP Sông Đà - Thăng Long (STL)

Trong tháng 8 vừa qua, ATPVietnam hợp tác cùng CTCP Chứng khoán Rồng Việt giới thiệu đến độc giả 8 báo cáo phân tích cổ phiếu KHA của CTCP Xuất nhập khẩu Khánh Hội, CSM của CTCP Công nghiệp Cao su Miền Nam , PAC của CTCP Pin ắc quy miền Nam, BCI của CTCP Đầu tư Xây dựng Bình Chánh. PHR của CTCP Cao su Phước Hoà, TTP của CTCP Bao bì Nhựa Tân Tiến, DBC của CTCP DABACO Việt Nam và ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu.